近(jìn)期市场(chǎng)风(fēng)向变动，北向(xiàng)资金调仓换股，外(wài)资基金(jīn)也纷纷(fēn)行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲(zhōu)巨头施(shī)罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王(wáng)股价震荡(dàng)上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大(dà)基金同时行动

　　施(shī)罗德旗下(xià)“施罗德国际(jì)精选基(jī)金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为中(zhōng)国平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)。4月，基金(jīn)减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只旗舰基金(jīn)也(yě)加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模(mó)14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基(jī)金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州(zhōu)茅(máo)台、深(shēn吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖)圳(zhèn)国(guó)际。4月，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减(jiǎn)持阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.3吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖1％，增持(chí)宁德(dé)时代80％。

　　看好中国新(xīn)能(néng)源(yuán)车产业链

　　同一家机(jī)构旗下(xià)三大旗舰基金同时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只(zhǐ)基(jī)金中(zhōng)，施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际(jì)精(jīng)选基(jī)金大中华和施罗(luó)德国际(jì)精选中国(guó)机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材(cái)料吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖中并(bìng)未解释为何(hé)基金在(zài)4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗(luó)德对中国新能源(yuán)车产业(yè)链的看重是(shì)一以(yǐ)贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一(yī)份研究日志中解释道(dào)：长期(qī)来看，关注三大主题。一是电动(dòng)车供(gōng)应链；二是技术自主可控(kòng)；三是医疗健康(kāng)基(jī)础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道(dào)，随着气候变(biàn)化的影(yǐng)响日益显(xiǎn)现，全球各国(guó)的脱碳行动变得(dé)越(yuè)来越(yuè)重要。转(zhuǎn)向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的(de)一个方面。中(zhōng)国在这方(fāng)面(miàn)为(wèi)投资者提供(gōng)了重要的机会。中国(guó)在电动汽车价值(zhí)链的供应(yīng)方面(miàn)是全球的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆的(de)需求方(fāng)面也占据重要(yào)地(dì)位。可(kě)能很(hěn)多人(rén)不知道的是(shì)，全球(qiú)2022年销售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外(wài)，中(zhōng)国也是全(quán)球电动车基础设施最完善的国家之一。以(yǐ)充电桩为例，中国平均一个(gè)公共充电(diàn)桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动(dòng)汽车供应链(liàn)中，有许多公司正(zhèng)在在(zài)各自的领域中(zhōng)建立主导地位(wèi)，以(yǐ)某智能(néng)组(zǔ)件为例(lì)，它是电动汽车中用于电池和电(diàn)机温控的关键组件的生(shēng)产商(shāng)。该公(gōng)司在空调阀行(xíng)业全球市场(chǎng)占有约60％的份额，并在(zài)电动汽车阀门(mén)行业拥有超过90％的市场(chǎng)份额。客户包括特斯拉等全(quán)球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围(wéi)内继续占据市(shì)场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也在3月大(dà)手笔加(jiā)仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、中信证券、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免、东方财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦(jǐn)江集团、中国平安(ān)。

　　3月(yuè)，基(jī)金对前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)逐(zhú)一加仓(cāng)，其(qí)中加仓(cāng)幅(fú)度最大的就是(shì)宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市(shì)场(chǎng)份(fèn)额(é)超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国(guó)动力(lì)电池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充(chōng)电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集(jí)中(zhōng)度方面，今年(nián)4月，尽管(guǎn)我(wǒ)国新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车市场共计36家动力电池(chí)企业(yè)实现装车配套(tào)，较去(qù)年(nián)同(tóng)期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动(dòng)力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分(fēn)别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电(diàn)池产(chǎn)业创新联盟数据(jù)显示，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第(dì)2-5名。第6-10名则(zé)分(fēn)别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力(lì)电池(chí)行业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年(nián)一(yī)季(jì)度实现营业收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速(sù)创历史新高。

　　北(běi)向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日(rì)，最近7天(tiān)北(běi)向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净(jìng)流入较多(duō)的其它个股(gǔ)还包括(kuò)宁德时代、工业富联、贵州茅(máo)台(tái)、工商银(yín)行、北方华(huá)创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化(huà)。北向资金(jīn)净流出较多的个股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东(dōng)方财富、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯(xùn)飞(fēi)、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还(hái)包括“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　柏基在谈(tán)及为何持有宁德时代(dài)时，写道：宁德(dé)时代所处的位置是令人(rén)羡慕(mù)的。它背后有两大(dà)增长机(jī)遇一是电(diàn)动车二是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这(zhè)方(fāng)面(miàn)它的市场份(fèn)额是领(lǐng)先的。此外，磷(lín)酸(suān)铁锂电池因为(wèi)安全性、生命周期和不含钴等(děng)特征而受到(dào)欢迎；动(dòng)力电池的企业发展与政府的(de)脱碳(tàn)计划是(shì)一致的。CATL的(de)领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表(biǎo)示，如同所有的投资者，他们的判断也可能是错(cuò)的。例如，若未来新的电(diàn)池技术出现(xiàn)，宁(níng)德时代(dài)的竞争优势不复。随(suí)着电(diàn)池成本下降，宁德时(shí)代若不能保持(chí)利润(rùn)率。宁德时代和(hé)电动车厂商的(de)关系(xì)若(ruò)不能(néng)维系。这些因素都(dōu)会影响柏基对于(yú)宁德时(shí)代的判断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的外资都在(zài)加仓宁(níng)德时(shí)代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投资旗舰中国基(jī)金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有(yǒu)的(de)前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁(níng)德时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测(cè)检测、招商(shāng)银行(xíng)、美的集团、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代之外，互联网或(huò)者(zhě)食品饮料(liào)也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根(gēn)大通(tōng)旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度末，基金(jīn)前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、金山软件、中国(guó)平安、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月基(jī)金(jīn)加(jiā)仓幅度(dù)最大的(de)为泸(lú)州老窖，加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美(měi)元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前(qián)十(shí)大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州茅台(tái)、网易、阿里巴(bā)巴、中国(guó)平安、招商银行、石药(yào)集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

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