民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言(yá人次是指什么，人次是单位吗n)，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎ人次是指什么，人次是单位吗n)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国(guó)最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和(hé)类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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