5月(yuè)12日(rì)晚间，根据(jù)美国证券交易委员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林资产(chǎn)递(dì)交了截(jié)至2023年3月31日的第一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人(rén)民(mín)币的对冲基金(jīn)机(jī)构，亦是(shì)内(nèi)地少有的进行大(dà)手笔(bǐ)持有(yǒu)美股的买方机构之一(yī)，景林(lín)的动向受到了(le)市场广泛的关(guān)注。

　　1

　　千亿私(sī)募景林资产(chǎn)持仓曝光

　　报(bào)告期内，景(jǐng)林资(zī)产整体持(chí)仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截止2023年(nián)一季(jì)度末，景林(lín)资产在美股市(shì)场持有(yǒu)34家上(shàng)市公司(sī)的股(gǔ)票(piào)。其(qí)中，前十大(dà)持仓标的(de)在总市值中(zhōng)的占比下降到(dào)77.89％，上季(jì)度这一数(shù)据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建仓5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一(yī)季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科(kē)技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林资产美股持(chí)仓前十大(dà)重仓股(gǔ)分(fēn)别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是(shì)拼多多，与上季度对(duì)比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个季(jì)度(dù)增(zēng)持拼多多。2022年二季度增持拼多(duō)多(duō)24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则增(zēng)持(chí)233.75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼多(duō)多也不负众(zhòng)望，从(cóng)股(gǔ)价表现看，拼多(duō)多(duō)去年二、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月(yuè)初便戛(jiá)然而止了，景林(lín)资产在此(cǐ)前(qián)“越跌(diē)越买”的策略(lüè)奏效后(hòu)，或(huò)许(xǔ)在股价“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟达，空降前十大重仓(cāng)股第七(qī)位，一口气买入32.53万股，一季(jì)度末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育(yù)股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林(lín)资产在美(měi)股的操作中，最(zuì)为(wèi)亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示(shì)，截(jié)至今年(nián)一季度末，景林资(zī)产持有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成(chéng)为景林资(zī)产的第(dì)二大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。与此同时(shí)，景林资产一季(jì)度还建仓了(le)好(hǎo)未来(lái)，期末持股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，上述(shù)两(liǎng)只教育个股股价均处于震荡(dàng)态势，并无(wú)太多(duō)亮眼表(biǎo)现(xiàn)。

　　景林资(zī)产认为(wèi)，从全行业来看，不(bù)同年(nián)龄层的用户对“教育”的需求(qiú)依然旺盛(shèng)，除(chú)了应对考试(shì)，还(hái)包括开拓眼(yǎn)界、增(zēng)长知识、潜力挖掘、提(tí)升综(zōng)合能力等。双减政策推(tuī)行(xíng)之后，目前行业(yè)政(zhèng)策环境趋于(yú)稳定，但(dàn)过程中(zhōng)很多公司退出离开(kāi)，使得(dé)行业竞争格局(jú)趋(qū)缓，对于存量公司有利(lì)。

　　“从行业(yè)龙头公司(sī)本身来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的护城河依然很(hěn)深。个别头部企(qǐ)业在K9学科之外的教(jiào)育(yù)领域业务基础(chǔ)扎实，原有的(de)留学等业务恢复增长，同时素质教育(yù)、直播电商业务(wù)等新业务成为(wèi)新的增长驱动力。且公司(sī)的(de)利润和现金流稳中转好，同(tóng)时账上资金充(chōng)足，当时的估值下有足够(gòu)的安(ān)全边际。在过去几个季度的财(cái)报中，我们看到(dào)了相关的积极信号(hào)。”景林资(zī)产表示。

