民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个(gè)视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察(chá)中身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么rong>

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能够为我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈(k身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么uì)，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》