民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4500万越南盾是多少人民币，1人民币=月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包(500万越南盾是多少人民币，1人民币=bāo)括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的500万越南盾是多少人民币，1人民币=大(dà)环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路(lù)”国家的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得(dé)到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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