编者按

　　本(běn)周，2023年(nián)一(yī)季报(bào)公募基金披露落幕，基金经理的调(diào)仓路(lù)线被完(wán)整曝光。首季行情变化以(yǐ)春节为轴，节后市场热点从(cóng)复苏线逐(zhú)渐发散(sàn)到(dào)中(zhōng)特估、人(rén)工智能、机械(xiè)制造等多个(gè)领域(yù)，尤其(qí)是AI的里(lǐ)程碑式(shì)突破带(dài)火了科(kē)技一众赛道，这让(ràng)一(yī)季度公募仓(cāng)位顺势而为(wèi)变化明(míng)显。

　　在国内的公募基金(jīn)中(zhōng)，科技成长阵营中的(de)旗手之(zhī)一冯明(míng)远(yuǎn)，目前在管的(de)产品从10只缩减到6只，虽然开年迄今业绩(jì)较为一般，但是在管规模仍维(wéi)持在230亿元的水(shuǐ)平线上(shàng)。从第(dì)一季(jì)度的调(diào)仓来看，在(zài)他的成名作信澳新(xīn)能(néng)源产(chǎn)业最新季报中，保留(liú)了上一(yī)季(jì)度的七只重仓，同时用中伟股份、华阳集团(tuán)和祥(xiáng)鑫科(kē)技替(tì)换了比(bǐ)亚迪、斯(sī)莱克和保隆科(kē)技，可(kě)以看出其坚守新(xīn)能源(yuán)的大(dà)框架，在细分赛(sài)道中不(bù)断寻找性价(jià)比更优(yōu)的领域。

　　对比看“常(cháng)青树”老将(jiāng)朱少醒，一季报(bào)中他仅仅调(diào)换了(le)两处标的，用(yòng)金域医(yī)学和(hé)蓝晓科技替(tì)换了药(yào)明康德和(hé)瑞丰新(xīn)材，特别是合(hé)成树脂板块的(de)蓝晓科技(jì)成为(wèi)年内(nèi)大黑马，股价迄(qì)今上(shàng)涨超过30％，同(tóng)时(shí)他保(bǎo)持(chí)了(le)对喝酒(jiǔ)吃(chī)药大类赛(sài)道中龙头的持(chí)续青睐，茅台持股量与上(shàng)季持平稳居首位。而他也一如(rú)既往地(dì)表示，会在(zài)优质的股票里寻找(zhǎo)价值，去翻更(gèng)多的石头。众所周知，三大白酒(jiǔ)龙(lóng)头(tóu)是多位顶流的最爱，“酒(jiǔ)神”之(zhī)一的刘(liú)彦春(chūn)在(zài)其成名作景(jǐng)顺长(zhǎng)城新兴成长中，前三大重仓就依次(cì)是茅台、泸州(zhōu)老窖、五粮液，足见其(qí)白酒(jiǔ)信(xìn)仰之深。

　　整体来看，消费(fèi)和新能源在(zài)公募基(jī)金(jīn)组合配置中的压舱石地位依然稳固(gù)，同(tóng)时中特估(gū)、芯片、软件、机械制造成进攻热点(diǎn)，公募在经历去年(nián)的整体业(yè)绩(jì)低谷后，今年(nián)竭力寻(xún)求组(zǔ)合(hé)的α。值得关(guān)注的是，公募名(míng)将们对(duì)因ChatGPT引发的TMT快速(sù)走红也(yě)有冷思考。“AI产业的发展不会(huì)一蹴而就，中间(jiān)也(yě)必然会有曲折，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜(qián)在风险，可能造成板块后(hòu)续波(bō)动。目前TMT板块的交易占比已经超过了40％。交易占比创新高代表(biǎo)了主(zhǔ)线行(xíng)情确(què)立，但我(wǒ)们(men)认为(wèi)太阳底下没有(yǒu)新鲜事，过(guò)度的(de)热情在某个阶段也总会消(xiāo)退。”李晓(xiǎo)星反思(sī)。

　　张坤加仓茅台(tái)

