今(jīn)年以来(lái)基金代销机构被基(jī)金(jīn)公司解约(yuē)的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的(de)公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。而从机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金(jīn)销售机构居(jū)多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来由(yóu)于经(jīng)营(yíng)不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之(zhī)间(jiān)的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机构也是降本增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基(jī)金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗(qí)下基(jī)金的相关(guān)销售业(yè)务。值得注意的是，今年以(yǐ)来(lái)，还(hái)有方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基(jī)金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的(de)基金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限(xiàn)公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述(shù)基金(jīn)销售(shòu)机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代(dài)理(lǐ)公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公六的大写是什么字，六的大写是什么怎么写司(sī)不再办理本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入(rù)的(de)相关业务，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回(huí)全部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基(jī)金的(de)基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该(gāi)机(jī)构的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报(bào)记(jì)者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公(gōng)司终止了(le)合计17家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这(zhè)其中包(bāo)括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合(hé)作(zuò)关系的基(jī)金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长盛基(jī)金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除(chú)合(hé)作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年(nián)公募(mù)基金公司对于代销机(jī)构的选择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是实现降本增效(xiào)的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基(jī)金公(gōng)司终止与销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一(yī)是基金销量一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　华(huá)林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售能(néng)力(lì)较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管的处(chù)罚，就会很果断地(dì)解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与合作的潜力，基(jī)金公司(sī)会依(yī)据自身(shēn)的发展状况有选(xuǎn)择的与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道负责人透(tòu)露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有一套完整的(de)基金(jīn)销售评(píng)估办(bàn)法，比如基金销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综(zōng)合能力(lì)，以(yǐ)及与哪(nǎ)些(xiē)公司(sī)合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司(sī)一(yī)年的保(bǎo)有(yǒu)量也没(méi)有(yǒu)多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据该负责(zé)人透露(lù)，即便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部(bù)代(dài)销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行、第(dì)三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的(de)服(fú)务，第三(sān)方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联(lián)网平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业(yè)部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品(pǐn)服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然(rán)是基金销售行(xíng)业所面(miàn)临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其(qí)非(fēi)货币(bì)市场公(gōng)募基金(jīn)保(bǎo)有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规(guī)模(mó)则更(gèng)少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代(dài)销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近(jìn)些年(nián)来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基(jī)金(jīn)销售机构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站显示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会决(jué)定注销(xiāo)深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了(le)注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有(yǒu)不(bù)少基金(jīn)代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局(jú)发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势(shì)下，未(wèi)来基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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