全球头(tóu)号对(duì)冲基金桥水的最(zuì)新调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据其向美国证交会提交(jiāo)的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年(nián)一季度末的美(měi)股持仓(cāng)市(shì)值(zhí)达(dá)到163.88亿美(měi)元(yuán)丰巢柜最多能存放几天收多少钱 丰巢柜滞留10天还能取吗（约合人(rén)民(mín)币1140亿元），较一季(jì)度末有所缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大(dà)幅加仓，晋升为(wèi)其第一大(dà)重仓(cāng)，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可(kě)乐、沃尔(ěr)玛等多只(zhǐ)消费股；另(lìng)外(wài)桥水(shuǐ)加(jiā)仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持了(le)拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其(qí)非常(cháng)看好(hǎo)黄金，认为(wèi)黄金(jīn)可能(néng)正处于持续增(zēng)长期(qī)的开端(duān)。

　　桥水美股持(chí)仓市值近164亿(yì)美元

　　美(měi)国证券(quàn)交易委员会(huì)（SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥水基金今(jīn)年一季(jì)度末(mò)的(de)持仓曝(pù)光。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权(quán)委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看桥水在今年一季度的美股持仓变动(dòng)情况，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美股的持(chí)仓总(zǒng)市值达(dá)到163.88亿(yì)美元(yuán)，较(jiào)去年底的183.2亿美元减少了(le)10.55％。作(zuò)为全球宏观策略基金，桥水的美股组合(hé)仅占总资产很(hěn)小的(de)一部分。

　　在这个(gè)季(jì)度，桥水在(zài)不断卖卖卖，清仓(cāng)了228只证券，减持了360只证券(quàn)；同时也(yě)积极买进，新进了118只证券(quàn)，增持了(le)225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头(tóu)号重(zhòng)仓

　　桥水减持(chí)多只(zhǐ)消费股

　　今年(nián)一季(jì)度末，桥(qiáo)水的前十(shí)大重仓(cāng)标的的集(jí)中度(dù)为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一(yī)季度末晋升(shēng)为桥水(shuǐ)的第一(yī)大重仓，加(jiā)仓了(le)331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持(chí)仓市值为(wèi)8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持仓是两只(zhǐ)标普(pǔ)500ETF，分别(bié)持有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一(yī)季(jì)度都有所减持，期(qī)末持仓市值分别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意(yì)的是，桥(qiáo)水(shuǐ)持(chí)有多(duō)只(zhǐ)消费品个股(gǔ)，但是今年一季度(dù)都进行了(le)减持，比(bǐ)如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减(jiǎn)持了(le)百事可乐、可(kě)口(kǒu)可(kě)乐(lè)，持(chí)股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美(měi)元(yuán)，分别位列第五、第六大(dà)重仓股(gǔ)；另外，桥水还(hái)减持了(le)麦(mài)当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其(qí)中沃尔玛的减持(chí)幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥水(shuǐ)在一季度小幅加(jiā)仓(cāng)了医疗领域(yù)的强生，持股增至358.75万股，期(qī)末持股(gǔ)市值为(wèi)5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥(qiáo)水加(jiā)仓谷歌(gē)、脸书

　　减(jiǎn)持黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美股(gǔ)前30大重仓，其(qí)中增持的标的还包(bāo)括(kuò)谷歌母公(gōng)司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持股(gǔ)数量增(zēng)至(zhì)230.83万股，持有市(shì)值为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持股(gǔ)增至100.18万股(gǔ)，持有市值为(wèi)2.12亿美元；此(cǐ)外(wài)，增持了VISA、直觉(jué)外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥水在(zài)一季度减持(chí)的标的(de)相对较多，除去前十(shí)大(dà)重仓，桥(qiáo)水(shuǐ)还减(jiǎn)持(chí)了先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值(zhí)为(wèi)3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅(fú)度(dù)较大的还有拼(pīn)多多，减少了150.34万股，持股数量降至(zhì)214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万股，持(chí)有市值(zhí)为(wèi)1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔(tǎ)吉特(tè)28％，持股降至66.44万(wàn)股，持(chí)有市值(zhí)为1.10亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)在一季度(dù)还减持(chí)了(le)其特别看好的黄金资产(chǎn)，卖(mài)出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末(mò)持仓(cāng)降至88.68万股(gǔ)，持有市(shì)值为1.62亿美元。该基金从去年年(nián)底(dǐ)以来出现较大涨势，表现非常(cháng)突出。