　　李晓(xiǎo)星增配(pèi)次(cì)高端白酒

　　朱少醒加仓爱尔眼科

　　“公募一哥”张(zhāng)坤目前在管两只A股基金、两只QDII基金(jīn)。《红周刊》统计了其最新(xīn)公布的两只A股基金(jīn)一季报，在管理时(shí)间更长(zhǎng)的易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选混合中，3月31日(rì)时前五大重仓的(de)占比均(jūn)超(chāo)过(guò)了9.5％接近顶配，这其中除去腾讯外全部为(wèi)白酒(jiǔ)，不过除去加(jiā)仓茅台(tái)外，张坤减持了五粮(liáng)液、泸州老窖、洋河股份。相似的一幕也出现(xiàn)在他管理的易方达优质(zhì)企(qǐ)业三年上(shàng)。

　　该(gāi)基(jī)金的一季报显示，仅是前五大(dà)的重仓次序(xù)有所不同(tóng)，而(ér)实际上腾讯(xùn)和(hé)茅台同(tóng)以占比9.93％并列第(dì)一位。同时(shí)， 除去(qù)加仓茅台外，张坤也是小幅(fú)减持了(le)另外三大白酒(jiǔ)标(biāo)的。再看另外的半壁重仓股，港(gǎng)交所、美团(tuán)、伊利、招行均是持续上榜(bǎng)的老面(miàn)孔(kǒng)，惟一的变化(huà)是他(tā)用中国海洋石油替(tì)换了(le)上一季的药明生物。

　　张坤在(zài)季报中(zhōng)也对调(diào)仓思路有所阐述(shù)：“基金在一季度股票仓位基本(běn)稳定，对结构进行了调(diào)整，增加了消费等行业的配置(zhì)，降低了金融等(děng)行业的配置。个股方面，我们仍(réng)然持(chí)有商业(yè)模式出色(sè)、行业格(gé)局清晰(xī)、竞争力强的优质公司(sī)。”

　　无独(dú)有(yǒu)偶，银华(huá)基金的明星基金(jīn)经理(lǐ)李(lǐ)晓星(xīng)，在(zài)和张(zhāng)萍合管(guǎn)的银华盛世最新季报十大(dà)重仓(cāng)中，持(chí)有7只白酒(jiǔ)股。对比上(shàng)一季度仅有三大白酒龙头和古井贡酒来看，这一季其(qí)新(xīn)进(jìn)重仓了山西汾酒(jiǔ)、顺(shùn)鑫农业和舍(shě)得酒(jiǔ)业。

　　由此推断，其思路可能是想利用次高端和地产(chǎn)酒来增加组合的进攻弹性。同时(shí)，其重仓的(de)另三(sān)只非白酒标(biāo)的为爱(ài)美客、安井食品、海大集团，而这三者在(zài)上一(yī)季度就是前(qián)十中的(de)标的。

　　对此，李(lǐ)晓星在季报(bào)中强调：“复(fù)苏(sū)仍然(rán)是主线，进(jìn)入(rù)二季度，改善弹性会(huì)加大。方向上，最看(kàn)好餐(cān)饮相关链条，白(bái)酒(jiǔ)、啤酒、速冻(dòng)、烘培、调味品等供(gōng)应链，餐饮(yǐn)的恢复(fù)是确定的；其次，看(kàn)好线下场景恢复后，需求(qiú)相对(duì)刚性的医美以及消费医疗(liáo)板(bǎn)块。”

　　对比来看，公(gōng)募老将朱少(shǎo)醒(xǐng)这一季将(jiāng)“喝酒吃药”的主打思(sī)路(lù)体现得淋漓尽致。白酒方面(miàn)，贵州茅(máo)台依然是(shì)他的最(zuì)爱，不过他对(duì)于另一重(zhòng)仓五粮液(yè)有所(suǒ)减持；医药方面，他(tā)对重(zhòng)仓表现得是有所取舍：首先，他选择加仓了“眼茅”爱尔(ěr)眼(yǎn)科，该股升至十大重仓股(gǔ)的第五位；其次(cì)，他选择小幅减持(chí)了创新(xīn)药龙(lóng)头迈瑞医(yī)疗；此外，他用(yòng)金域医学替换(huàn)了CXO龙头的药(yào)明康德，而新(xīn)进重仓的前者(zhě)年内目前涨幅在10％一(yī)线。

