财(cái)联社4月(yuè)28日讯(xù一般上大一是多少岁，大一是多少岁哪年的n)（记者 吴雨其）随(suí)着公募基金2023年(nián)一(yī)季报披露(lù)完成，多位知名基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)大(dà)幅调仓换股的动向(xiàng)和(hé)投资方向也浮(fú)出(chū)水面(miàn)。

　　其中，张(zhāng)坤大(dà)幅(fú)加仓中国海洋石油(yóu)，刘彦(yàn)春(chūn)则加仓海康威视、美的集(jí)团、腾讯控股，谢治宇布(bù)局AI板块，加仓海康(kāng)威视(shì)、晶晨股份、中(zhōng)际旭创、澜起(qǐ)科技、中国(guó)移动(dòng)、腾讯控股、赛腾股(gǔ)份、星环科(kē)技-U，常处于风口浪尖的葛(gé)兰，也开始布(bù)局人工(gōng)智能，加仓同花顺(shùn)、金山(shān)办(bàn)公(gōng)、寒武纪-U等(děng)概念股。

　　在(zài)人工智能大行其道(dào)的首季(jì)，包括谢(xiè)治宇、周蔚文(wén)、葛兰等顶流开始(shǐ)追逐AI，另一面，一些专注长(zhǎng)期成长价值的基金经(jīng)理仍坚守(shǒu)新能源，如曾经(jīng)的公募冠军刘(liú)格菘。

　　有人追(zhuī)逐(zhú)成了(le)风

　　2023年一季度，是人工智能的盛典。面(miàn)对火出天际的AI赛道，究竟是(shì)应该与其共舞，还是(shì)不(bù)为(wèi)所动继续坚守“初心”？

　　观察一(yī)季报的(de)调仓换股，可见越来越多的基(jī)金经(jīng)理选择(zé)了前(qián)者。“不买AI就(jiù)是等死，追(zhuī)买AI可能是找(zhǎo)死，横竖都(dōu)是死，不如搏一把再死，也许富贵险中求呢”，是(shì)行业心态(tài)的生(shēng)动写照。

　　光(guāng)大证券(quàn)统计数据也证明了这一(yī)点，公募基金一季度大幅(fú)加仓TMT板块中的计算机和通信行业。截至2023年(nián)3月31日(rì)，主动偏股(gǔ)基金重仓股在TMT板块(kuài)配置市值(zhí)4707亿元，一季度大(dà)幅提升1163亿元。

　　包括一直深耕医疗的葛兰在内，众多(duō)知名基金经理布局AI。具体来看，中欧阿尔法混合(hé)一季度大手笔(bǐ)新进中芯国(guó)际、上(shàng)海(hǎi)电影，其中前(qián)者加仓1366.4股，还加仓(cāng)腾讯83.67万股。其(qí)所管的另一(yī)只中欧研究精选混合一季度新进金山办公(gōng)14.37万(wàn)股。此外，中欧(ōu)明睿新(xīn)起点混合一季度新进中芯国际(jì)、同花(huā)顺，将寒(hán)武纪的仓位从0.46万股加到28.53万股，金(jīn)山(shān)办公(gōng)的仓位从0.09万股加到(dào)15万(wàn)股。

　　从上述调仓换股中(zhōng)也(yě)能看(kàn)出葛兰的人(rén)工智能投资方向——从AI上游的芯(xīn)片、到算(suàn)力以及终端(duān)的应用、办公等。

　　窥一斑而知全豹，葛兰的操(cāo)作只是公(gōng)募基(jī)金经理加仓AI的一个缩影(yǐng)。从各(gè)位知(zhī)名基金经理调仓动向可以看出(chū)，大(dà)家(jiā)都纷纷“搬家”到了TMT。

　　同样为中(zhōng)欧“顶梁柱(zhù)”的周蔚文也(yě)在一(yī)季报中也提到(dào)，随着ChatGPT的横空出世，海外大模型以(yǐ)及相关人(rén)工(gōng)智(zhì)能的(de)产业趋势受到市场关(guān)注，并很快(kuài)扩散到(dào)国内产业界，市场聚(jù)焦于上游算力、传(chuán)输和(hé)下游运用(yòng)，在经济复苏(sū)相对温和的情景(jǐng)下，计算机、通讯、传媒、电(diàn)子行业受到(dào)各方资金的追捧，涨幅遥遥领先。

　　从十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)来看，万达(dá)电影新入他所管理的中欧新趋势十(shí)大重仓股(gǔ)，中欧(ōu)洞见(jiàn)一年持有(yǒu)则加仓了立(lì)讯精密(mì)、腾(téng)讯控股(gǔ)等个股；中欧(ōu)明睿新常态(tài)则(zé)加仓(cāng)深信服等。

