就在(zài)全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟达，但(dàn)是(shì)目前已(yǐ)经部分获利(lì)了结，现在所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据(jù)了(le)解，这家(jiā)总部位于瑞士日内(nèi)瓦的(de)资管机构为(wèi)拥有200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管理资(zī)产规模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增(zēng)减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟(wěi)达(dá)业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时(shí)的持(chí)仓股数一度高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然而(ér)英伟达虽然腰围63是多少尺码，腰围63是多大尺码业绩大爆(bào)发(fā)，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资(zī)管机构也不(bù)得不(bù)修正(zhèng)自己的错误，在英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年第二季(jì)度，虽然英(yīng)伟达股价(jià)此后仍然经(jīng)历(lì)了(le)三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概(gài)念大(dà)爆(bào)发(fā)，英伟达(dá)作(zuò)为底层算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总(zǒng)市(shì)值(zhí)一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值(zhí)超(chāo)1万(wàn)亿(yì)美元的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的当代著(zhù)名投(tóu)资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达(dá)兰(lán)自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到今(jīn)天(tiān)早上英伟达还在我的(de)投资组合里，最后(hòu)把它剔(tī)除出投资组合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一(yī)周内市(shì)值就增(zēng)加(jiā)了(le)3000亿美(měi)元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可(kě)持续价值的(de)绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元(yuán)的(de)人工(gōng)智能芯(xīn)片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模(mó)将达到3500亿美元。即(jí)使假设(shè)英伟达(dá)未来的市(shì)场份额达(dá)到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期腰围63是多少尺码，腰围63是多大尺码股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投(tóu)资的(de)话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日(rì)持续(xù)出(chū)售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评级的人数30人(rén)增加约(yuē)三分(fēn)之一。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股(gǔ)价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达(dá)目标股价(jià)，是因(yīn)为先前估测(cè)的(de)获利预期太低。目前(qián)投(tóu)资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过(guò)高，目(mù)前(qián)已(yǐ)进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预测最准确(què)的分(fēn)析(xī)师、美(měi)国银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股和AI概念股的(de)估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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