　　众所周知(zhī)，金域(yù)医学去年作为(wèi)核酸检测机(jī)构，业(yè)绩相当亮(liàng)眼；而在后疫情时代，公司主营(yíng)回归本源后(hòu)依然(rán)亮点众多，作为第三方(fāng)医学检验及病理诊断服务商，金域医学近日率先推(tuī)出国内首个(gè)国家药品监督管理(lǐ)局（NMPA）获(huò)批的膀胱(guāng)癌基因甲基(jī)化检测(cè)项目(mù)，再次领跑同业。

　　冯(féng)明远专注赛道细分(fēn)机会

　　陆彬混搭(dā)新能(néng)源TMT

　　刘格菘仍(réng)“恋战”光伏储能

　　除去上周率先交(jiāo)卷主打(dǎ)产业链上游的施成外(wài)，本周一众(zhòng)新能源高(gāo)手中的(de)顶流(liú)冯明远所管产品一季报全部(bù)披露，截至4月19日收盘，目(mù)前他(tā)所管(guǎn)理的6只产(chǎn)品维持年(nián)内小幅正(zhèng)收益。当前(qián)冯(féng)明远(yuǎn)在管基(jī)金(jīn)中，任(rèn)职管理最长的(de)就(jiù)是代表作新能源产业股票。从被调出的三只产品看，其中斯(sī)莱克的(de)主营与(yǔ)新能源产(chǎn)业链关系不大。

　　而在新进重(zhòng)仓的三只标的中，占比相对最高(gāo)的就(jiù)是非传统新能源产业(yè)赛(sài)道龙头中(zhōng)伟股份，这家主营(yíng)锂电池正(zhèng)极(jí)体(tǐ)研发的(de)公司，主要产品是三元前驱体和四(sì)氧化三钴(gǔ)，从近期(qī)发布的(de)年度业绩快(kuài)报(bào)来(lái)看(kàn)，公司的(de)主营与(yǔ)净利润(rùn)均实现50％以上(shàng)的逆(nì)势增长。而据《红周刊》对其季报的(de)全面梳理，在信澳(ào)研究(jiū)优选(xuǎn)中还出现了一只新(xīn)的(de)重仓(cāng)股(gǔ)银邦股(gǔ)份，这也(yě)是一(yī)家高科技公(gōng)司(sī)，主(zhǔ)营业务(wù)中有分布(bù)式光(guāng)伏发电系统。

　　在季报总结中，他表示：“本基(jī)金的投资主要聚焦在新(xīn)能源(yuán)、科技、高端制造等新兴产业领域，细分板块的(de)整体走势与市(shì)场趋同，导致(zhì)本基金的净值也出现(xiàn)小幅震荡。对于(yú)二季度，展望TMT板块部分公司加入(rù)AI或数(shù)字经济等热门概念(niàn)的创(chuàng)新，以(yǐ)及半导体和制(zhì)造业正经(jīng)历(lì)触底(dǐ)反(fǎn)弹的复苏，市场整体会逐步回暖(nuǎn)，产生一定正面效应。我们会继(jì)续在新能源(yuán)、科(kē)技、高端制造(zào)等主要赛道耕耘(yún)，深挖基本(běn)面扎实的优(yōu)质个股，自下而上挖掘投资机会。”

　　相比成名多时的冯明远(yuǎn)，2020年股基状元陆彬则是在新能源大(dà)潮中(zhōng)快速走红的类型。天天基(jī)金网显示，早(zǎo)在(zài)去(qù)年底(dǐ)时(shí)他就已经(jīng)是“双二(èr)百”的(de)基(jī)金经理了，而他(tā)在(zài)管的(de)7只基金(jīn)今年同时段几乎全线飘红，特别是动(dòng)态策略混合年内(nèi)涨幅超过(guò)10％一(yī)枝独秀。

