民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会(huì)调研大清道光元年是哪一年，道光元年是哪一年到哪一年反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开(kāi)放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部(b大清道光元年是哪一年，道光元年是哪一年到哪一年ù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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