今(jīn)年以(yǐ)来基(jī)金代(dài)销机构被基金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销售机构(gòu)居(jū)多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来由(yóu)于经营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构(gòu)主动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公司学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c与基金(jīn)销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金(jīn)公司严(yán)格(gé)筛选代销机构(gòu)也是降本增(zēng)效的主流(liú)选择(zé)。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c(zhǐ)与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下(xià)基金的相关销售业务(wù)。值得注意的(de)是，今(jīn)年以来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及(jí)海(hǎi)富通基金停(tíng)止(zhǐ)了(le)与浦领(lǐng)基金的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公(gōng)告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也(yě)发布公告(gào)称，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再(zài)代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金(jīn)买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基金(jīn)也终止了与民商基金(jīn)的基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计(jì)7家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机(jī)构中，正融基金解(jiě)除合作关系(xì)的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于(yú)代销机(jī)构的(de)选择标准也在(zài)提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构，也是实现降本(běn)增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司内(nèi)部人员表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直(zhí)得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过(guò)一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该(gāi)内部人(rén)员也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常(cháng)是基(jī)金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作是市(shì)场化(huà)的，要考虑维护(hù)成本(běn)与合(hé)作的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在(zài)公(gōng)司选择基金销售公司，有一套(tào)完整(zhěng)的(de)基金销售评(píng)估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排名前100，是(shì)硬(yìng)性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接系统，每年要(yào)付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销售公司一(yī)年的(de)保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能(néng)力强(qiáng)的机构合(hé)作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管理规(guī)模(mó)，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的(de)机(jī)构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道(dào)方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道(dào)线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流(liú)量形(xíng)成显著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售(shòu)市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视(shì)的(de)力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近(jìn)年(nián)来，马太(tài)效应依然(rán)是(shì)基金(jīn)销售行业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最(zuì)新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方(fāng)、券(quàn)商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天(tiān)基(jī)金、腾安基(jī)金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构(gòu)中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基(jī)金销售机构的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)些年来基(jī)金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)在(zài)行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会(huì)提交了(le)注销公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金法》《公开募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有(yǒu)关(guān)规定，中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注(zhù)销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务(wù)有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家主动注(zhù)销基金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不(bù)少基金(jīn)代销机构由于(yú)经营困难等原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照，退出(chū)竞争(zhēng)行(xíng)业。比如(rú)河(hé)南(nán)安存基金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天(tiān)下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都(dōu)选择(zé)主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规(guī)等(děng)原(yuán)因(yīn)被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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