　　以他在管的汇丰(fēng)晋信低碳先锋股(gǔ)票为例，最新的基(jī)金一季(jì)报(bào)显示(shì)，其重(zhòng)仓的新(xīn)能源产业链中股(gǔ)票依然为上季(jì)的7只(zhǐ)，它们分别(bié)是(shì)宁(níng)德(dé)时(shí)代、亿纬(wěi)锂能、天齐(qí)锂业、赣锋锂业、比亚迪、雅化集团、华友钴(gǔ)业，虽然(rán)上(shàng)述标的(de)年初至今表现一般。但他此(cǐ)前(qián)曾公开表(biǎo)示(shì)，看到了新能(néng)源(yuán)类(lèi)似2019年的投资机会。

　　而在季(jì)报中，他表示：“从中长期(qī)维度看，新(xīn)能源产业还具(jù)备较长的生命周(zhōu)期，不少细分板(bǎn)块还能维持较长时间(jiān)的高速增长，而经过市场的调(diào)整，我(wǒ)们看到行业中的优质公司(sī)对应(yīng)2025年的盈利中枢在当前市(shì)值的投资价值。或(huò)许，新能源行业的终局如(rú)大(dà)部(bù)分制造(zào)业(yè)一样是(shì)一(yī)个竞(jìng)争充分(fēn)、利润极度压(yā)缩的市场，但在发(fā)展过程中不少公司一定有一段精彩(cǎi)的旅(lǚ)程。”

　　相比前两位，2019年状(zhuàng)元刘格(gé)菘今年(nián)业绩开局不顺(shùn)，最新数据显示目(mù)前在管产品年(nián)内(nèi)回撤全部超过了10％，以他的代表(biǎo)作之一的广发(fā)小盘成长来(lái)看，基金一季报表明他的重仓(cāng)行业(yè)配(pèi)置(zhì)思(sī)路依然首选新能源。

　　对比分析其基金相关产品的(de)2022年四季(jì)报(bào)和(hé)一季报，《红周刊(kān)》发(fā)现他所持(chí)有(yǒu)的是(shì)完(wán)全一(yī)致的(de)10只股票(piào)，虽(suī)然第一(yī)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股依然是半导体公司(sī)圣邦股份，但是整体(tǐ)新能源的地位似乎进(jìn)一步(bù)稳固，比如(rú)晶澳科技从(cóng)第(dì)三升至第二位(wèi)，隆基绿能从第六(liù)升至(zhì)第(dì)四位。同时极为罕见的情况是(shì)，如果(guǒ)按照(zhào)保留小数两位来统计，竟(jìng)然所有10只标的股持仓量与(yǔ)上一季度保持一致。

　　就此，刘格菘在基金季报中表示：“报(bào)告期内(nèi)，基金的持仓结(jié)构并没有进(jìn)行大幅度的调(diào)整，依然围绕已经建立全球(qiú)比较优(yōu)势的高(gāo)端(duān)制造产业(yè)链布(bù)局。我(wǒ)们(men)对重点持仓(cāng)的光伏、储能、新(xīn)能源车(chē)方向保持(chí)相对乐观，投资中(zhōng)相信基本面优秀和增量价值(zhí)积累的(de)公司(sī)。经过调(diào)整，行(xíng)业(yè)估值水平已在历(lì)史低位(wèi)，产业链的变化(huà)在(zài)市场(chǎng)定价中未被充分认知和体现。”

　　鲍无可加(jiā)仓(cāng)中国移动

　　姜诚精准布局中国(guó)铁建

　　余广新进重(zhòng)仓海油、移动(dòng)

　　除去(qù)高举“PB—ROE大旗”的丘栋荣外，中泰资管的姜诚是(shì)近几年出镜相对较(jiào)多的基金经理，而他的业绩特别从去年迄(qì)今颇为抗打。2023年年初以来，在(zài)他所(suǒ)管理(lǐ)的8只基金中，除去刚满(mǎn)两个(gè)月的中泰元和价值(zhí)精选(xuǎn)不(bù)纳入统(tǒng)计外(wài)，其余(yú)7只基金均实(shí)现(xiàn)了正收(shōu)益(yì)，特(tè)别是兴诚价值(zhí)一年持(chí)有(yǒu)的收益率接近了14％，同时还(hái)有两(liǎng)只基(jī)金(jīn)净值增(zēng)长也超过了(le)10％。

