财联社5月5日讯（记者(zhě)封(fēng)其(qí)娟）五一劳(láo)动节后的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大象起舞。在银行板(bǎn)块火热行情的催化(huà)下，“中字(zì)头(tóu)”众多个股亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随(suí)着(zhe)上(shàng)市银行一(yī)季报披(pī)露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已经悉(xī)数披露。当行情出现异动，明星(xīng)基金经(jīng)理的重仓(cāng)情况更为引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一(yī)季(jì)报披(pī)露，姜诚(chéng)重仓持有了工商银行、建设银行、农业银行3家国(guó)有上市大行(xíng)以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商(shāng)银行最多的机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星(xīng)元价值(zhí)优(yōu)选A也凭借(jiè)1.14亿(yì)股的持(chí)股数量(liàng)，成为重仓工商银行最多的单只产品。工商银行(xíng)之(zhī)外，姜诚(chéng)在(zài)管产品还重仓了(le)建设银(yín)行、农业银行。同时(shí)，建(jiàn)信基金(jīn)周智硕(shuò)去年四季度新发产品在今年一(yī)季度也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股中，工商(shāng)银行(xíng)、招商银(yín)行赫然(rán)在(zài)列(liè)。被誉(yù)为“零(líng)售(shòu)之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹(chóu)精(jīng)选(xuǎn)持有招商(shāng)银行1.15亿(yì)股，是重仓(cāng)该(gāi)股最多的单(dān)只(zhǐ)产品；此外，还有(yǒu)张清华旗下多只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏(sū)南地区(qū)农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常熟银行。一(yī)季度末数据显示，苏农银行前十(shí)大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗(qí)下中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的基金(jīn)产品中已无中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而(ér)此(cǐ)前多个季度，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基(jī)金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商(shāng)行之王”宁波银行也(yě)在一季(jì)度被朱少醒旗下富(fù)国天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价(jià)值精选A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一(yī)季度末，58家公募基金及券商(shāng)资管(guǎn)旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言，较去(qù)年四季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构(gòu)中，有55家(jiā)公(gōng)募基金以及中泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家券(quàn)商(shāng)资(zī)管。这其中，重仓工商银行最多(duō)的(de)要(yào)数中泰资(zī)管。

　　一季度(dù)末数(shù)据显示(siki老师是哪个大学的？shì)，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均(jūn)重仓工商银(yín)行，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中泰星元价(jià)值优选A共计(jì)持有(yǒu)工(gōng)商银行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有工商(shāng)银行(xíng)最多的单只基金(jīn)产品(pǐn)。去年(nián)年末，在持仓(cāng)工商银(yín)行483只产(chǎn)品中，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工商银(yín)行最多的主动管理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三季度、四(sì)季(jì)度，该产品十大重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天天(tiān)基(jī)金网最新数据显示，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A今(jīn)年(nián)以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排(pái)名(míng)位于中段(duàn)。

