今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的(de)情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年来由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动(dòng)注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售(shòu)机构之间的合作本就是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严格筛选代销机(jī)构也(yě)是降本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西(xī)部(bù)利得(dé)基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗(qí)下基(jī)金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金(jīn)停(tíng)止了与浦领基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财(cái)富基金销售有(yǒu)限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所有公(gōng)募(mù)基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开(kāi)户(hù)、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入的相关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎(shú)回(huí)全部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也(yě)终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该机构的合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止合计(jì)7家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构(gòu)的代销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)6家独立(lì)基(jī)金销售机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)终止(zhǐ)了合计12家基金代(dài)销机构的(de)合作，这其中包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销(xiāo)机构(gòu)中，正融(róng)基金解除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基(jī)金公司中，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月(yuè)都(dōu)会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基(jī)金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

20斤是几kg 20斤是多少磅　　业内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销机(jī)构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代销机构的(de)选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)与销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)合作，无非是(shì)以(yǐ)下(xià)三种情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过(guò)一轮(lún)，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也表(biǎo)示，基(jī)金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依(yī)据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有一套(tào)完整(zhěng)的基(jī)金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等(děng)都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要求(qiú)其(qí)公募基金销售保有规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多(duō)销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也(yě)有相当一(yī)部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构的合作是双向选择(zé)，基金公司希(xī)望能有销售能力强(qiáng)的机构合作(zuò)，头部(bù)代(dài)销机(jī)构也会对基金公司(sī)的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银(yín)行、第三(sān)方基金销售(shòu)机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加(jiā)夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行渠道(dào)和头(tóu)部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作(zuò)为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应(yīng)依然是(shì)基金销售行业(yè)所(suǒ)面临的(de)重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分(fēn)化(huà)更趋(qū)明显，不(bù)少中小型基金销(xiāo)售机(jī)构在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监(jiān)督管理委员会提(tí)交(jiāo)了注销公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可证的(de)申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家(jiā20斤是几kg 20斤是多少磅)主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出(chū)竞争行(xíng)业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基(jī)金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海久富财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金(jīn)、大泰(tài)金石基金等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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