　　具(jù)体以(yǐ)兴诚价值一年(nián)为例，对比基金四季报和今(jīn)年一季(jì)度可以看出(chū)，姜诚实际上只是微调(diào)了一个席位(wèi)，而(ér)新(xīn)调进来的中国(guó)铁建恰(qià)好(hǎo)就(jiù)是中字头(tóu)中的典型代(dài)表(biǎo)公司，该股从(cóng)年初至今上(shàng)涨超过(guò)了40％。由(yóu)此，该基金所重(zhòng)仓的中字(zì)头(tóu)公司达到(dào)了(le)四家。而从相关标的的年(nián)内涨跌幅(fú)来看(kàn)，表现(xiàn)最好的(de)是游戏股(gǔ)吉(jí)比特，最新该股年内上(shàng)涨达到了66％。

　　而在(zài)季报中，他不仅(jǐn)谈到(dào)了坚(jiān)守的价(jià)值(zhí)投(tóu)资，同时(shí)也(yě)谈到了今(jīn)年大热的AI：“在海(hǎi)量信息中，我们需要重点关(guān)注(zhù)长期因(yīn)素，淡化短期(qī)因素。人工智能(néng)的(de)发展是一(yī)个长期因素(sù)，我们还(hái)没有足够(gòu)的把(bǎ)握去捕(bǔ)捉到(dào)它(tā)带来的(de)投(tóu)资机会，但可以(yǐ)尽量(liàng)回避(bì)它带来(lái)的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的资产是(shì)我们的投资(zī)目标。好资产(chǎn)的标准是活得久、站得牢、竞争优势(shì)维持得长、平均净(jìng)资(zī)产收益率高，以(yǐ)及在(zài)好的公(gōng)司治理加持下能够把(bǎ)长期利润转(zhuǎn)化为诱人分红(hóng)。”

　　首季接受过(guò)《红周(zhōu)刊》专访(fǎng)的鲍(bào)无可，其(qí)投(tóu)资风格(gé)同为公募中(zhōng)少数的深(shēn)度价值。天天(tiān)基金网显(xiǎn)示，2023年年初(chū)以(yǐ)来，他所管理(lǐ)的(de)基金全线飘红，6只产品年内净(jìng)值增(zēng)长率全部(bù)超过(guò)了10％。以他任职回(huí)报最高的景顺长城能源基建为例(lì)，能够清晰地看到其偏爱高估息和(hé)低估值类股票(piào)的(de)痕迹。

　　一季报(bào)显示(shì)，鲍无可当(dāng)季(jì)加仓(cāng)中国移(yí)动大约15万(wàn)股，从(cóng)而使该股从(cóng)上一季的(de)第(dì)三重(zhòng)仓升至第二(èr)重仓，不过中国(guó)电信却退出了前一季的(de)前十。同时他加仓了川(chuān)投能源、紫金(jīn)矿业、华能水电，新近重仓了铜陵有色(sè)和神火股份，表明(míng)了其对这(zhè)一(yī)类(lèi)资(zī)源股格外垂(chuí)青。此(cǐ)外，他对于小众的中南传媒(méi)和凤(fèng)凰(huáng)传(chuán)媒依然持续青睐。

　　在基金(jīn)季(jì)报中，他表示(shì)基金仓位基本(běn)稳定，主要增加了有色行业配(pèi)置。“当(dāng)下是AI发展初期，中国企业处于(yú)落后位(wèi)置(zhì)，无论(lùn)是AI核心模型的研发、新型(xíng)商业模式的迭代以及底层芯(xīn)片制造，我们(men)都希望国内企业(yè)能在不远的将来迎头赶上。近期而言(yán)尽管我们(men)认为(wèi)AI非(fēi)常重要(yào)，但当前A股市场基本上是基(jī)于(yú)美股映射(shè)在炒作相关题材，对于这(zhè)样的(de)行情，需要对其可持(chí)续性保持(chí)审慎(shèn)态度。”他直言不(bù)讳。

