民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中毁掉一个老师最好的办法国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本(běn毁掉一个老师最好的办法)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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