为了让自己的(de)限售股解禁后能获得好(hǎo)的回报，上市公司(sī)董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家的股票价格，然后高位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露(lù)了一则行政(zhèng)处罚决定书(shū)，引发市场关注(zhù)。时为新美星(xīng)董(dǒng)事长何(hé)德平和其配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高(gāo)公司(sī)股价，以便(biàn)后续(xù)自己减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋(móu)，控制35个证券(quàn)账户(hù)，利用资金优势、持(chí)股优势，连续集中交易新美星，影响公司(sī)股价(jià)，合计盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　最终，证(zhèng)监会(huì)对此(cǐ)操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计(jì)9567.12万元(yuán)；还对何德平信息(xī)披露(lù)违法(fǎ)违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自(zì)家股票

　　多人(rén)合谋操纵(zòng)股价

　　根据(jù)证监会(huì)行(xíng)政处罚决定书披露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表人(rén)、实际控制人(rén)何德平和他的妻子(zi)黄秀芳当(dāng)时向时任独墅湖文(wén)化传播(bō)有限公司董事长蒋维，提(tí)供保(bǎo)证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的上海海得(dé)泽(zé)广投资(zī)管理中心（普通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广）减持“新美星”所得。

　　他(tā)们(men)提供资金(jīn)的目的是(shì)，委托蒋维对(duì)“新美(měi)星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的(de)回报。

　　蒋维(wéi)在收到(dào)保(bǎo)证金后，即开始(shǐ)利用控制的(de)证券账户并(bìng)联合其(qí)他市场资金在二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据(jù)了(le)解，这(zhè)场操(cāo)纵股价，蒋(jiǎng)维还(hái)找了两个帮手(shǒu)共同合谋(móu)。他经人介绍(shào)认识并联合毛明土、李(lǐ)传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得的(de)证券账户、资金开始与蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛明土(tǔ)联系，传递(dì)、沟通各自(zì)操盘情况，以利于(yú)两方交易决策，更好地共(gòng)同抬高“新(xīn)美(měi)星”股价。

　　根据(jù)监(jiān)管披露的信(xìn)息，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交(jiāo)易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新(xīn)美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综指26.09个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)25.95个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。账户组累计(jì)买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金(jīn)额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此期间(jiān)，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资(zī)金优势(shì)、持股优势(shì)，连续集中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，影响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账户拉抬(tái)股(gǔ)价、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们具体来看看(kàn)，蒋维联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)，控(kòng)制(zhì)35个证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉(lā)高(gāo)“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，账户组连续(xù)集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，申买量占市场(chǎng)申买量比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)19天，峰值达到(dào)42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比例超20％的交易日(rì)有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持(chí)股总数占总股本比例自2019年3月5日开始(shǐ)超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始(shǐ)，账户(hù)组持续大量买入“新美星”，当日(rì)申买排名第一，竞价(jià)买(mǎi)入成交排名第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日(rì)期(qī)末持股量为(wèi)期初持(chí)股量38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价(jià)累(lèi)计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日(rì)，账户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期(qī)末持股量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅(fú)较(jiào)大。

　　其(qí)中，账户(hù)组(zǔ)有两段典型的(de)拉(lā)抬期间：2019年(nián)3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖一(yī)价或(huò)市(shì)价申买(mǎi)3,729,100股，占账户(hù)组同期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一价(jià)或市(shì)价申(shēn)买2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组同(tóng)期申买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不(bù)含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期(qī)市(shì)场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星(xīng)”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)22.28个百分点(diǎn)。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间(jiān)，涉案账户组(zǔ)还多(duō)次(cì)实施盘中拉(lā)抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经(jīng)测算(suàn)，扣除佣金(jīn)和(hé)相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非(fēi)操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿(yì)元

　　关(guān)于操纵股价，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人提出多(duō)点申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案(àn)证(zhèng)据不足以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维(wéi)受(shòu)何(hé)德平或(huò张大大到底是什么来头)黄秀芳(fāng)委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等(děng)同(tóng)于“操纵(zòng)证(zhèng)券市(shì)场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系委托理财(cái)关系，而非操纵(zòng)股价(jià)；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨论交(jiāo)易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并(bìng)非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没有向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛明土、李传武(wǔ)就各自账户交易新美星的盈亏分配进(jìn)行约(yuē)定；五是蒋维账(zhàng)户组利(lì)益与何德平、黄秀(xiù)芳利(lì)益并不一致，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后(hòu)部分(fēn)用于偿还债务，部分用于非(fēi)法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第(dì)三(sān)，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户组、李传武账户组(zǔ)交(jiāo)易行为承担(dān)责任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制。