　　而同在景顺长(zhǎng)城的基金经理余广是2012年的(de)公募(mù)状元，目前其担(dān)任基金经理也(yě)接(jiē)近了13年。当前，其在(zài)管的产(chǎn)品为4只，它们分(fēn)别是核心竞争力、核心(xīn)招景混合、核心中景一年、核心优选(xuǎn)一年，从今(jīn)年的(de)表现(xiàn)来(lái)看，虽然所(suǒ)管产品涨(zhǎng)幅不大，但也整齐(qí)划(huà)一地实现了(le)正(zhèng)收(shōu)益(yì)。

　　以任职回报翻四倍的核心竞争力为例(lì)，第一季度他在前十中(zhōng)调仓了四个席位(wèi)，其中新进的公司半数为中字头，它们就(jiù)是中(zhōng)国海油和中国移(yí)动，与它们(men)携手进(jìn)入的还(hái)有安徽合力和紫金矿业(yè)。而这样的调整立(lì)竿见影(yǐng)，除(chú)去两只中字头外(wài)，后两(liǎng)者年(nián)内的涨幅也是超过(guò)了(le)30％。此外，当季被(bèi)其提拔为第一重仓的电动车龙(lóng)头爱玛科技，年内迄今的涨幅也是接近(jìn)30％一线。

　　对此，他在季(jì)报中的总结与(yǔ)“中特估”基本吻合(hé)：“基(jī)金坚持自(zì)下而上，看重公司基本(běn)面，注重(zhòng)公司的核心(xīn)竞争(zhēng)力、高品(pǐn)质、长期发展，以合理(lǐ)或偏低的(de)估值水平(píng)买入持有。在经济复苏(sū)和企业盈利修复的预期下，我(wǒ)们(men)较为看(kàn)好(hǎo)今年的权(quán)益(yì)市场，特(tè)别是前期(qī)调整较为充分，估值较为低(dī)估的多行业的(de)龙(lóng)头公司。”

　　郑巍(wēi)山重仓(cāng)股多(duō)只翻(fān)倍

　　胡宜斌新进(jìn)重(zhòng)仓寒武纪

　　黄兴亮(liàng)布(bù)局(jú)中微公司(sī)

　　与蔡嵩松同期(qī)成(chéng)名(míng)的(de)郑巍(wēi)山(shān)今年业绩优异(yì)，特别是其去年3月接手的银河智联主题(tí)净值快速拉升(shēng)，截至本周四的年内涨(zhǎng)幅已经超过45％，这一水平甚至超过了他的成名作(zuò)银河创新成长。从郑(zhèng)巍在管基金的当季重(zhòng)仓行业风格来看，除去银河(hé)和(hé)美(měi)生活还有较(jiào)强的新能源属性外，其余(yú)产(chǎn)品(pǐn)几(jǐ)乎一边倒地偏(piān)向了TMT领域。

　　就以智联主题为(wèi)例(lì)分析，最新(xīn)的(de)十大重(zhòng)仓(cāng)股除去用友网络和海康威(wēi)视外(wài)，年内最新的涨幅全部超过了(le)30％，特别是(shì)海光信息、中科曙光(guāng)、卓易信息、大(dà)华股份均(jūn)已实现了(le)涨幅翻番，而这四只标(biāo)的均是第一季度新近重仓(cāng)的公司。同时，郑巍山(shān)所保留(liú)的上一季重仓(cāng)股(gǔ)仅有金山(shān)办公(gōng)和国网通信(xìn)。对(duì)比(bǐ)来看(kàn)被调出的标的，中国长城、中望软件、中国软件(jiàn)等明显涨幅稍逊一筹。

　　有趣(qù)的是，郑巍山在季报(bào)总结中(zhōng)仅仅(jǐn)是寥寥数语：“本基金(jīn)严格执行基金合同的配置范围，切(qiè)合主题，主要围绕(rào)智慧智联(lián)、信息技术(shù)等的概念范畴(chóu)展(zhǎn)开。一季度智联主题继续增加了软件(jiàn)服务(wù)、信息(xī)技术的配置比例。围绕数字(zì)经济和新的(de)信(xìn)息技术应用展开投资。二(èr)季(jì)度，将会继续围绕信息技术、数字(zì)经济(jì)的范(fàn)畴(chóu)展开投资。”

