今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构解约(yuē)的(de)公告(gào)。截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作。而(ér)从机构类型看，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不善(shàn)或违规，已有多(duō)家基金销售机(jī)构主动或(huò)被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构之间的合作本就是(shì)双向选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司(sī)严格筛选代销机构(gòu)也(yě)是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来(lái)，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了(le)与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前(qián)的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代(dài)理有限公(gōng)司(sī)、民(mín)商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代(dài)理(lǐ)公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业(yè)务，只保留赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回全部(bù)份额。而在(zài)今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了(le)与民商基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的(de)代销合(hé)作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作，这(zhè)其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家(jiā)；而(ér)基(jī)金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都(dōu)会和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除(chú)5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着(zhe)代(dài)销机(jī)构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近几(jǐ)年公生理反应什么叫压枪，生理压枪是什么意思(gōng)募(mù)基金公(gōng)司对于(yú)代销机构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是实现降(jiàng)本(běn)增效的一大举措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司(sī)内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合(hé)作，无(wú)非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到(dào)有效增(zēng)长，对基(jī)金(jīn)公(gōng)司整体基金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困难(nán)也加(jiā)速了对(duì)尾部销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒(tú)增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是基金代销(xiāo)机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又受(shòu)到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机(jī)构的(de)合作是市(shì)场化的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负(fù)责人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基(jī)金销售公司，有(yǒu)一(yī)套(tào)完(wán)整(zhěng)的基金(jīn)销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等(děng)都(dōu)是考核的要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机构合(hé)作(zuò)后，需要(yào)对接(jiē)系统(tǒng)，每(měi)年要付(fù)出系统维(wéi)护(hù)成本，很多(duō)销售公司一(yī)年(nián)的保有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人(rén)士称，目前基(jī)金代销的(de)机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平(píng)台流(liú)量形成显(xiǎn)著护(hù)城河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基(jī)金销售市(shì)场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临(lín)的(de)重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一(yī)季(jì)度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季(jì)度(dù)末(mò)，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公(gōng)募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾(téng)安基(jī)金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差(chà)距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机构代销数(shù)量(liàng)不足生理反应什么叫压枪，生理压枪是什么意思(zú)百只。而在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年(nián)来(lái)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业分化更(gèng)趋(qū)明(míng)显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注(zhù)销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会决定注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服(fú)务(wù)有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的公(gōng)示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注(zhù)销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有不少基金代(dài)销机构由于经营困难(nán)等原(yuán)因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多家机构都选择主动(dòng)注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注(zhù)销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚(chéng)财富(fù)、财路基金、大泰金石基(jī)金等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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