民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专中国内战打了几年，中国内战打了几年时间题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们(men)前往广(guǎng)州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统(tǒn中国内战打了几年，中国内战打了几年时间g)计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休中国内战打了几年，中国内战打了几年时间(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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