　　当年与这两位(wèi)一(yī)度遭遇非(fēi)议人物(wù)同期成名的还有华安胡宜斌，作为当年公(gōng)司(sī)力捧的三位基金经理中(zhōng)最年轻者，他可谓是少年得志，但后来(lái)所管产品几经浮(fú)沉，好在今年卷(juǎn)土重来。天天基金网数据(jù)显示，年内他所管理的(de)7只基金全部涨幅超过(guò)20％，其中表现(xiàn)最好的还是(shì)他的成名作华(huá)安(ān)媒体互(hù)联网混合。

　　具体聚焦(jiāo)该基(jī)金(jīn)，我们(men)发现他所保(bǎo)留的上一(yī)个季度重仓股只有(yǒu)王府井(jǐng)和华大九天(tiān)，而将剩余的八个席(xí)位全部更(gèng)换(huàn)。从最新(xīn)的标的来(lái)看，这其中就有近(jìn)期大火的(de)芯片新贵寒武纪。从新(xīn)进重仓标的年内表现(xiàn)来看，其(qí)中中文(wén)在(zài)线的(de)年内涨幅已(yǐ)经超过了180％，值得买、浙数(shù)文化、美亚柏(bǎi)科(kē)等标的年内涨幅也是超过了50％。对比来看，他所剔(tī)除的(de)锦江酒店、首旅酒(jiǔ)店(diàn)、中国平(píng)安等公司，目前(qián)年内(nèi)至今(jīn)仍然体(tǐ)现为股(gǔ)价下跌。

　　至于大(dà)幅调仓(cāng)原因，他表示：“当下我(wǒ)国仍处经济结构转型(xíng)时(shí)期，我们相信未来科技创新和消费升(shēng)级仍将成为(wèi)经(jīng)济总量增(zēng)长核心驱动力(lì)，围绕产业创新、尖端技术突破、新材料、新能源、新消费等领(lǐng)域仍将诞生大量(liàng)投资机会，在策略(lüè)上(shàng)，我们已(yǐ)将挖(wā)掘、发现和配置基金合同主(zhǔ)题范围(wéi)内的科(kē)技(jì)创(chuàng)新(xīn)和受益(yì)于(yú)国民经济持续增长(zhǎng)的(de)消费及原材料放在前所未有高度。”grandma意思中文翻译，grandma是什么意思译p>

　　而当年一(yī)并成名的万家(jiā)基金名将(jiāng)黄兴亮(liàng)，2023年(nián)一季度同样强势回归。天天基金(jīn)网数(shù)据显示，他目前(qián)在管的(de)基金年内除(chú)去QDII外(wài)，涨幅全部(bù)超过(guò)了10％。特别(bié)是万家科技(jì)创(chuàng)新迄(qì)今(jīn)的年内涨幅超(chāo)过了(le)25％，具体(tǐ)来分析他的(de)成名作万家行(xíng)业优(yōu)选。

　　基(jī)金(jīn)一季报显(xiǎn)示，黄兴亮(liàng)仅(jǐn)仅是做(zuò)出了一处(chù)调(diào)整(zhěng)，也就是用中微公司替代了(le)四季度(dù)末(mò)的兆易创新(xīn)。但就是这只新(xīn)进标(biāo)的，目前年内(nèi)的涨幅已经超过(guò)90％，与(yǔ)保留重仓(cāng)中年内涨幅超过70％的金(jīn)山办公交(jiāo)相辉映。对(duì)于当季度的调仓(cāng)，黄兴亮表示：“本(běn)基金增持了机器视觉和医疗器械行业的(de)部分个(gè)股，相应地(dì)略微降低了半导(dǎo)体行业的(de)持仓(cāng)。截至季度末(mò)，基(jī)金(jīn)持仓仍以计(jì)算机软件和(hé)半(bàn)导体(tǐ)行业为(wèi)主，总体风(fēng)格偏(piān)成长。”

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