　　但从(cóng)最新的观点看(kàn)，桥水还(hái)是非常(cháng)看好黄金的。

　　近期(qī)，桥水基金联席首席投资(zī)官凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持(chí)续增长期的开端，因为全球对(duì)美元去杠杆化的推动仍是金价的长期支撑(chēng)。她表(biǎo)示，黄金(jīn)被低(dī)估了，还有(yǒu)很(hěn)长的(de)路(lù)要走。

　　她(tā)还说，黄金在全球货币(bì)市场(chǎng)中日益重要，这使得它不仅仅是(shì)对抗(kàng)债券(quàn)市场和(hé)利率的工具。另(lìng)外，地缘政治动荡不会消失，这是对黄金的长期支撑。不仅如此，由(yóu)于全(quán)球(qiú)通胀水平仍相对(duì)较(jiào)高，黄金将继续吸引投资者，以对冲购(gòu)买力下降的风险。

　　桥水(shuǐ)最新观(guān)点(diǎn)曝(pù)光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投资(zī)官鲍勃·普林(lín)斯分享了他(tā)在2023年一季(jì)度的(de)最新观(guān)察。

　　他(tā)指出，名义支出水平高于经(jīng)济体的生产能力，导致通胀率远高于目标(biāo)水平，美国和其他(tā)西方经济体处于看(kàn)跌失衡中。为了纠正这种失(shī)衡(héng)，缓解需(xū)求压力，欧美各国央行一(yī)直在实施紧(jǐn)缩政策——目(mù)前紧缩政(zhèng)策造成的负面(miàn)影(yǐng)响(xiǎng)初现苗头。但一切(qiè)才刚刚(gāng)开始，恢复均(jūn)衡(héng)将会给经(jīng)济和市场带(dài)来(lái)一定的负(fù)面影(yǐng)响。

　　相比(bǐ)之下(xià)，亚洲(zhōu)经济体的经济更加接近于均衡(héng)——支(zhī)出(chū)与(yǔ)劳动力产(chǎn)出(chū)水平(píng)一(yī)致，通(tōng)胀可控，政策制定者(zhě)有足够的空间提振经济和(hé)市(shì)场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西方国家(jiā)，货币(bì)政策紧缩扭转了流(liú)动性方向，促使(shǐ)人们抛售(shòu)资产(chǎn)持(chí)有(yǒu)现金。紧缩政策推高(gāo)了(le)折现率(lǜ)（即现金未来实(shí)际收益率的预(yù)期），但(dàn)迄今为止尚未严重(zhòng)影响风险溢价和经济增长，上述情(qíng)况极有可能在周期的(de)下(xià)一(yī)阶段出现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和地区处于周期的不同位(wèi)置(zhì)，这(zhè)些国家和地区的政策制定者支持货币和信用流动，这降低了折现率和(hé)风险溢价，促进(jìn)了经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近期(qī)美联(lián)储加息，桥水基金在其官微发(fā)文称，“上周美(měi)联储加息25个基点(diǎn)。虽然没有明(míng)确(què)声明加息(xī)将(jiāng)会暂停(tíng)，但政策指引的取消和鲍威尔(ěr)讲话清楚表明，美联储希望(wàng)持观望(wàng)态度。这符合我们对当(dāng)前(qián)形(xíng)势的解(jiě)读(dú)。”

　　桥水表示，为了(le)应对疫情(qíng)带来的影响，许多发达经(jīng)济体都推(tuī)出了(le)大规(guī)模财政刺激政策，引发了通胀问题。为了(le)应对高通胀，央行不得不收紧政策。其中美国(guó)采取了(le)最(zuì)激进的(de)应对通胀的举措，在不到18个(gè)月的时间里(lǐ)，美联储(chǔ)加息(xī)500个(gè)基(jī)点，并迅(xùn)速减(jiǎn)持债券。目前，虽(suī)然美国(guó)经济尚未(wèi)出现严重问(wèn)题，但名义支出已经(jīng)放缓。如(rú)果美联(lián)储进一步收紧政策，银行业就(jiù)会继续承压，从而影响信贷供应。上(shàng)周，美国第(dì)一共(gòng)和银(yín)行(xíng)被(bèi)接(jiē)管，再次(cì)凸显美国金融体系面临压力，股市和(hé)债(zhài)券收益率出(chū)现下跌。美国可(kě)能(néng)需要（也可能不需(xū)要）进一步收紧政策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧缩举措，美联储可以评(píng)估形势(shì)再做出决策。

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