民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛中国飞机事故率是多少，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体中国飞机事故率是多少(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进中国飞机事故率是多少口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像》

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