在锂价(jià)初现企稳态势(shì)的微妙时点，头部锂电(diàn)厂商如(rú)何看待？行业去库存(cún)进展又如何？

　　披露年报和一季报后，市值近500亿元的(de)锂电巨头(tóu)国轩高(gāo)科4月28日举(jǔ)办媒体开放日(rì)上作出一系(xì)列判断。在交流(liú)中，公司(sī)管理层对中国基金报记者表示(shì)，近(jìn)期“跌跌不休”的碳酸锂价(jià)格，或将在15-20万元(yuán)/吨之(zhī)间形(xíng)成震荡。

　　同(tóng)时，该公(gōng)司一(yī)季报显示(shì)，库存“水位”已经显著降低(dī)，压力已(yǐ)并不(bù)明显。这也在一定程度上反(fǎn)映(yìng)了(le)电(diàn)池厂商们近期去(qù)库存动(dòng)作的“一致性”。

　　而且需(xū)要注意的是，在国轩高科方面看来(lái)，储能行业(yè)今年上升空间预计将高于(yú)动力电池。换言之(zhī)，从增速(sù)方面看，储能(néng)有望接棒动力电(diàn)池，带(dài)动电池(chí)厂商出货持(chí)续(xù)增长。

　　锂(lǐ)价料维持在15-20万(wàn)之间(jiān)

　　作为锂(lǐ)电(diàn)池核心原材料(liào)，碳酸(suān)锂价格大起大落在市场上引起巨大争议。“就(jiù)为了买100吨碳(tàn)酸锂，我(wǒ)们(men)曾经开(kāi)车16个小时经过1600公里(lǐ)路程，” 国轩高科(kē)高级(jí)副总裁(cái)、中国业务板块(kuài)总裁王启岁(suì)笑称。这(zhè)也在(zài)一(yī)定程度上反映了锂价迅速(sù)上(shàng)涨给下游带来的阵痛。

　　不(bù)过(guò)，今年以(yǐ)来锂价又迅速(sù)击穿20万元关(guān)口，在(zài)近期(qī)才有明显企稳趋势。毕竟，在4月12日(rì)之(zhī)前(qián)，电(diàn)池级(jí)碳(tàn)酸锂价格已(yǐ)经连跌52天。而且(qiě)在此前(qián)30天内，价格(gé)共计跌去19.25万(wàn)元/吨。

　　而据(jù)上海钢(gāng)联数(shù)据最新显(xiǎn)示(shì)，在(zài)4月27日-28日两天内(nèi)，电池级碳(tàn)酸锂价格已经连续两日上涨，两日(rì)内分别上涨4000元/吨(dūn)和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨至18.9万元(yuán)/吨(dūn)，反(fǎn)弹(dàn)趋势(shì)明显。

　　锂价在什么区(qū)间较为合理，国轩高科方面也(yě)给(gěi)出自己研判。王启岁在会上表示(shì)，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形(xíng)成振(zhèn)荡期。“我们通过一季(jì)度观察来(lái)看，新(xīn)能源行业处于稳定增长阶段(duàn)，储能行业(yè)在一季度是处于投标、招标(biāo)的(de)阶段，第三季度将迎来大(dà)规模(mó)交付(fù)，而储能大规模(mó)交付(fù)会(huì)带来产能(néng)复苏(sū)，碳酸(suān)锂(lǐ)价格(gé)预(yù)计会维(wéi)持在(zài)这个区间之内。”

　　实际(jì)上，碳酸锂价格下降，对于电(diàn)池厂商(shāng)的(de)毛利率提升已(yǐ)经有了立竿见影效(xiào)果。

　　从毛利率方面来(lái)看(kàn)，国轩高科在一季度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超(chāo)出1.15个百分点。实际上，同样的(de)情况也发生在宁德(dé)时代与亿纬(wěi)锂能身上，其中宁(níng)德时(shí)代一季度(dù)毛利(lì)率为21.27％，较(jiào)去(qù)年全年水平提(tí)升1.02个百分点。而亿纬锂(lǐ)能则不如前两者明显，但(dàn)也提升(shēng)了0.4％个百(bǎi)分点。

　　王启(qǐ)岁也认为，在碳酸锂回(huí)归理(lǐ)性价(jià)格之后，新能源(yuán)汽车市场会趋于较为合理(lǐ)增长。“去年是600万辆(liàng)，经过(guò)一(yī)季度之后，我们依然判断今年新能源汽车应该在900-950万辆区间，”他预计。

　　据(jù)悉，国轩高科也正在加速产跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗能(néng)扩张。其(qí)南京基地智能制造20GWh动力电(diàn)池项目、宜春基地10GWh动力电(diàn)池项(xiàng)目(mù)、庐江基地年(nián)产20万吨(dūn)高端正(zhèng)极材料项目、桐城基地(dì)年产(chǎn)40GWh动力电池项目一(yī)期、柳州(zhōu)基地年产10GWh电池(chí)项(xiàng)目等多个项目相(xiāng)继投产。据规划，国轩高(gāo)科2025年产能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显(xiǎn)

