就在全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博(bó)社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获(huò)利(lì)了(le)结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总部(bù)位(wèi)于瑞(ruì)士日(rì)内瓦(wǎ)的(de)资管(guǎn)机构为拥有200多年历(lì)史的(de)欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目(mù)前(qián)管理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmo恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱nd de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之(zhī)际(jì)，就增持了英(yīng)伟达。当(dāng)时的持(chí)仓股数一(yī)度高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽(suī)然业(yè)绩(jì)大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正(zhèng)自己(jǐ)的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计(jì)翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以(yǐ)后(hòu)，虚拟货(huò)币的上(shàng)上(shàng)下下，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行(xíng)增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达(dá)股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层(céng)算力(lì)代(dài)表(biǎo)，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美(měi)元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一(yī)度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为“估(gū)值教父(fù)”的当代著名(míng)投资(zī)估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊(kān)》报(bào)道，达摩达(dá)兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了(le)该公司的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今天早上英(yīng)伟达还在(zài)我的投资(zī)组合里，最后把它剔除出投资(zī)组(zǔ)合，因(yīn)为(wèi)我无(wú)法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑战可持(chí)续价(jià)值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的(de)人(rén)工智能芯片(piàn)市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来(lái)的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这(zhè)家(jiā)公司(sī)，但如果作(zuò)为(wèi)一项投资的(de)话(huà)，我怎么都得(dé)不出(chū)每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日(rì)持(chí)续出(chū)售(shòu)公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持(chí)均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析(xī)师(shī)中，41名对英伟(wěi)达给出买入(rù)评级，比去年(nián)10月给予这一评级(jí)的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟(wěi)达给(gěi)出(chū)的股价中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟(wěi)达目(mù)标股价，是(shì)因为先(xiān)前(qián)估测的获利(lì)预期太(tài)低。目前投资人仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前(qián)已(yǐ)进(jìn)入(rù)泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最准确的分(fēn)析师、美国银行(xíng)策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值过(guò)高，建议投资(zī)者可以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期(qī)或(huò)许还未结束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时(shí)开始抛(pāo)售(shòu)。

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