近期市(shì)场(chǎng)风向变动，北向资金(jīn)调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷行动(dòng)。记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下(xià)三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部分资金开(kāi)始行动。透(tòu)露什么信号？我们一(yī)起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金同时行动

　　施罗德(dé)旗下(xià)“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模(mó)43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)中国平安、招(zhāo)商银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、宁(níng)德时代(dài)、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德时(shí)代8第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手0％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国(guó)际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模(mó)27亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月(yuè)底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时(shí)代、隆(lóng)基(jī)绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵(guì)州茅台、深圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基(jī)金减持腾(téng)讯(xùn)控股2％、减(jiǎn)持阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产(chǎn)业链(liàn)

　　同一家机构旗下三大旗(qí)舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗德国际(jì)精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理(lǐ)；施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大(dà)中华和施(shī)罗德国(guó)际精(jīng)选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基(jī)金(jīn)材料中并未解释为何基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代(dài)。不(bù)过，记者(zhě)梳理发现，施罗德(dé)对(duì)中国新(xīn)能源(yuán)车产业(yè)链的看重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中(zhōng)解(jiě)释道：长期来看(kàn)，关注三大主题。一是电动车供(gōng)应链；二是技术(shù)自主可(kě)控；三是(shì)医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何看(kàn)好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化(huà)的(de)影响日益显现，全球各国的(de)脱碳行动变得越来越(yuè)重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这方面为(wèi)投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车(chē)价值链的供(gōng)应方面是全球的领导者，同时中国对(duì)成品车(chē)辆的需求方面(miàn)也(yě)占(zhàn)据重要地位。可能很多人不知(zhī)道的是，全球(qiú)2022年(nián)销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售的(de)。

　　整车制(zhì)造之外，中国也是全球电动车基(jī)础设施最完善的(de)国家(jiā)之一。以充(chōng)电(diàn)桩为(wèi)例，中国平均一个公(gōng)共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西(xī)是(shì)28。来(lái)源：施罗德(dé)官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在各(gè)自(zì)的领域中建(jiàn)立(lì)主导地位(wèi)，以某(mǒu)智(zhì)能组(zǔ)件为例，它是电(diàn)动汽车中(zhōng)用于电池(chí)和电机温控(kòng)的关键组件的生产商(shāng)。该公司在(zài)空(kōng)调阀行(xíng)业(yè)全球市(shì)场(chǎng)占有约(yuē)60％的份额，并在电动汽(qì)车阀门行业拥(yōng)有超过90％的(de)市场份(fèn)额。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽(qì)车专家以及福特、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围(wéi)内继续(xù)占据市(shì)场份(fèn)额——在(zài)法规的(de)支(zhī)持下，该公司的增长潜力(lì)是可预见的。

　　事(shì)实(shí)上，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧(ōu)洲巨(jù)头安(ān)联投资旗舰基金安联(lián)神州A股基(jī)金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基(jī)金(jīn)前(qián)十大重仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对(duì)前十大(dà)重仓股逐一加仓(cāng)，其(qí)中加仓幅度最大(dà)的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国(guó)中免加仓21.10％，基(jī)金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其余(yú)公司均(jūn)加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业协会）近日发布的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度(dù)方面(miàn)，今(jīn)年4月，尽管我国新能(néng)源汽车市场共计36家(jiā)动力电池企业实现(xiàn)装车配套(tào)，较(jiào)去年同期(qī)增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动(dòng)力(lì)电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总(zǒng)装车量(liàng)比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依(yī)旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国汽车动力(lì)电(diàn)池产业创新联盟(méng)数(shù)据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持(chí)续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位居(jū)第2-5名。第(dì)6-10名则分别为(wèi)：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电(diàn)池行业的龙头企业，宁德时代于(yú)2023年一季度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润(rùn)增速创历(lì)史新高(gāo)。

　　北(běi)向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优(yōu)异的业(yè)绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜(bǎng)首。北(běi)向(xiàng)资金净流入较多的(de)其它个股还包(bāo)括宁德时代、工业(yè)富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金净流出较多(duō)的个股包(bāo)括格力电器、中(zhōng)国建筑(zhù)、东方财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基(jī)绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的外资还包括“柏基(jī)”。超长线投(tóu)资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基(jī)在谈(tán)及为何(hé)持有宁德时代时，写道：宁(níng)德时代(dài)所处的位置是令人羡慕的。它背后(hòu)有两大增长机遇一是电动(dòng)车二是储能(néng)；CATL聪明地选(xuǎn)择(zé)聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池(chí)，这方面它的市(shì)场(chǎng)份额是(shì)领先的(de)。此外，磷酸(suān)铁锂电(diàn)池(chí)因为安全(quán)性、生命周期和(hé)不含钴等特征而受到欢迎；动力(lì)电池的企业发展与政(zhèng)府的脱(tuō)碳计划是一致(zhì)的。CATL的领导者(zhě)也(yě)非常有(yǒu)远(yuǎn)见。