　　值得一(yī)提的是，高毅资产对于教育领域(yù)也颇为看好(hǎo)，但(dàn)是标(biāo)的选(xuǎn)择似乎与景林资(zī)产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资(zī)料显示，截(jié)至今年一季度末，高毅资产持有新(xīn)东方24.4万股，相比(bǐ)于去(qù)年底减仓超(chāo)10万股，减仓比(bǐ)例接(jiē)近三成。而一季度高毅资产大举买(mǎi)入(rù)近156万股(gǔ)好未(wèi)来，相比于(yú)去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自(zì)五一节过后(hòu)，传(chuán)媒(méi)、游(yóu)戏板块成为资金(jīn)炒作AI的重点方向(xiàng)，中特估(gū)支线(xiàn)也(yě)由暗转明，晋升市场第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一两天，随后便开始(shǐ)持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块更是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文(wén)内容为客观(guān)数(shù)据信息罗列(liè)，不构(gòu)成任何投资建议）

　　此(cǐ)前连续24个交易日成交额超万(wàn)亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三时，市场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿(yì)水平，周四(sì)便陡然(rán)跌破万亿，5月11日和(hé)5月12日成交额连续(xù)两(liǎng)日(rì)萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入缩量(liàng)震荡(dàng)阶段。

　　面对市场(chǎng)的急剧(jù)降温(wēn)，市场观点认(rèn)为，主要(yào)原因是5月(yuè)11日晚间发布的金融数据大幅低(dī)于预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信贷(dài)7188亿元，虽然(rán)同(tóng)比多增734亿(yì)元，但是考虑到去年4月基数的异常(cháng)，因而与往年相比(bǐ)，今年(nián)4月信贷则(zé)是明显跌(diē)落，而今年4月(yuè)信贷低于(yú)2021年(nián)同(tóng)期7512亿元。居民(mín)贷款回(huí)落再度成为信(xìn)贷回落(luò)的主要原因。而(ér)企业中长期贷款继续保(bǎo)持同比多增(zēng)，4月同比多增4017亿元至6669亿元(yuán)。信(xìn)贷下滑带动(dòng)社(shè)融增速回(huí)落，4月新增(zēng)社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今年4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点评(píng)称，4月(yuè)下(xià)旬票据(jù)利(lì)率(lǜ)先下后上，并不意味着贷款好转(zhuǎn)了，主要因为今年(nián)国(guó)股行N世界上哪个国家女人最开放IM和营收压力很大，一直在压降(jiàng)票据等低效资产(chǎn)，对分行(xíng)收票(piào)额度控制很(hěn)严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用(yòng)其他贷款来冲。5月上旬票据已经快要(yào)接近零利率了(le)，信贷(dài)再度出现深度(dù)负增长，这是(shì)4月信(xìn)贷斜率(lǜ)过于(yú)陡峭(qiào)化(huà)产生的后果，5月份(fèn)的贷(dài)款可(kě)能仍然不太(tài)乐观。

　　在(zài)这种背景之下，市场要想好起来，必然要让大家看到宽(kuān)信(xìn)用的信号(hào)出现，而(ér)这可能还需(xū)要一定的时间。

　　当前市场存(cún)量资金博弈的背景不改，而两(liǎng)大主线人(rén)工智能和中特估，今(jīn)年(nián)已然累计(jì)不小的涨幅。中(zhōng)特估(gū)这边，本月还(hái)有多只央企ETF等待进场，而人工(gōng)智能这边，在(zài)未有增(zēng)量资(zī)金进(jìn)场(chǎng)的情况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌(diē)之后，但斌更是(shì)罕见的在深夜抒发(fā)感(gǎn)想。大谈(tá世界上哪个国家女人最开放n)公募基(jī)金经理的(de)难处，在业绩和投资信仰之(zhī)间无法两全。紧接(jiē)着，炮轰(hōng)当(dāng)下市场投机之风大盛，认为当下市场交易机制应要有所改变。

　　相信，这不(bù)仅仅只是但总一个人(rén)的心(xīn)声。

　　今年以来，市场看着(zhe)红红火(huǒ)火，但(dàn)很多(duō)投资者都是(shì)“买在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公募基金(jīn)经(jīng)理更是(shì)有苦难言(yán)，市场上大(dà)热的人工智能，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根本不符合他们(men)的(de)机构审美。直白点(diǎn)说，市场根(gēn)本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 世界上哪个国家女人最开放