金融界(jiè)5月15日消(xiāo)息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生升(shēng)级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布(bù)一则重磅(bàng)消息，再次点燃了“中(zhōng)特估”概念股(gǔ)的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表示，由上海证券交易所(suǒ)主办、工(gōng)商(shāng)银行承(chéng)办的“沪市金融业专题座(zuò)谈(tán)会”将在本周三召开。此次会(huì)议讨(tǎo)论的重要内(nèi)容为(wèi)“在服务(wù)中国(guó)式(shì)现代(dài)化中促进金融业估(gū)值提(tí)升(shēng)和高质量(liàng)发展”。参会机(jī)构包(bāo)括银行(xíng)、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市(shì)场纷纷(fēn)认为这是“中特(tè)估”概念的升级(jí)版本，资金(jīn)疯抢金(jīn)融股(gǔ)，大金融(róng)板块开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等(děng)都(dōu)有(yǒu)出色(sè)表(biǎo)现。

　　券(quàn)商方面，光大证券(quàn)触(chù)一(yī)度及涨停(tíng)，收(shōu)盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券(quàn)、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面(miàn)，万(wàn)亿级(jí)市值的中国人(rén)寿一度冲(chōng)击涨停板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体(tǐ)翻红，邮(yóu)储银行升超(chāo)3%。

　　在大金融板块的(de)集体(tǐ)发威下(xià)，上证综指午后迅速翻红，深成指和(hé)创业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数(shù)涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中信证券(quàn)：主题交易顶(dǐng)峰(fēng)已过

　　对(duì)于中特估的后续走势(shì)，机构之(zhī)间的(de)看法并不相同，

　　对(duì)此(cǐ)中金策略指出，部(bù)分高分红国企标的近期(qī)显(xiǎn)著盘(pán)整(zhěng)是对短期交易扩(kuò)散(sàn)过快过多，股(gǔ)息支(zhī)付能力相对较弱(ruò)板块(kuài)（如部(bù)分金融）做出的正常(cháng)反应(yīng)，而并非意味着整(zhěng)体高分红国企(qǐ)投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性(xìng)价(jià)比仍相(xiāng)对较高，未来随着(zhe)经济的逐(zhú)步复苏，“中特估”主题(tí)行(xíng)情或仍(réng)具有较(jiào)强(qiáng)的持续性(xìng)。从估(gū)值和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估(gū)”主题的安全(quán)边际和性价比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信证券则看法(fǎ)相(xiāng)对偏空。中信证券研报表示(shì)，AI主题和“中特(tè)估”主题在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬以来先后步入(rù)了热(rè)度很高、波动很(hěn)大但(dàn)是区间(jiān)回(huí)报不明显的(de)阶(jiē)段，表(biǎo)现出典型的板块内部博弈(yì)和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公(gōng)募基金新(xīn)发继续低迷，4月新发(fā)规(guī)模为232.2亿(yì)元，相较于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元，是继去年10月以来首(shǒu)次单月净(jìng)流出(chū)，5月(yuè)截(jié)至12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均水平(píng)仍(réng)有较大差距。在缺乏持(chí)续增(zēng)量机构(gòu)资金的(de)情(qíng)况下，A股存量博弈特征已演(yǎn)绎(yì)到极致，涨幅(fú)仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中(zhōng绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思)信证(zhèng)券研(yán)报表示，疫后经济全面系统性(xìng)恢复是渐进和渐次(cì)的(de)过程，飞(fēi)轮重新(xīn)旋转需要时间和耐心，主题交易是过(guò)高的经济预期下修过程中的(de)阶段性产物，过度(dù)博弈降低(dī)了市场定价的有(yǒu)效性，但(dàn)也提高了业(yè)绩驱(qū)动策略的潜在回报，主题交易的(de)顶(dǐng)峰已过，重回低位业绩驱动(dòng)板块(kuài)。

　　基金(jīn)经理：中特(tè)估我一(yī)股也不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有(yǒu)买方更加激进。据(jù)券商中国报道，有基(jī)金经理直言(yán)，中特估龙头在连续涨停(tíng)后已出现短期(qī)泡沫化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理(lǐ)表(biǎo)示许多中特估的龙头股在当(dāng)前位(wèi)置对他而言没有(yǒu)配置的吸(xī)引力(lì)，尽管从估(gū)值的角度而言许多市场参与者可以(yǐ)给出许多个继续(xù)买(mǎi)入中(zhōng)特估的(de)理由，但当一(yī)只中特(tè)估(gū)龙头(tóu)股在两三个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至(zhì)30%，意味着(zhe)资金已(yǐ)迫不及待在进(jìn)行抢筹码。从(cóng)股票市场(chǎng)交易的(de)直观判断，这代表着(zhe)资(zī)金参与方(fāng)的短期泡沫化，过高的交易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集(jí)发售(shòu)

　　不过在资金面(miàn)，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央企红(hóng)利(lì)ETF发(fā)布公(gōng)告称，该基金累计有效认(rèn)购申(shēn)请份额总额超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人(rén)将启动比例配售(shòu)。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证国新央企股东回(huí)报ETF、招商中证国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中证国新(xīn)央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF于今(jīn)日开售，每只产(chǎn)品的(de)首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上(shàng)，不止新发(fā)基(jī)金，今年以(yǐ)来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超过(guò)12亿元，规模增幅超过15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年内资金净(jìng)流入也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数(shù)最高的ETF。

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