今(jīn)年以(yǐ)来基金(jīn)代(dài)销机构被基(jī)金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公司(sī)发布(bù)与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解约的公(gōng)告(gào)。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，基金(jīn)公司(sī)与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背(bè根号20等于多少 化简 根号怎么算i)景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未(wèi)来(lái)，基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办理该公(gōng)司(sī)旗下(xià)基(jī)金的(de)相关销售(shòu)业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的(de)基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布公(gōng)告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石(shí)财富(fù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也(yě)终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民(mín)商基金的(de)销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售机构(gòu)的代销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基(jī)金销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解(jiě)除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约(yuē)的基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)多(duō)为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效(xiào)的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基(jī)金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益(yì)市场(chǎng)低(dī)迷，基金(jīn)销售困(kùn)难(nán)也加速(sù)了对尾部销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合作机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构的(de)合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会(huì)很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公司(sī)渠道(dào)负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是考(kǎo)核的(de)要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规(guī)模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接系统，每年要付出(chū)系(xì)统维护(hù)成本(běn)，很(hěn)多销售公司(sī)一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆盖不了(le)成本(běn)。”据该负责人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对基(jī)金公司的投研(yán)能力(lì)，管理规模(mó)，也有一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金研究(jiū)人士称，目前(qián)基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基(jī)金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服(fú)务，第(dì)三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等(děng)互联(lián)网平台流(liú)量形成显著护城(chéng)河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为(wèi)抓手(shǒu)，对(duì)权益类(lèi)产品服务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的(de)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市(shì)场，主要(yào)还是(shì)在银行渠道(dào)和(hé)头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代(dài)销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在(zài)末(mò)位的泛(fàn)华(huá)普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金(jīn)数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构代销(xiāo)数量不足(zú)百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行业分(fē根号20等于多少 化简 根号怎么算n)化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证券投(tóu)资基(jī)金销售机构监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是(shì)目前第一家主动(dòng)注销基金(jīn)销售(shòu)牌照(zhào)的保险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河(hé)南安存(cún)基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由(yóu)于违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富(fù)基金销售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三方代销机(jī)构也被吊(diào)销(xiāo)了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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