大(dà)家好，简单看一个基金经理(lǐ)，把新(xīn)能源(yuán)全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场(chǎng)都在(zài)讨论一个基金经理，海富通(tōng)的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的(de)海富通股票混(hùn)合来看，截至去(qù)年(nián)年(nián)底，持仓基本为新(xīn)能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了(le)今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三只(zhǐ)产品也基本重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一(yī)季(jì)报称(chēng)，在(zài)一季度的操作中，本(běn)基金总体把握住了(le)市场的节(jié)奏变化和(hé)结构转换(huàn)，降低了新能 源板块的(de)配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块(kuài)的投资机会，组合(hé)调(diào)整取得了明(míng)显的(de)超额收益(yì)。

一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者　　另外，他称，中(zhōng)国特色(sè)估值体系所代表的传统实体行(xíng)业(yè)正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有(yǒu)持续性(xìng)的一条结(jié)构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混(hùn)合(hé)今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)今年(nián)以来(lái)均取得(dé)正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块(kuài)在短期(qī)高度依(yī)赖交易，阶(jiē)段性(xìng)失去靠配(pèi)置获取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天数已累(lèi)计达(dá)到22天(tiān)，上(shàng)一次出(chū)现(xiàn)持续成交占比(bǐ)超过40％的板(bǎn)块(kuài)是2021年7月底的电力设(shè)备及新能源，持续约(yuē)28个交易(yì)日，在此期间(jiān)新(xīn)能源ETF累计(jì)收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回(huí)报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似(shì)特征，尽管(guǎn)热闹，但不(bù)赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日(rì)涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间(jiān)TMT板(bǎn)块(kuài)累计成交(jiāo)了5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春季躁动后(hòu)往往会(huì)有(yǒu)一波(bō)明(míng)显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种(zhǒng)调整(zhěng)，逢低(dī)加仓是(shì)最(zuì)佳策(cè)略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势大概率创新高(gāo)。如果今(jīn)年(nián)在业(yè)绩披露(lù)期结束后，随(suí)着(zhe)AI+/数字经(jīng)济/自主可(kě)控等大产业趋势以(yǐ)政府支持力度(dù)进一(yī)步加大(dà)、资本开(kāi)支增加(jiā)、订单(dān)增(zēng)加和产品销量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确(què)定，则(zé)TMT将会重回上行趋势(shì)，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等(děng)高(gāo)位板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦(yì)或基本形成。本次大幅调整主要还(hái)是因(yīn)为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处(chù)于极值的情(qíng)况(kuàng)下，叠加上述基(jī)本面风险(xiǎn)因素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内生调整需(xū)求出现集中(zhōng)释放。就(jiù)资(zī)本市(shì)场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者