今年以来基金代(dài)销机(jī)构被基金公司解约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解(jiě)约(yuē)的公告(gào)。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于(yú)经营不善(shàn)或违(wéi)规(guī)，已有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主动或(huò)被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选择，在(zài)高(gāo)感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构也是降(jiàng)本增效的(de)主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基(jī)金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代理销售公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发(fā)布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公(gōng)司(sī)、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自(zì)公告(gào)之(zhī)日起(qǐ)，上述(shù)公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗下(xià)基(jī)金的(de)开户、认购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份额。而(ér)在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金(jīn)也(yě)终止(zhǐ)了与(yǔ)民商(shāng)基金的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金新增与民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代销(xiāo)合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代(dài)销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机(jī)构(g感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲òu)中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作关系的基金公司(sī)最(zuì)多(duō)，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合作关系，目(mù)前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和(hé)3月分别(bié)解(jiě)除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多(duō)及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代销机构的(de)选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是实现(xiàn)降(jiàng)本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司(sī)终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体(tǐ)基金(jīn)销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三(sān)是(shì)销(xiāo)售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦言，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作(zuò)机(jī)构(gòu)，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的(de)合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监管的(de)处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作关系。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是(shì)市场化(huà)的，要感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司会(huì)依(yī)据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基(jī)金销售公司，有一(yī)套(tào)完整(zhěng)的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公(gōng)司(sī)合(hé)作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构合作后(hòu)，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很(hěn)多(duō)销售公(gōng)司(sī)一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便是(shì)前100名(míng)，也有相当一(yī)部(bù)分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售(shòu)能力强(qiáng)的机(jī)构(gòu)合作，头部代销机构也会对基金公司的(de)投研能力，管理规模，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行(xíng)渠道(dào)和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季度(dù)末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家(jiā)基(jī)金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家(jiā)目(mù)前只跟(gēn)1家(jiā)基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注销公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的(de)申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)法》《公(gōng)开(kāi)募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于(yú)经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如(rú)河南(nán)安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是(shì)由(yóu)于违规(guī)等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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