民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出(chū)口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大(d恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱à)环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结构上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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