全球(qiú)头号对冲基(jī)金桥水的(de)最新调仓情况(kuàng)曝(pù)光了！

　　根据其向美(měi)国证交会提交的13F文件显(xiǎn)示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季(jì)度末的(de)美(měi)股持仓市(shì)值(zhí)达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度(dù)末有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水大(dà)幅加(jiā)仓，晋(jìn)升为其第一大重仓(cāng)，但桥(qiáo)水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可(kě)乐(lè)、沃尔玛等多(duō)只(zhǐ)消费股；另外桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是(shì)减持了拼多(duō)多(duō)、黄金ETF等。

　　但(dàn)是(shì)桥水最(zuì)新观点表示，其非(fēi)常看(kàn)好(hǎo)黄金，认为黄金可能正处(chù)于持(chí)续增长期的开端。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市值近164亿(yì)美元

　　美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件，桥(qiáo)水基金今年一季(jì)度末的持仓曝(pù)光。据了解，到今年4月(yuè)末，桥水(shuǐ)管理(lǐ)的全(quán)权委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看(kàn)看桥水在今年一(yī)季度的美股(gǔ)持仓(cāng)变(biàn)动情(qíng)况(kuàng)，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美股的持仓总市值达(dá)到(dào)163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作(zuò)为全球宏观(guān)策略基金，桥水(shuǐ)的美股组合仅(jǐn)占总资(zī)产很小(xiǎo)的一部分。

　　在这(zhè)个季度(dù)，桥水在(zài)不断(duàn)卖卖卖(mài)，清仓了(le)228只(zhǐ)证券，减(jiǎn)持了360只证(zhèng)券；同时也积极(jí)买进，新进了118只证券(quàn)，增(zēng)持(chí)了(le)225只(zhǐ)证券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年(nián)一季度末，桥水的前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中湖南电大几本，湖南长沙电大是几本，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季(jì)度末晋升(shēng)为桥水的第(dì)一大重仓(cāng)，加(jiā)仓了(le)331万股左右，持仓增至1786.26万(wàn)股(gǔ)，期末持(chí)仓市值为(wèi)8.72亿(yì)美元(yuán)，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季(jì)度(dù)都有所减持，期末持仓市值分(fēn)别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的是(shì)，桥水持有(yǒu)多只消费品个股，但是今年一(yī)季(jì)度都进行了(le)减(jiǎn)持，比如其(qí)第(dì)三大持仓宝洁(jié)，减掉了5万(wàn)股左右，期末持(chí)有494.49万股，持股(gǔ)市值(zhí)为7.35亿美元；还(hái)有桥(qiáo)水(shuǐ)也减持了百(bǎi)事(shì)可乐(lè)、可口(kǒu)可乐，持股数量分(fēn)别降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列第五(wǔ)、第六大重仓股(gǔ)；另外，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其(qí)中沃尔玛的减持幅(fú)度(dù)相对较大。

　　但是，桥水在(zài)一季度小幅(fú)加仓了医疗领(lǐng)域的(de)强生(shēng)，持(chí)股(gǔ)增至(zhì)358.75万股，期(qī)末持股市值(zhí)为5.56亿(yì)美元(yuán)，位列第四(sì)大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金(jīn)君梳(shū)理了桥水基金美股前30大重仓(cāng)，其中增持的(de)标(biāo)的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数量增(zēng)至230.83万股，持(chí)有(yǒu)市值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸(liǎn)书Meta，持股增(zēng)至100.18万(wàn)股(gǔ)，持有市值为2.12亿(yì)美元；此外，增持了VISA、直(zhí)觉外科(kē)、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金(jīn)君发现，桥水在一(yī)季度减(jiǎn)持的(de)标的相对较多，除(chú)去前(qián)十大重仓，桥(qiáo)水还减(jiǎn)持了先(xiān)锋领航富时(shí)新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量(liàng)降(jiàng)至847.11万(wàn)股(gǔ)，减持幅(fú)度(dù)达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美(měi)元(yuán)。

　　另外桥水减持幅度(dù)较大的(de)还有(yǒu)拼多(duō)多，减少(shǎo)了150.34万(wàn)股，持股数量降至214.24万(wàn)股，减(jiǎn)持幅度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持了亿(yì)滋国际22％，持股降至(zhì)223.41万股，持有市值为(wèi)1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美(měi)元(yuán)。

　　值得(dé)注意的是，桥水在一季度还减持了其特别看好的(de)黄金资(zī)产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末(mò)持仓降至88.68万股，持(chí)有市(shì)值为1.62亿美元。该(gāi)基金(jīn)从去年年底以(yǐ)来出(chū)现较(jiào)大涨(zhǎng)势，表现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥(qiáo)水基(jī)金联席首(shǒu)席投资(zī)官(guān)凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布尔表示，黄(huáng)金可能正处于持续增长期的(de)开端，因为全球对(duì)美(měi)元去杠(gāng)杆化的(de)推动(dòng)仍是金价的长期支撑。她(tā)表示，黄金被低估了，还有很(hěn)长的路要走。