　　国轩高(gāo)科的一(yī)季(jì)报显示，其(qí)截至报告(gào)期末其存(cún)货(huò)余额为65.98亿(yì)元(yuán)，较去年底的(de)75.84亿元下降13％。而其(qí)一季度末，存货占总资产(chǎn)比(bǐ)例为8.38％。在去年底，这(zhè)一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整(zhěng)体状况看，国轩(xuān)高(gāo)科存货水平保(bǎo)持(chí)了较(jiào)低位置(zhì)。国轩高科高级副(fù)总裁蔡(cài)毅也表示，由于公司在江(jiāng)西宜春碳酸锂(lǐ)原材料有自产能力(lì)，因此其外购(gòu)仅补充自产不足，“外(wài)购只(zhǐ)是缺多少，补多少跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗(shǎo)，”他表示。

　　国轩高(gāo)科(kē)存货水(shuǐ)位下降，也反映(yìng)了行(xíng)业整体状况，不少电池(chí)厂商存货(huò)余额均在(zài)下降。其(qí)中宁(níng)德时代一季度(dù)报告显示，其(qí)库存金额已从年初(chū)的766.7亿(yì)元下(xià)降到640.6亿(yì)元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另(lìng)外(wài)，亿纬锂能一季报也显示(shì)，其存(cún)货金额从去年底的(de)85.88亿元，降至78.6亿元，环比(bǐ)下滑8.48％。据记(jì)者了解，已经有库存较低的电池厂商提到(dào)，库存已(yǐ)恢复至(zhì)健康水平(píng)，后续将根(gēn)据规划(huà)，逐步进(jìn)行补货。

　　东吴证券近期在一份研报中指出，在电池环(huán)节，厂商(shāng)从22Q4开始去库存，生(shēng)产材(cái)料均维持极低(dī)库存，电池本(běn)身库存(cún)不足1个(gè)月(yuè)；另外在(zài)中游材料方面，正极和电解液库存(cún)周(zhōu)期大(dà)幅下降至7天左(zuǒ)右，负极(jí)因石墨化(huà)需要一(yī)个月时间，库存周期(qī)较(jiào)长，而(ér)隔膜(mó)约为一(yī)个月正常(cháng)库存。

　　该机构认(rèn)为，目前(qián)库(kù)存多集(jí)中于上游(yóu)锂盐(yán)厂，中游(yóu)材料库存极低，基本保持7天的最低安全库存。若(ruò)下游需求恢复，将带来强烈补(bǔ)库(kù)需求。

　　值得(dé)注意(yì)的是，在去库存的过程(chéng)中，国轩高(gāo)科也在积(jī)极尝(cháng)试“出(chū)海”。该(gāi)公司在(zài)2022年加速全球化步伐，收购博世集团的(de)德(dé)国哥廷(tíng)根工(gōng)厂，于2022年6月开(kāi)始改(gǎi)造(zào)并(bìng)已顺(shùn)利投产，开始欧洲本(běn)地化运营。其年报(bào)显示(shì)，2022年该公司海外销售收入达到29.8亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相关产(chǎn)品供不应求

　　此前(qián)市场普遍预(yù)计，储能有望接(jiē)棒动力(lì)电(diàn)池，带动电(diàn)池厂(chǎng)商出(chū)货增长(zhǎng)。近日，宁德时代也作出(chū)判断认为，储(chǔ)能方面今年预计增(zēng)速(sù)将会比动(dòng)力(lì)电(diàn)池更高。

　　王启岁在交流中也认(rèn)同这一观点。他预计，储能行业今年(nián)上(shàng)升空间预(yù)计会高于动力(lì)电(diàn)池，其中国外(wài)家储市(shì)场需求预计会在下半年放量，而(ér)国内大(dà)储市场方面，今年一季度处于招标(biāo)阶段，自二季度(dù)开(kāi)始将进入交付(fù)阶段，目前相关产(chǎn)品(pǐn)供不应求。

　　从(cóng)国轩(xuān)高科披露的年报数据显示(shì)，其储能(néng)业务在(zài)2022年实现了35.08亿元的营收，同比增长幅度达(dá)到(dào)186.49％，已经高于其动力(lì)电池业务116.4％的增速。按照这一(yī)数据(jù)计(jì)算，储能业务已经占(zhàn)到其(qí)总营收的15.22％，而在2021年，这一(yī)比例为11.82％。

　　王启岁直言(yán)，储能行业的空间比动力(lì)电池上(shàng)升空间更(gèng)大，“这是一个需求量大于供应量的领域(yù)，不存在(zài)需求疲软或者是产能过剩。”

　　他指出，首先在家储环节，因为涉及到用电需求(qiú)，每年到了第二季度开始后才(cái)爆发。而在(zài)大储(chǔ)环(huán)节，国内下游招标、立(lì)项(xiàng)都在一季度，真正出货是(shì)在二季(jì)度以后，目前订单状况看来是(shì)供不应求(qiú)。此外，海外的客户也正逐渐接受中国的标准化(huà)集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