近期市(shì)场风向变动，北向资金调(diào)仓换股，外资基(jī)金(jīn)也纷(fēn)纷行(xíng)动。记者(zhě)梳理发现(xiàn)，欧洲巨(jù)头施(shī)罗德(dé)旗(qí)下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基(jī)金同时大手笔(bǐ)加仓(cāng)“宁王”。3月(yuè)底以来(lái)，宁王股(gǔ)价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽(suī)较高点仍有距离，但(dàn)部分(fēn)资(zī)金开始行(xíng)动。透露(lù)什么信号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基(jī)金同时行(xíng)动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州(zhōu)茅台(tái)、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独(dú)有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德(dé)旗舰基(jī)金“施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电(diàn)、腾(téng)讯(xùn)控股、阿(ā)里巴(bā)巴、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗(qí)下另一(yī)只旗舰基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德国(guó)际(jì)精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团(tuán)、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月(yuè)，基金减持腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时(shí)代(dài)80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产业(yè)链(liàn)<什么叫垂足和垂点，什么叫垂足四年级/p>

　　同(tóng)一家机构旗下三大旗(qí)舰基金同时(shí)加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资(zī)料显示，这(zhè)三只基金中，施(shī)罗(luó)德国际(jì)精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金大(dà)中华(huá)和(hé)施罗德国际精选(xuǎn)中国机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中并未解释为何基金(jīn)在4月大手笔加仓宁德(dé)时代。不(bù)过，记(jì)者梳理发现(xiàn)，施罗德(dé)对中国新能源车产业链的(de)看重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期(qī)来看，关注三大主题。一(yī)是电动(dòng)车供应链；二是技(jì)术(shù)自主可控；三是医(yī)疗(liáo)健康基础设施(shī)。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着(zhe)气候变化的影响日益显现，全(quán)球各(gè)国的脱碳行动变(biàn)得越来越重要(yào)。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在(zài)这方面为投资(zī)者提(tí)供了重要的机(jī)会。中国在电动(dòng)汽车价值(zhí)链的(de)供应方(fāng)面(miàn)是全球的领(lǐng)导(dǎo)者，同(tóng)时中国(guó)对成品(pǐn)车辆的需求方面也(yě)占据重要地位。可能很多人不(bù)知道的是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是(shì)在中国销售的(de)。

　　整车制(zhì)造之外，中国也是全球电动(dòng)车基础设施最完善的(de)国家之一(yī)。以充(chōng)电桩为(wèi)例，中国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是(shì)16、印(yìn)度(dù)是(shì)25、巴西是28。来源：施(shī)罗(luó)德官网。

　　在(zài)电动(dòng)汽车供(gōng)应链中(zhōng)，有许多(duō)公司正在在各自的(de)领域中建立主导地位，以某智能组件为例(lì)，它(tā)是电动汽(qì)车中用于电池和(hé)电(diàn)机温(wēn)控的关(guān)键(jiàn)组(zǔ)件的(de)生产商(shāng)。该公(gōng)司(sī)在(zài)空调阀行业全(quán)球市场占(zhàn)有约(yuē)60％的份额(é)，并在电动汽(qì)车阀门行业拥有(yǒu)超过(guò)90％的市场份额(é)。客户包括特(tè)斯拉等全球电动(dòng)汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范(fàn)围内继续占据(jù)市(shì)场份额——在法规的(de)支持下(xià)，该公司的(de)增长(zhǎng)潜力(lì)是可预(yù)见的。

　　事实(shí)上，施罗德(dé)也并非孤(gū)例。

　　另(lìng)一欧洲巨(jù)头安(ān)联(lián)投资(zī)旗舰(jiàn)基金安联神(shén)州A股基金也在3月大手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基(jī)金最新规(guī)模47亿(yì)美元，截(jié)至(zhì)3月底，基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台(tái)、中(zhōng)信(xìn)证(zhèng)券、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免、东(dōng)方财富(fù)、美的(de)集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食(shí)品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对(duì)前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓幅度(dù)最大的就是宁德(dé)时代，加(jiā)仓幅度高(gāo)达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车工(gōng)业(yè)协会）近(jìn)日发(fā)布的数据(jù)显示(shì)，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场(chǎng)共计36家动力电(diàn)池企业实(shí)现装(zhuāng)车配套，较去年同期增(zēng)加2家。但(dàn)是排(pái)名前3家、前5家、前10家动(dòng)力(lì)电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排(pái)名(míng)来看，根据(jù)中国(guó)汽车动力(lì)电池产业创(chuàng)新(xīn)联盟数据显示，今年(nián)4月，宁(níng)德时代以(yǐ)40.83％的(de)占(zhàn)比持续领跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中(zhōng)创新航(háng)、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行(xíng)业的龙头企业，宁德时代于2023年一(yī)季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实(shí)现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元，同(tóng)比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许(xǔ)是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的(de)数据(jù)显示(shì)，截(jié)至(zhì)5月(yuè)14日，最(zuì)近(jìn)7天北(běi)向资金净流入(rù)宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资(zī)金净流入较多的其(qí)它个股还包括宁德时代、工业(yè)富联、贵(guì)州茅(máo)台、工(gōng)商(shāng)银行、北方华创、兴业(yè)银行、紫(zǐ)金矿业、建设银行、比亚迪(dí)、中(zhōng)国石化。北(běi)向资金净流出较多的(de)个股包括格力电器(qì)、中国建筑、东(dōng)方财富、中国(guó)中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁(níng)德时代所(suǒ)处的位(wèi)置是令人羡慕的(de)。它背后有两(liǎng)大增(zēng)长机遇(yù)一(yī)是电(diàn)动(dòng)车(chē)二是(shì)储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方(fāng)面它的市场份额(é)是领先的。此外(wài)，磷酸铁锂电池因为安(ān)全(quán)性、生命周期(qī)和不含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力电池(chí)的企业(yè)发展与政府的(de)脱(tuō)碳计划是一致(zhì)的(de)。CATL的(de)领导(dǎo)者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可能(néng)是错的。例如，若未(wèi)来(lái)新的电池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势不复。随着(zhe)电池(chí)成本下降(jiàng)，宁德时代若不能保持利(lì)润(rùn)率。宁(níng)德时代(dài)和电动车(chē)厂商的关系(xì)若不能(néng)维系。这些因素都会(huì)影响柏基对于宁德(dé)时代(dài)的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基金“安本(běn)标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最(zuì)新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大(dà)重仓股为贵州茅台、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银(yín)行、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网或者食品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例(lì)如(rú)，摩根(gēn)大通旗(qí)舰(jiàn)基金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一(yī)季(jì)度末，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、金(jīn)山软件(jiàn)、中国平安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生(shēng)金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京(jīng)东方。3月基金加(jiā)仓幅度最大(dà)的(de)为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞(ruì)银（卢森(sēn)堡）股票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、石药集团、AIA、平安(ān)银(yín)行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴(bā)11.66％。

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