近期市场(chǎng)风向变动(dòng)，北向资金调仓换股，外(wài)资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王(wáng)股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍(réng)有距离，但(dàn)部分资金开始行动。透露(lù)什么(me)信号(hào)？我(wǒ)们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大(dà)基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为中国平(píng)安、招商银(yín)行(xíng)、紫金矿业(yè)、宁德时(shí)代、贵州茅台(tái)、万华(huá)化学、鼎(dǐng)龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台(tái)积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际(jì)精选基金(jīn)中(zhōng)国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河(hé)娱(yú)乐(lè)、紫(zǐ)金(jīn)矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国(guó)际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股2％、减(jiǎn)持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持(chí)宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新(xīn)能(néng)源车产业链

　　同一(yī)家机(jī)构旗(qí)下三大旗舰(jiàn)基金同时加(jiā)仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这三(sān)只(zhǐ)基金中，施罗德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗(luó)德国际精选基(jī)金(jīn)大中(zhōng)华(huá)和施罗德国际精选中国机(jī)遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中并(bìng)未解释为(wèi)何基(jī)金(jīn)在4月大手笔加仓宁(níng)德时(shí)代。不过，记(jì)者(zhě)梳理发现，施罗(luó)德对(duì)中(zhōng)国新能源车(chē)产(chǎn)业链(liàn)的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份研(yán)究日志中解释道：长期来(lái)看(kàn)，关注三大主(zhǔ)题。一是电(diàn)动车供应链(liàn)；二是技术自(zì)主可控(kòng)；三是医疗健康基础设(shè)施。

　　为何看好电动车(chē)产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的(de)影响(xiǎng)日益显(xiǎn)现，全球各国的脱碳行动(dòng)变得(dé)越来(lái)越重要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动(dòng)的一个(gè)方面。中国在这方面为投(tóu)资(zī)者提供了(le)重要的机会。中(zhōng)国在电动汽(qì)车价值(zhí)链(liàn)的供(gōng)应方(fāng)面(miàn)是全球的领导者，同时中国对成品车辆的需(xū)求方(fāng)面(miàn)也(yě)占据重要地位。可能很(hěn)多人(rén)不(bù)知(zhī)道的(de)是(shì)，全球(qiú)2022年销售的所有(yǒu)电动汽(qì)车(chē)中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外(wài)，中国也是全球电(diàn)动车基础设施最完善的国家之一。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车(chē)供应链中(zhōng)，有(yǒu)许多公司(sī)正在(zài)在各自的领域中建立主导地位，以某智(zhì)能组件为例，它是电动(dòng)汽(qì)车中(zhōng)用于电池和(hé)电(diàn)机温控(kòng)的(de)关键组件的(de)生产商(shāng)。该公司(sī)在空(kōng)调阀行业全球市(shì)场占有约(yuē)60％的份额，并在电(diàn)动汽车(chē)阀(fá)门行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客(kè)户包括特斯(sī)拉(lā)等全球(qiú)电动汽车专家以及(jí)福(fú)特、宝马(mǎ)等原始(shǐ)设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市场份额——在(zài)法规(guī)的支持下，该(gāi)公司的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤(gū)例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联(lián)投资旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)安联神州A股基金也在3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最新规模(mó)47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的(de)集团(tuán)、迈瑞医(yī)疗、安(ān)井食(shí)品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐一(yī)加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是(shì)宁德(dé)时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对(duì)中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台(tái)15.05％。对(duì)前十大重仓股中其(qí)余(yú)公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协会）近日发(fā)布的数(shù)据(jù)显示(shì)，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度(dù)方面(miàn)，今年(nián)4月，尽管我(wǒ)国新能(néng)源汽车市场共计36家动力(lì)电池企业实现装车配(pèi)套，较(jiào)去年同期(qī)增(zēng)加2家。但是排名(míng)前3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家动(dòng)力电池企业动力(lì)电(diàn)池(chí)装车(chē)量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依(yī)旧较高。

　　企业(yè)排名来(lái)看，根(gēn)据中国汽车动力(lì)电池产(chǎn)业创(chuàng)新联盟数(shù)据显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的(de)占(zhàn)比持续(xù)领跑，比亚迪(dí)、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位(wèi)居第2-5名。第6-10名(míng)则(zé)分别为：欣(xīn)旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头企业，宁德时代于(yú)2023年一季度实(shí)现营业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比(bǐ)增长557.97％，单季利(lì)润(rùn)增速创历(lì)史新(xīn)高(gāo)。

　　北向资(zī)金(jīn)调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优异(yì)的业绩，来(lái)自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金净流(liú)入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流(liú)入榜首。北向资金(jīn)净流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德时代、工业富联(lián)、贵(guì)州茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪(dí)、中国石化(huà)。北(běi)向资金净流出较(jiào)多的(de)个股包(bāo)括格力电器、中国建筑、东方财富(fù)、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴通讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的(de)外资(zī)还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时代时，写道：宁(níng)德时代所(suǒ)处的位置是令人羡慕(mù)的。它(tā)背(bèi)后(hòu)有两(liǎng)大增长机遇一是电动车(chē)二(èr)是(shì)储能；CATL聪明地(dì)选择(zé)聚(jù)焦磷酸铁锂电池(chí)，这方(fāng)面它(tā)的(de)市场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸(suān)铁(tiě)锂电池因为安(ān)全性(xìng)、生(shēng)命(mìng)周(zhōu)期(qī)和不含钴等特征而(ér)受到欢迎；动(dòng)力(lì)电池(chí)的企(qǐ)业发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致的(de)。CATL的领(lǐng)导者也(yě)非常有(yǒu)远见(jiàn)。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通过 “柏基十问”来(lái)考察(chá)宁(níng)德时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同所有的投资者，他们的判断也(yě)可能(néng)是(shì)错的(de)。例如，若(ruò)未(wèi)来新(xīn)的电池技术出现，宁德(dé)时(shí)代的竞(jìng)争优(yōu)势(shì)不复(fù)。随着电池成本下降，宁德时代若(ruò)不(bù)能保持利润率。宁德时代和(hé)电动车(chē)厂商(shāng)的关(guān)系若不能维系。这(zhè)些因素(sù)都会影响(xiǎng)柏基对(duì)于(yú)宁(níng)德时代的判断(duàn)。

　　但并(bìng)非(fēi)所有(yǒu)的外资(zī)都在(zài)加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新(xīn)规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前(qián)十大(dà)重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁德时代(dài)、中国(guó)中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招商银行(xíng)、im医学上是什么意思美的集团、广联(lián)达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通(tōng)加(jiā)仓泸(lú)州老窖im医学上是什么意思

　　宁德(dé)时代之(zhī)外(wài)，互联网(wǎng)或者食(shí)品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基(jī)金“摩(mó)根(gēn)基金-中国A股机遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿(yì)元(yuán)人(rén)民币(bì)，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、金(jīn)山(shān)软件(jiàn)、中国(guó)平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东(dōng)方。3月(yuè)基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵(guì)州茅台(tái)、网易(yì)、阿里巴巴(bā)、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、石药集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 im医学上是什么意思