今(jīn)年以来，港(gǎng)股(gǔ)走(zǒu)势(shì)可谓一波(bō)三折，香港恒生指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口(kǒu)。目(mù)前(qián)基(jī)金一季报披露渐落(luò)帷幕，整体(tǐ)来看，陆港通基(jī)金整体港股仓位略有提升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力等行业，腾讯控股、美(měi)团(tuán)-W、中国(guó)移动(dòng)、中国海洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多(duō)位港股(gǔ)基(jī)金基金经(jīng)理表示，预计(jì)港(gǎng)股市场(chǎng)已(yǐ)经进入了企(qǐ)业(yè)盈(yíng)利(lì)的拐(guǎi)点(diǎn)且即将迎来(lái)收入加(jiā)速扩张，未来港股市场(chǎng)将在波动(dòng)中上行，板(bǎn)块(kuài)方面，看好政策优化下的消费和地产、预期反转修复(fù)的(de)互(hù)联(lián)网和医药、高(gāo)景气的制造业(yè)等(děng)。

　　一季度港股(gǔ)基金仓位略有(yǒu)上升，大幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据(jù)显示，在5000多(duō)只陆港通(tōng)基金(jīn)（不(bù)同份额分开统计，下同）中含“港”字的主动权益基金近400只，这些都是(shì)“高纯度”以港股为投资方向的基金。截(jié)至一季度末(mò)，这些基(jī)金的港股平(píng)均(jūn)仓位为62.39％，较(jiào)去年底微升0.38个百分点(diǎn)，其中有83只基金港股持(chí)仓在长岛冰茶好喝吗，十大断片鸡尾酒酒排名90％以上。

　　今年以来(lái)，以恒生科技指数为代表的港股数(shù)字经济呈(chéng)现(xiàn)了(le)上(shàng)涨、调整(zhěng)、反弹的N型(xíng)走势(shì)，截(jié)至4月23日，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少知名基(jī)金(jīn)经理在一季度加大了对(duì)港股的投资力度，提升港股配置在10-40个百分点不等。比如，崔宸龙(lóng)管理的(de)前海开(kāi)源沪港深新机遇A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去年底的1.18％提升至(zhì)今年一季度末的39.13％；史博管理的(de)南方港股创(chuàng)新(xīn)视野一(yī)年(nián)持有A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年底的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵宪成管理的博时港股通(tōng)红利精选A，港股仓位由去年底的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘扬管理(lǐ)的国投瑞银港股通价值发(fā)现A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今年一季(jì)度末(mò)的92.92％；曲(qū)径管理的中(zhōng)欧港股数字经济A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年底的83.22％提升至今年(nián)一(yī)季度(dù)末的89.22％。

　　按照(zhào)持有市值统计，截至一季报，被陆港通基金重仓的(de)前十大(dà)港股分别为腾讯(xùn)控股、美团(tuán)-W、中国(guó)移动、中(zhōng)国海洋石(shí)油、快手-W、药明(míng)生物、香港(gǎng)交易(yì)所、青岛(dǎo)啤酒(jiǔ)股份、李宁、华润啤酒(jiǔ)，涵盖通信(xìn)服(fú)务、油气开采、数字媒体、生物制(zhì)品、多元金融(róng)、服(fú)装家(jiā)纺、视频饮料等领(lǐng)域。其中，腾(téng)讯控股(gǔ)、中国移动、中国海洋(yáng)石(shí)油(yóu)、快(kuài)手-W、青岛啤酒股份获不同(tóng)程度增(zēng)持。

　　按(àn)照增持情况排序，加仓幅度最大的前十只港股为中国海(hǎi)洋石油、新天(tiān)绿色能源、中远海能、商汤-W、中国(guó)旭(xù)阳集团(tuán)、中国(guó)石(shí)油化工股份、中国南(nán)方航空股份、华电(diàn)国(guó)际电力(lì)股(gǔ)份、越秀地产、中(zhōng)广核电力，分别涵盖油气(qì)开采、电(diàn)力、航运港(gǎng)口、IT服务(wù)、焦炭、炼化及(jí)贸易、航空机场(chǎng)、房(fáng)地产开发(fā)等领域。值得注(zhù)意(yì)的是，商汤(tāng)-W涉及AI概念，陆(lù)港通基金在(zài)一(yī)季度对其大幅加仓1.24亿股(gǔ)。

　　港(gǎng)股市场或(huò)将在(zài)波动中上行，重仓(cāng)港股优质龙(lóng)头

　　对于港股后(hòu)市(shì)，南方港股(gǔ)创新视野一年持有基(jī)金基金经(jīng)理史博在一(yī)季(jì)度(dù)中(zhōng)表示，展望未来，仍然看好港(gǎng)股市场投资机会：中国(guó)经(jīng)济方面(miàn)，宏(hóng长岛冰茶好喝吗，十大断片鸡尾酒酒排名)观经济仍在企稳回升，3月中国官方(fāng)制造业PMI为(wèi)51.9％，制造业(yè)生(shēng)产活动和市场(chǎng)需求继续增(zēng)加，非制造业恢(huī)复速度加快；海外无风险利(lì)率(lǜ)方面，3月初非农和通胀数据以及(jí)突发的银(yín)行风险事件已经(jīng)让美联(lián)储过于强硬的(de)紧缩预期有(yǒu)所趋缓，FOMC加息25bp意味(wèi)着了加(jiā)息(xī)进入(rù)尾部(bù)区域；风险偏好方面，欧美银行业风险事(shì)件对市场冲击可(kě)控，国内政(zhèng)策积极信号涌现。