　　她(tā)还说，黄金在全球货币市场(chǎng)中日益重要，这使得它(tā)不(bù)仅仅是对抗(kàng)债券市场和(hé)利率的工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡(dàng)不会消失(shī)，这是对(duì)黄金的长期支撑(chēng)。不(bù)仅如此(cǐ)，由于全球通胀水平仍(réng)相对较高(gāo)，黄金将(jiāng)继续吸引投资(zī)者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联(lián)合首席投资官鲍勃·普林斯(sī)分(fēn)享了他在(zài)2023年一季(jì)度的(de)最新观(guān)察。

　　他(tā)指(zhǐ)出，名义(yì)支出(chū)水平(píng)高于经济体的(de)生产(chǎn)能力，导致通胀率远高于目(mù)标水平，美国和(hé)其他(tā)西方经(jīng)济体处(chù)于看跌失(shī)衡中。为(wèi)了纠正这(zhè)种失(shī)衡，缓(huǎn)解需求压(yā)力，欧美各国央行一直在(zài)实施紧缩(suō)政策(cè)——目前紧缩政策造(zào)成的负面(miàn)影响(xiǎng)初现(xiàn)苗头。但(dàn)一(yī)切才(cái)刚(gāng)刚(gāng)开(kāi)始，恢复均衡将会(huì)给(gěi)经济和市场带来一(yī)定的负面影响。

　　相比之下，亚(yà)洲经(jīng)济体的经济(jì)更(gèng)加接近于均衡——支(zhī)出与劳动力产出水平一致，通胀可控(kòng)，政策制定者有足够(gòu)的空间(jiān)提(tí)振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林斯也称(chēng)，在大湖南电大几本，湖南长沙电大是几本部分西方(fāng)国家，货(huò)币政策紧(jǐn)缩(suō)扭转了流(liú)动性方向，促使人们抛(pāo)售资产持有现金。紧缩政策推高了折(zhé)现率（即现(xiàn)金未来实际收益率的预期(qī)），但迄今为止(zhǐ)尚未严(yán)重(zhòng)影响风险溢(yì)价(jià)和经(jīng)济(jì)增长(zhǎng)，上述情况(kuàng)极有可能在(zài)周(zhōu)期的下一阶(jiē)段出现(xiàn)。与(yǔ)西(xī)方国家(jiā)相比，中(zhōng)国、日本和(hé)许多(duō)亚洲国家和地区处于周(zhōu)期的不同(tóng)位置，这些国家和地区的政(zhèng)策制定者(zhě)支持货币和(hé)信用流动，这降低(dī)了折现率(lǜ)和风险溢价，促(cù)进了经济增(zēng)长。

　　5月份，对于近(jìn)期美联(lián)储加息，桥水基金在其官微发文(wén)称，“上周美联(lián)储加息25个(gè)基点。虽然没有明(míng)确声(shēng)明加(jiā)息将会暂停，但政(zhèng)策指引的取消和鲍(bào)威(wēi)尔讲话清楚表明(míng)，美联储希望持观(guān)望(wàng)态度。这(zhè)符(fú)合我们对当(dāng)前形势的(de)解(jiě)读。”

　　桥(qiáo)水表示(shì)，为了应对疫情带来的影响，许多发达经济(jì)体(tǐ)都推出(chū)了大规模财政刺激(jī)政策(cè)，引发(fā)了(le)通胀问题。为(wèi)了应对高(gāo)通胀，央(yāng)行不得不收紧(jǐn)政策。其中美国采(cǎi)取了最激进的应(yīng)对通胀(zhàng)的举措，在不到18个月的时间里(lǐ)，美联储加息500个基点，并迅速减持债券。目前(qián)，虽然(rán)美国经(jīng)济尚未出现严重(zhòng)问题，但名义支出已经放缓。如(rú)果美联储进一(yī)步收紧政策，银行业就会继续承(chéng)压，从(cóng)而影(yǐng)响信贷供(gōng)应。上周，美国第一共(gòng)和银(yín)行被接(jiē)管，再次凸(tū)显美国金融体系(xì)面临压力，股市(shì)和债(zhài)券收(shōu)益率出(chū)现下(xià)跌(diē)。美国(guó)可能(néng)需要(yào)（也(yě)可能不(bù)需要）进(jìn)一步收紧政策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧缩举措，美联储可以评(píng)估形势再做出(chū)决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 湖南电大几本，湖南长沙电大是几本