民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出来(lái)的(de)信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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