就在(zài)全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧(ōu)洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部分获利了结，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总部(bù)位于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦(wǎ)的(de)资管机构(gòu)为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有8年(nián)期间“踩准”节(jié)奏增减持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就(jiù)增持了(le)英伟达(dá)。当时的持(chí)仓股数(shù)一度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业(yè)绩大爆(bào)发，股价(jià)却一直(zhí)不(bù)怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得(dé)不修正自己的错误，在(zài)英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于(yú)在(zài)2018年(nián)一季度没事吃点护肝片好不好，女人吃护肝片的好处(dù)减持(chí)到不(bù)足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币(bì)的上上下(xià)下，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如(rú)做过山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价(jià)此后仍(réng)然(rán)经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英(yīng)伟达(dá)作为底层算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美(měi)元的新(xīn)高，总市(shì)值一度超过1万亿(yì)美元，差(chà)点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿(yì)美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当(dāng)代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加了(l没事吃点护肝片好不好，女人吃护肝片的好处e)3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英伟达(dá)目(mù)前在250亿美(měi)元的人工智能芯(xīn)片市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要(yào)比近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公司(sī)，但(dàn)如果作(zuò)为一项投资的话(huà)，我怎么(me)都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公(gōng)司没事吃点护肝片好不好，女人吃护肝片的好处(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一(yī)共套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了(le)仓(cāng)位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给(gěi)出买入评级，比(bǐ)去(qù)年10月给(gěi)予这一评级的人数(shù)30人增加约三分之(zhī)一(yī)。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约(yuē)为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达(dá)目标股(gǔ)价，是(shì)因为先前估测的(de)获(huò)利预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的(de)声音(yīn)，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前(qián)已进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确(què)的分析师(shī)、美(měi)国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念(niàn)处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫(mò)”，而(ér)美(měi)联储的加息周期或许还(hái)未结(jié)束(shù)。过(guò)去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货(huò)币(bì)政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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