民(mín)生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎ塑料是不是绝缘体n)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(lià塑料是不是绝缘体o)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户(hù)签订的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来(lái)的(de)信息是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过(guò)去(qù)3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口(kǒu)群像》

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