　　第(dì)五，不认可(kě)黄秀(xiù)芳2020年11月25日询(xún)问笔(bǐ)录的合法性及真实(shí)性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提(tí)供款(kuǎn)项(xiàng)不(bù)知(zhī)情、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致(zhì)行动(dòng)人中一方存在不当行(xíng)为，不(bù)应推定或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另(lìng)外，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武(wǔ)，及(jí)他们的代理(lǐ)人也就(jiù)是否合谋、部分(fēn)账户的控(kòng)制关系、委托理财(cái)关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回(huí)应，经(jīng)复核，对当事(shì)人及其代(dài)理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多个主体参与、多(duō)个环节实施、环(huán)环(huán)相扣、锁(suǒ)链式的上(shàng)下(xià)游(yóu)衔接(jiē)、合(hé)作，共同完成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供(gōng)资金作为保(bǎo)证金(jīn)，委托(tuō)其通过二(èr)级市场交易影响新(xīn)美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何德平知悉并参(cān)与了(le)本案行为；上述行(xíng)为(wèi)的实质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在(zài)案证据可以证(zhèng)明(míng)，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响(xiǎng)“新美星(xīng)”股价的意(yì)图和目标，共同商议(yì)、谋划操盘、拉(lā)抬股(gǔ)价，并且采取了联合(hé)影响股价的行动，属于共同(tóng)操纵(zòng)行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承担，证监会表示，由(yóu)于(yú)2018年9月26日(rì)至2019年(nián)2月(yuè)14日期间蒋维控(kòng)制的(de)账户交易(yì)“新(xīn)美星”客观(guān)上为后续的合谋(móu)操纵起到(dào)一定程度(dù)锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录(lù)，毛明土知(zhī)道蒋维和上市(shì)公(gōng)司的合作，知道(dào)蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星(xīng)”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违法(fǎ)期间与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何德(dé)平一致。在此基(jī)础上，在(zài)认定(dìng)及处罚时(shí)将合谋(móu)各方视为一个整体(tǐ)，不区别(bié)对待各方账(zhàng)户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)上述行为(wèi)违反了2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第七十七条第(dì)一(yī)项规(guī)定，构成(chéng)2005年《证券法》第二百零(líng)三条(tiáo)所述(shù)的操纵证券市(shì)场行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就操(cāo)纵证券市(shì)场行(xíng)为(wèi)，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没收违法所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对(duì)何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对(duì)毛明(míng)土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另(lìng)外(wài)，关于(yú)何德(dé)平信息披(pī)露(lù)违(wéi)法的相关情况，行(xíng)政处罚决(jué)定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广(guǎng)代何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇持(张大大到底是什么来头chí)有公司80万股股份，占新(xīn)美星上市时(shí)总股(gǔ)本(běn)的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续(xù)由海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)代持(chí)，海(hǎi)得泽广自(zì)2017年12月19日开始减持(chí)“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关(guān)于何德(dé)平信息(xī)披露(lù)违法，何德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其(qí)代理(lǐ)人提出：第(dì)一，海得泽广与(yǔ)何(hé)德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决(jué)策由海得(dé)泽(zé)广和(hé)兰某(mǒu)作(zuò)出，海(hǎi)得泽广将减持所(suǒ)得(dé)汇入(rù)黄秀芳指定账户的原因系兰(lán)某(mǒu)向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产(chǎn)生重大影响(xiǎng)，情节轻微。第三(sān)，即(jí)便认定(dìng)代持成(chéng)立，何德(dé)平对(duì)借款、还款等事项，不(bù)参与(yǔ)、不知(zhī)情，没有主观(guān)过错，不应受到(dào)处(chù)罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽(zé)广交易流水、资金流水及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得系(xì)家庭共同财产，可以(yǐ)认定海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳持有(yǒu)新美(měi)星股(gǔ)票。当(dāng)事人所提相(xiāng)关理由不具有事实(shí)和(hé)法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为上市公司实际控制人，未如实告知(zhī)上(shàng)市公司(sī)上述(shù)持股(gǔ)情(qíng)况，导致新(xīn)美(měi)星(xīng)在相关公告(gào)中均未披露相关情(qíng)况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第(dì)六十三条规定，何(hé)德平(píng)的行为(wèi)构(gòu)成2005年《证券法》第(dì)一百(bǎi)九十三条第三(sān)款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披(pī)露违法行为，对何德(dé)平给(gěi)予警告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 张大大到底是什么来头