投资者除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注(zhù)业绩验证以及估(gū)值等因(yīn)素。

　　近期，受益于人工智能(néng)主题(tí)的热炒，全(quán)球AI芯(xīn)片(piàn)巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最(zuì)新股价达397.7美元(yuán)，市值超(chāo)过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元大关(guān)。

　　英伟达(dá)今(jīn)年(nián)股价(jià)的强(qiáng)劲表现(xiàn)，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算(suàn)、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投(tóu)资能(néng)火热多久？

　　公募基(jī)金提前布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和算(suàn)力的先(xiān)进(jìn)技(jì)术，英伟达(dá)公司的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价(jià)最(zuì)高达(dá)到(dào)419.38美元，公司市值一度(dù)突破万亿(yì)美元(yuán)。截至6月(yuè)1日(rì)收盘，其(qí)股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再次突破(pò)万亿美(měi)元(yuán)的市(shì)值。

　　英伟达(dá)公司在中(zhōng)国官网宣(xuān)称：“我们在AI和元(yuán)宇(yǔ)宙(zhòu)方面(miàn)的工作正在改变全球(qiú)大型(xíng)行业，并将为社会(huì)带来深远的(de)影(yǐng)响。”除了(le)英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科(kē)技(jì)公司也(yě)加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关(guān)注热情也是持(chí)续高(gāo)涨。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至6月2日(rì)，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类(lèi)主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其(qí)后的(de)便是传媒、云(yún)计(jì)算、大数(shù)据(jù)、人工(gōng)智(zhì)能等主题ETF，多只(zhǐ)云(yún)计(jì)算(suàn)、大数(shù)据(jù)、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局英伟达或相关概(gài)念股。交易软件(jiàn)通达信推出(chū)了英伟(wěi)达概念股，该(gāi)软(ruǎn)件信息(xī)显示，相关(guān)概念股一共包(bāo)含(hán)32家A股(gǔ)上市(shì)公司(sī)，这些(xiē)公司与英伟达在某(mǒu)些(xiē)方(fāsiki老师是哪个大学的？ng)面(miàn)有业务上的合作。从公(gōng)募基金一季度(dù)末的数据来(lái)看(kàn)，部分(fēn)被纳入重仓(cāng)股名(míng)单(dān)。

　　直接或(huò)间接持有英伟达公司股票的公募(mù)基金主要(yào)集中在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟(wěi)达且基(jī)金规模最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今(jīn)年一季度末(mò)规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳(nà)斯达(dá)克100指数，前(qián)十(shí)大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家(jiā)全球科(kē)技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动管理型基(jī)金(jīn)中，持有(yǒu)英伟(wěi)达且规模最高的是广发全球(qiú)精选，该只基金今年一季度(dù)末(mò)规模为25.6亿(yì)元(yuán)，英伟(wěi)达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净(jìng)值比例(lì)为9.39％。除(chú)了英伟达(dá)，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积(jī)电、特(tè)斯拉、META等多只科技(jì)股(gǔ)。

　　挖(wā)财基金(jīn)投研人员郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉(sù)《国际(jì)金融报》记(jì)者，国内(nèi)AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技股年初至(zhì)今的大涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以(yǐ)来，微软就(jiù)在AI领域(yù)加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其(qí)整合(hé)进Office办公套件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美(měi)元(yuán)，这是AI领(lǐng)域史(shǐ)上(shàng)规(guī)模最大的一笔投资(zī)。作(zuò)为一站式解(jiě)决方案的提供商，英伟达公司(sī)是今年AI概念热(rè)潮中的另一大赢家，该公(gōng)司今年一季度的业绩远(yuǎn)超(chāo)预期(qī)，AI芯片所(suǒ)在数据(jù)中(zhōng)心业(yè)务(wù)的营收(shōu)创历史新高(gāo)，远好于(yú)市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对(duì)于(yú)寻求AI主题(tí)投(tóu)资机会的投(tóu)资者(zhě)而言，英伟达和微软在内的(de)众多美股(gǔ)科技股(gǔ)公司(sī)是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革(gé)命最新的突破口。能够(gòu)率(lǜ)先(xiān)建立起良好商业模(mó)式的公司与掌握(wò)AI应用核(hé)心竞(jìng)争力(lì)的公(gōng)司将会成为未来最有(yǒu)潜力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟(wěi)达(dá)已具备这些特(tè)质，他们(men)的(de)中长期(qī)基(jī)本面有所(suǒ)改(gǎi)善。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看起来很(hěn)美(měi)好，但实际投资中(zhōng)还受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到资(zī)金关注(zhù)，行业成交热(rè)度上升，从3月中旬一直(zhí)涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩(jì)的验证，半导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利(lì)润(rùn)同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟(gēn)踪，目前(qián)全球半(bàn)导体产业整体仍处于主(zsiki老师是哪个大学的？hǔ)动去库(kù)存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基(jī)本(běn)面(miàn)支撑的情况下，4月(yuè)中旬以来(lái)半导(dǎo)体重回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板(bǎn)块虽(suī)然有所(suǒ)企稳，但也很难说(shuō)行业(yè)已经迎(yíng)来拐点。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分(fēn)析(xī)师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖(nuǎn)的驱动力主要(yào)来源于AI产业的大(dà)发(fā)展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力芯片(piàn)业(yè)务(wù)快(kuài)速增长(zhǎng)，美(měi)股(gǔ)英(yīng)伟(wěi)达的股价表现以及背后(hòu)的产能扩(kuò)张信息就是最好的例证。而从未来的一段(duàn)时(shí)间来看，AI产业发(fā)展仍然(rán)是强(qiáng)劲有力，且空间不可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半(bàn)导体产业周期尚(shàng)未反转(zhuǎn)，但(dàn)在资(zī)金情(qíng)绪(xù)、政策扶持和半(bàn)导体设备业(yè)绩高(gāo)增长等利好因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势值得(dé)期待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的过去经验来看，大热必(bì)死、均值回归的规律(lǜ)永不变色，所以投资(zī)与产业发展之间存在着较(jiào)大差异。在操作(zuò)中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时买入(rù)，而(ér)是(shì)需要在相对(duì)低位(wèi)或调整一定(dìng)程度(dù)后再买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情绪、政策(cè)等(děng)因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。在具体投(tóu)资的时候要(yào)选择掌握核心(xīn)技(jì)术、真正(zhèng)具有核心竞(jìng)争力的投资(zī)标的(de)，确保产业(yè)景气(qì)能够反映在未(wèi)来的业(yè)绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的跟风炒作。另外，好的投资标的也(yě)要(yào)以合适的价(jià)格买入，否则(zé)很可能会赚了景气(qì)亏了钱。最后(hòu)，投资(zī)者要做好分散配置，不(bù)要(yào)将资(zī)金全押(yā)一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 siki老师是哪个大学的？