　　基于(yú)此，预判(pàn)港股市场将在波动中上行(xíng)，在板(bǎn)块配(pèi)置方面，我们将(jiāng)加大对(duì)政策优化下的消费和地产、预期反转修复的互(hù)联网(wǎng)和医(yī)药(yào)、高(gāo)景气的制(zhì)造(zào)业等板块的配置(zhì)。

　　中欧港股数(shù)字经济基(jī)金经理曲径表示，港(gǎng)股数字经济的代表行业为互(hù)联(lián)网和先进制(zhì)造，在经历了过(guò)去(qù)2年的合(hé)规(guī)整治及(jí)业务梳(shū)理后，股(gǔ)价均(jūn)处在价(jià)值(zhí)投资(zī)区域，具(jù)有良好的(de)投资性价比。同时(shí)，互联网相关公司，也(yě)更具有数据(jù)、平(píng)台和(hé)算法的整合能(néng)力，通过推(tuī)出人工智(zhì)能相(xiāng)关模型及应用，提升自(zì)身运营效(xiào)率，以及对(duì)外输出算法和算(suàn)力。作为人(rén)工智能赋(fù)能各个行业(yè)的(de)元年，我们中长期(qī)看好港股(gǔ)数(shù)字经济板(bǎn)块的前景(jǐng)。

　　华宝港股通香港基金经理(lǐ)周欣表示，港股市场方面，港股市场(chǎng)大(dà)部分的企业盈利来(lái)源于中国内地，中国内地(dì)经济的环(huán)比(bǐ)上行(xíng)将会(huì)支撑港股公司(sī)盈(yíng)利(lì)的(de)环比增长，从而支撑下港股公司下半(bàn)年的市场表(biǎo)现(xiàn)。然而，虽然公司盈利(lì)环(huán)比(bǐ)仍有(yǒu)一(yī)定的增(zēng)长(zhǎng)，但是由于基数效应(yīng)，下(xià)半年港股盈利(lì)同比增速(sù)会较上半(bàn)年(nián)有(yǒu)所回落。对于(yú)估值相对较(jiào)高的行业将有一定的压力。

　　行(xíng)业(yè)方面，受行业反(fǎn)垄断的影响(xiǎng)，TMT行业龙头公司的估值仍(réng)将受到一定(dìng)程度的压制(zhì)，但是当行业龙头公司(sī)受(shòu)情(qíng)绪影响出(chū)现超跌时(shí)，将会有较好的(de)买入(rù)机会出现(xiàn)。生物医药(yào)行业仍将处在行业快速增长的红利(lì)中，但(dàn)是随(suí)着中(zhōng)报(bào)业绩的释放和四季度集采的预期，生物(wù)行业(yè)前(qián)期(qī)涨幅(fú)较(jiào)多的龙(lóng)头公司可能会(huì)出现一定的调(diào)整(zhěng)，但是通过自下而(ér)上的方式生物医药行业仍(réng)将有机会(huì)选出有较好成(chéng)长(zhǎng)性的(de)公(gōng)司。

　　汇丰晋信(xìn)沪港深基金(jīn)经理(lǐ)长岛冰茶好喝吗，十大断片鸡尾酒酒排名付(fù)倍佳(jiā)表示，展望未来，我(wǒ)们预(yù)计港股市(shì)场已经(jīng)进入了企业(yè)盈利的拐点且即将迎(yíng)来(lái)收入加速扩张，并且A股市场也即将(jiāng)进入企业盈利(lì)的(de)拐点，这(zhè)是推动两地市场向上的(de)决定性因素。

　　在盈利(lì)周期(qī)“内强外弱(ruò)”及(jí)加息周期临近尾声流动性(xìng)逐(zhú)步宽松背(bèi)景下，中国资产的吸引力有(yǒu)望进(jìn)一步凸(tū)显。在A股(gǔ)及港(gǎng)股(gǔ)估值(zhí)均在(zài)低(dī)位(wèi)、风险溢价均在(zài)高(gāo)位(wèi)的背(bèi)景下，有望开启盈利与估值修复(fù)的戴维斯双击行(xíng)情。

　　主要关(guān)注(zhù)三条投资主线：1.关注盈利增长高弹性的机会：由于中国经济修复有(yǒu)望成(chéng)为全球(qiú)投资的主线，因此(cǐ)经营杠(gāng)杆弹性大、前期降本增效(xiào)优(yōu)的(de)行(xíng)业(yè)和板块更(gèng)有望(wàng)受益于经济复苏(sū)，盈利(lì)预(yù)测有较大上(shàng)修空间；同时部分龙头(tóu)公司(sī)有长期的前沿技术(shù)/产品储备(bèi)以迎接(jiē)下一(yī)轮的收入扩(kuò)张(zhāng)机会(huì)，有望开启二次(cì)增长曲线，如互联网、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关注收(shōu)益风险比显著(zhù)右偏的(de)机(jī)会：关注(zhù)在未来经济周期中上(shàng)行风险显著大(dà)于下(xià)行风(fēng)险的(de)行业。市场预(yù)期在(zài)低位(wèi)、景气度有拐点或持(chí)续性超预期的行业。供需格局佳，价格弹(dàn)性贡献盈利超预期的行业，如电(diàn)子、新能(néng)源、有色(sè)金属等。

　　3.关注高股息资产的机会：关(guān)注基本面夯(hāng)实，整体ROE水平稳中有(yǒu)升，以及分红意愿(yuàn)提升(shēng)的高股息资产的投资机会，如通信、石(shí)油石(shí)化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 长岛冰茶好喝吗，十大断片鸡尾酒酒排名