民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(世界上傻子最多的国家，哪个国家傻子多guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于世界上傻子最多的国家，哪个国家傻子多高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响(x世界上傻子最多的国家，哪个国家傻子多iǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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