　　据一季(jì)报，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行分别为在姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品第(dì)三、第八十大重(zhòng)仓(cāng)股。过去的一季度，工商银行股(gǔ)价(jià)累计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银(yín)行股价累计跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还重仓了(le)中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产(chǎn)业链(liàn)企业以及农药(yào)化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言(yán)，姜诚(chéng)在管产品前三大重仓行业依(yī)次为制造业(yè)、金融(róng)业以及批发和零售(shòu)业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场(chǎng)称(chēng)之为中(zhōng)生代“黑(hēi)马”的周智硕建(jiàn)信智远先(xiān)锋(fēng)A一季度增持(chí)工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商(shāng)银行成为该产(chǎn)品(pǐn)的(de)第二大重仓(cāng)股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示(shì)，该产(chǎn)品尚未持有工商银行。今(jīn)年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周期的(de)公司这条主线进行投资，重点投资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度(dù)末，周(zhōu)智硕在管(guǎn)基金前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)中并无银(yín)行个(gè)股，主要(yào)重仓了兖矿能(néng)源(yuán)、广(guǎng)汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷(cí)电子、三安光(guāng)电等(děng)半导体材料(liào)公司以及南都(dōu)电(diàn)源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)红利优(yōu)选(xuǎn)一(yī)年均重仓了建设银行、农业(yè)银行，截至一(yī)季(jì)度末，这2只产品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大(dà)国有大行中，易方达(dá)张清华执掌的易方(fāng)达(dá)悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华(huá)重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年(nián)二(èr)季度起，中庚基金至今已连续(xù)4个季(jì)度减(jiǎn)持苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年(nián)一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的(de)4家(jiā)基金公司(sī)中，中庚基金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通股东一季度累计(jì)减持的(de)1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一季(jì)度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减持，这3siki老师是哪个大学的？只产品分别为苏农银行第三、第七、第(dì)十(shí)大流通股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农(nóng)银行的(de)第(dì)八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后，便不曾减持过。该产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银(yín)行十大流通(tōng)股(gǔ)东以来，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值品质一(yī)年于今年一季度首度(dù)减持(chí)苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季(jì)度末(mò)数据(jù)显示，重(zhòng)仓(cāng)常(cháng)熟银(yín)行的(de)基(jī)金产品中已(yǐ)无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季(jì)度(dù)，中庚基(jī)金持(chí)股(gǔ)数量在一众重仓该股的基(jī)金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金(jīn)便开(kāi)始减持(chí)常(cháng)熟银行(xíng)。去年四季度，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季度末仍持(chí)有常(cháng)熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公司(sī)第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一(yī)年持有退(tuì)出常熟银行(xíng)十大(dà)流通(tōng)股东行列；在去年(nián)四季度，这(zhè)2只(zhǐ)产(chǎn)品已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减持(chí)之前，丘(qiū)栋荣旗(qí)下产品也曾连(lián)续多个季度增持过常熟(shú)银(yín)行、苏(sū)农银(yín)行(xíng)这2家苏南地区(qū)的农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了(le)诸多明星基金经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中(zhōng)，朱(zhū)少醒旗下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名(míng)第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商(shāng)银(yín)行最多(duō)的是易(yì)方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)是重(zhòng)仓招商银(yín)行(xíng)最多(duō)的(de)单只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行(xíng)较(jiào)多的产品，还(hái)包(bāo)括劳杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下(xià)易方达优质(zhì)企业三年持有、以及张清(qīng)华在管的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方达(dá)悦兴一年持有(yǒu)A等(děng)产品、

　　卖方建议关(guān)注优(yōu)质城商行(xíng)，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林加力(lì)团队5月(yuè)4日最新(xīn)研报，银(yín)行业一(yī)季度收入(rù)增(zēng)速略(lüè)高于2022年(nián)。由于2022年(nián)增速是逐季下降的(de)，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速(sù)有明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经(jīng)过(guò)对(duì)比，海通国际认为(wèi)城(chéng)商(shāng)行(xíng)业(yè)绩最好，其次(cì)是(shì)农商行，然(rán)后是大行，最(zuì)后是(shì)股份行。国(guó)有大行利润(rùn)增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之(zhī)间，符(fú)合预(yù)期；交行和邮储银行(xíng)分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表现不错(cuò)。

　　林(lín)加力团(tuán)队指出(chū)，大(dà)行(xíng)资产质量平稳，其(qí)中(zhōng)工行、农(nóng)行和(hé)建(jiàn)行(xíng)不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备(bèi)覆(fù)盖(gài)率都有提高，其中中行增幅(fú)最大。需要注意的(de)是(shì)，一(yī)季度保(bǎo)费收入对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银行和(hé)保险公(gōng)司的会计(jì)规则(zé)有差别，需要注意口径差异对利(lì)润的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行(xíng)总体收(shōu)入增速负增长。收(shōu)入压力主(zhǔ)要是由于(yú)1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷(dài)款利率很低，还有年初一些大(dà)银(yín)行以极低利率去(qù)抢大(dà)额对(duì)公客户的贷款(kuǎn)，所以一季度息差压(yā)力(lì)最大。三四(sì)月份(fèn)极低利率消失后，该(gāi)团队(duì)认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行中利(lì)润增速和收(shōu)入增速(sù)韧性(xìng)最强，海通国际建(jiàn)议关注优质的城(chéng)商行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城商(shāng)行是行业里最强(qiáng)的子版块，建议持(chí)续(xù)关注(zhù)。农商行(xíng)中(zhōng)，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近(jìn)中特估(gū)概念，团(tuán)队首选(xuǎn)利润增速最好(hǎo)的(de)交通银行，其次(cì)是(shì)收入(rù)增速最(zuì)超预期的中国银行，再次是结构(gòu)数据（手续费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银行也(yě)值得(dé)关注。股份行中，该团队建议关(guān)注一(yī)季报不(bù)错的低估值黑马股，比(bǐ)如利(lì)润(rùn)和收入增速较好的浙商银行；机(jī)构(gòu)热门(mén)股中，估值可能修复(fù)的招商银行和平安银行可以在业绩真空(kōng)期进(jìn)行博弈和交易。

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