　　再如谢(xiè)治宇，海康威视、澜(lán)起(qǐ)科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份(fèn)等(děng)AI热股(gǔ)均(jūn)为新(xīn)晋兴全(quán)合润重仓股。

　　他也表示(shì)，随着ChatGPT取(qǔ)得了突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务(wù)器、光(guāng)模块(kuài)等子(zi)板块(kuài)带动的人(rén)工智能、中字头(tóu)的“中(zhōng)特(tè)估(gū)”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏(xì)、影视等板块(kuài)也实现较大幅(fú)度上(shàng)涨。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，此前(qián)招商(shāng)证券研报称，从(cóng)历史上来看，30％是主动偏(piān)股公募基(jī)金大类行业配(pèi)置比例一个(gè)很重要的临界(jiè)值，往往(wǎng)预(yù)示着某个板块进入(rù)过热阶段。截(jié)至2023年一季度末，主动偏(piān)股公募(mù)基(jī)金对TMT配(pèi)比明(míng)显提(tí)升(shēng)至20.26％，但与临界值尚存安全距离。从这点看，基金经理对于TMT来说仍称不上“抱团”，仍有基金经理并(bìng)未上(shàng)车。

　　有人(rén)守候成了景

　　在“追(zhuī)风”的另(lìng)一面(miàn)，仍有一部分仍(réng)坚守新能源(yuán)，也有一部分试(shì)图低(dī)位捡拾新能源筹码。

　　如曾经(jīng)的公(gōng)募状元刘格(gé)菘。据了解，广发基金成长团队对新能源(yuán)的(de)钟(zhōng)爱业内闻名，最新披露的一季报中也证实了他们的(de)“坚守初心”。

　　当(dāng)年的冠军基金(jīn)广发双擎升级，从其十大(dà)重(zhòng)仓股来看，前五大重仓股(gǔ)的占(zhàn)比(bǐ)均超过了(le)8.5％，分别是晶澳科技、阳光电(diàn)源、亿纬锂能、隆基绿能，圣(shèng)邦(bāng)股(gǔ)份，均属于(yú)新(xīn)能源概念(niàn)股。除此之(zhī)外(wài)，他还仍(réng)加仓(cāng)了天合光能、荣(róng)盛(shèng)石化等个股(gǔ)，且新晋晶科能源为十大重仓股(gǔ)。

　　刘(liú)格菘在一季报(bào)表达了(le)仍对新能源保(bǎo)持信(xìn)心，“我(wǒ)们对(duì)本(běn)产(chǎn)品重点(diǎn)持仓的光伏、储能、新能源(yuán)车方向保持相(xiāng)对乐观(guān)，投资中相(xiāng)信(xìn)基本面(miàn)优秀和增量价(jià)值积累的(de)公司(sī)。经过调整，行(xíng)业估值水平已在(zài)历史低位(wèi)，产业链的(de)变化在市场定(dìng)价(jià)中(zhōng)未被充分认知和(hé)体现。”

　　再如傅鹏博(bó)，其(qí)管理的睿远成(chéng)长价值混合前十大(dà)重仓股分别为中国移动、宁德(dé)时代、三安(ān)光电、通威(wēi)股份、万华(huá)化(huà)学、广汇能(néng)源、东(dōng)方雨虹、立讯(xùn)精密、三诺生物(wù)、新宙邦(bāng)。对比去(qù)年年底该基金增持了宁德(dé)时(shí)代、通(tōng)威股份、万华化学、广(guǎng)汇能(néng)源、东(dōng)方(fāng)雨虹。值得关注(zhù)的是，加仓(cāng)幅度最(zuì)多的(de)是(shì)光(guāng)伏龙头通威股份，为60％。

　　李一般上大一是多少岁，大一是多少岁哪年的晓星(xīng)所管的银华心怡混合(hé)也加(jiā)仓了新能源，如晶(jīng)科能源、锦浪(làng)科技、东方电缆(lǎn)等。他表(biǎo)示，“我们(men)曾经提到了新能源板块的(de)一些风(fēng)险点，这些风(fēng)险点(diǎn)在经过大半年(nián)的消化(huà)后，在这个(gè)估值分位以及股价位置下，我(wǒ)们认为新(xīn)能源板块(kuài)的风险(xiǎn)因素已经(jīng)充分释放，目前这个时间段(duàn)，新能源非(fēi)常具有吸引力。在一季度(dù)我们对于(yú)电动(dòng)车、光伏、储能、海风的一些标(biāo)的(de)，都增(zēng)加了一些仓位。”

　　对(duì)于人(rén)工智能，他(tā)认为，“太阳底下没有(yǒu)新鲜事(shì)，过度的热情在某个阶段总(zǒng)会消(xiāo)退。”

