民(mín)生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国(guó)出口企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁p>

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出(chū)口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸展会(huì)，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流(liú)结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实(shí)行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的(de)订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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