就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社(shè)报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来(lái)一直超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利了结，现在所持(chí)头(tóu)寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第(dì)一爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股(gǔ)数一(yī)度(dù)高达160多(duō)万股。

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　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价(jià)却一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不(bù)得(dé)不修正(zhèng)自己的错误，在英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价的(de)缓慢(màn)上涨中减持，终于在(zài)2018年(nián)一季度减持到不(bù)足(zú)1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元(yuán)附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上(shàng)下(xià)下，让英伟达(dá)的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第(dì)二季度，虽然英(yīng)伟达股价(jià)此后仍然经历了三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年(nián)年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆(bào)发(fā)，英伟(wěi)达作(zuò)为底层(céng)算(suàn)力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差(chà)点成为全(quán)球第9家市值超1万亿(yì)美(měi)元的上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估值教(jiào)父(fù)”的(de)当代著名投资估(gū)值专(zhuān)家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上(shàng)英(yīng)伟达(dá)还在我的(de)投资组合里，最后把它剔(tī)除(chú)出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值(zhí)就增加了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰(lán)估计(jì)，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到(dào)100％，达摩达兰得出(chū)的估值(zhí)也要(yào)比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公(gōng)司，但(dàn)如果作为(wèi)一项投资(zī)的话，我怎么都得(dé)不出每(měi)股400多美元生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写(yuán)的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股(gǔ)价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名(míng)对英(yīng)伟达给(gěi)出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月(yuè)给(gěi)予这一(yī)评级的人数(shù)30人增加约三分之一(yī)。这些分析师(shī)对(duì)英伟(wěi)达给出(chū)的股价中(zhōng)间值(zhí)约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达(dá)目标股(gǔ)价(jià)，是因为先(xiān)前估测(cè)的获利(lì)预期太低。目前投资人(rén)仍存(cún)在不同的声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英(yīng)伟达估(gū)值(zhí)过高(gāo)，目(mù)前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略(lüè)分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过(guò)高，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而(ér)美联储的(de)加息周期(qī)或许还未结束。过去的(de)泡沫形成(chéng)通常(cháng)是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认(rèn)为(wèi)需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛(pāo)售。

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