　　实际上(shàng)，许多(duō)基金经理在AI的“大风”之下，并(bìng)没有选择(zé)“押注”TMT。

　　万家(jiā)基(jī)金经理章(zhāng)恒在接受(shòu)财(cái)联社记者采(cǎi)访时提到，他曾重点关(guān)注过TMT板块(kuài)，但并不喜欢去追逐风(fēng)口，他选择会(huì)在全市场做(zuò)行业轮动，在操作上绝对不是去捕捉每个(gè)时期的“最靓的仔”。“对于自己看好的行业，你(nǐ)重仓押进去，不确定性来的时候(hòu)，无论是(shì)基金经理个人还是投(tóu)资者，其(qí)实都是无法承受的(de)。所以，任何一(yī)个行业，即(jí)使你(nǐ)再看好，也要控制持有比例，分散风险。”他表示。

　　交银施罗德基金的(de)王崇一季报表示(shì)暂(zàn)时无法预测其兑现(xiàn)节奏和时间，短期(qī)内(nèi)也很难在A股找到明显的受益标的(de)，就没有参(cān)与。不过他也认为这(zhè)些股票的估值体系还在合(hé)理(lǐ)接受范围内(nèi)。

　　极致行情下(xià)，AI还能“爱(ài)”吗？

　　上述分析(xī)可知，今年一季度仍有不少(shǎo)基金(jīn)经(jīng)理重仓(cāng)“押注”AI。在(zài)这种极致行情下(xià)，AI板(bǎn)块(kuài)的未来走势(shì)将如(rú)何？

　　一部(bù)分(fēn)市(shì)场人士仍看好(hǎo)AI。

　　国海策(cè)略目前(qián)仍维持TMT为全年市场主线的判断，相(xiāng)关(guān)领域(yù)如AI芯片(piàn)、服务器以及光模块等细分赛道(dào)将(jiāng)陆续迎(yíng)来基本面的确认(rèn)，中微观(guān)层面上尚有空间(jiān)，估值修复尚(shàng)未结(jié)束，个股上是找机会的格(gé)局。

　　中金(jīn)公司研报指出，年初至今市(shì)场(chǎng)对AI关(guān)注度(dù)持续(xù)高企，上(shàng)一轮行(xíng)情催化主要集中于大模型的突破进展(zhǎn)；而4月以来，我们观察(chá)到各个领域的应(yīng)用厂商正加速AI融(róng)合应用产品的研发和发布，其中(zhōng)办公场景进展相对较快，我们预计5月之后将进入AI应用(yòng)的(de)加(jiā)速繁荣阶(jiē)段。我们持续看多AI，并在应(yīng)用、算力、模型三层中建议投资者(zhě)优先关注应用(yòng)层投(tóu)资机遇。

　　百亿私募(mù)大佬董承非(fēi)也(yě)看好相关板块(kuài)，他认(rèn)为，2011年(nián)之前是周期的时代，2011年之后是消费的时代，但未(wèi)来10年(nián)，最牛的资产(chǎn)是科技。他坦言(yán)，自(zì)己(jǐ)目前重(zhòng)仓(cāng)半导(dǎo)体板块(kuài)。

　　不过(guò)另一部分市场人士也指出，AI后续或有波动或调整。

　　中(zhōng)信建投证券(quàn)策略首席分(fēn)析师陈果，在A股二(èr)季度投资策略会上提(tí)到“今年大概率还是一(yī)个偏成长风格占优，尤(yóu)其是很(hěn)多科技股在(zài)过去几年其实没有太多的表现。以前我们讲茅指数、宁(níng)组合(hé)，其(qí)实TMT板块有很长时间没有太多表现(xiàn)。今年要推动(dòng)数字经(jīng)济，今年半导体周期要见底(dǐ)，本(běn)身今年科技股的机会是可以期待的”。

　　不过(guò)，他(tā)也提醒(xǐng)道，“TMT应该没有走(zǒu)完，但二季度可能会(huì)有一些波动。AI现(xiàn)在还是(shì)主题投(tóu)资阶段不太适(shì)合大多数的投资者，不适合在这(zhè)个位(wèi)置上去追。”

　　广发证券研报(bào)中判断，本轮AI板块已进(jìn)入(rù)第一轮(lún)调整期，但对标(biāo)2013年“移动互联网(wǎng)+”行情节奏，预计本轮后续调整时(shí)长与幅度有(yǒu)限。对(duì)于下(xià)一阶段“AI+”行(xíng)情(qíng)，建议逢低布局有望率先实现业绩兑现的环节，即(jí)满足“自(zì)身产业周(zhōu)期向上(shàng)+AI加持下的(de)业绩增厚机(jī)遇”的领域，比如，电子、计(jì)算机(jī)、传媒、通(tōng)信。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一般上大一是多少岁，大一是多少岁哪年的