近期市(shì)场(chǎng)风向变动，北向资金(jīn)调仓换股(gǔ)，外资基金也纷纷行动(dòng)。记者梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗(luó)德旗(qí)下三只(zhǐ)旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)同时大手(shǒu)笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股价(jià)震(zhèn)荡上(shàng)行，虽较高点(diǎn)仍(réng)有距(jù)离，但部分资金开(kāi)始行动。透(tòu)露(lù)什么信号？我们一起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大(dà)基金同时行动

　　施(shī)罗(luó)德旗下(xià)“施罗(luó)德(dé)国际(jì)精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平安、招商(shāng)银行、紫金(jīn)矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超(chāo)媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有(yǒu)偶，施罗德(dé)旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Gr金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗eater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所(suǒ)、银河(hé)娱(yú)乐、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业(yè)19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗(qí)下另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时(shí)代、隆基绿能(néng)、蒙(méng)牛(niú)乳业、银(yín)河娱乐金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗、紫金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅(máo)台、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业(yè)链

　　同一家机(jī)构旗下三大旗舰基金同时加(jiā)仓80％，究竟(jìng)怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显示，这(zhè)三只基金(jīn)中，施罗德(dé)国际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德(dé)国(guó)际(jì)精选基金(jīn)大(dà)中华和施罗德国际精选中(zhōng)国机遇由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最新(xīn)的基金材料中并未解(jiě)释(shì)为何(hé)基金在4月大手笔加(jiā)仓宁德(dé)时代(dài)。不过，记(jì)者梳理发(fā)现，施罗德对(duì)中国新能源车产业链的看(kàn)重是(shì)一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日(rì)志(zhì)中(zhōng)解(jiě)释道(dào)：长期来看，关(guān)注三大主(zhǔ)题。一是(shì)电动车供应链；二(èr)是技术自主可(kě)控；三(sān)是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化的影响日益显(xiǎn)现，全球各国的(de)脱碳行动(dòng)变得越来(lái)越(yuè)重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一(yī)个方面(miàn)。中国在这方面为投资者提(tí)供了重(zhòng)要的(de)机会。中国在电动汽车价值链的供应方面是(shì)全球的领导者，同时中国对成品车(chē)辆的需(xū)求方(fāng)面(miàn)也占据重要地位。可能很多人不(bù)知道的(de)是(shì)，全球2022年销售的(de)所有(yǒu)电动汽车中(zhōng)，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造之外，中国也(yě)是全(quán)球电动车基础设(shè)施(shī)最(zuì)完(wán)善的国家之一。以充电桩为例(lì)，中国平(píng)均(jūn)一(yī)个公(gōng)共充电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供(gōng)应链(liàn)中，有许多公司正在在各自的领域中(zhōng)建立(lì)主导地(dì)位(wèi)，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于(yú)电池(chí)和电机温控的(de)关键组件的生产商。该公司在(zài)空调阀行(xíng)业全球市场占有约60％的份额，并在(zài)电动汽(qì)车阀门行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉(lā)等全球电动汽车专家以及(jí)福特、宝马等原(yuán)始设(shè)备制造(zào)商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围内(nèi)继续(xù)占据市场(chǎng)份额——在法规的支(zhī)持下(xià)，该公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实上(shàng)，施罗(luó)德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投资(zī)旗(qí)舰基金(jīn)安联(lián)神州A股(gǔ)基金也在3月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德时(shí)代(dài)。

　　这只(zhǐ)基金最(zuì)新规模47亿美元，截至(zhì)3月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方(fāng)财富(fù)、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦(jǐn)江集(jí)团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓股逐一(yī)加仓(cāng)，其中(zhōng)加(jiā)仓幅度最大的就是宁德(dé)时代(dài)，加(jiā)仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司(sī)均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面(miàn)，今年4月，尽管我(wǒ)国新能源汽(qì)车市(shì)场(chǎng)共计(jì)36家动(dòng)力(lì)电池企(qǐ)业实现装车配套，较去年(nián)同期增(zēng)加2家(jiā)。但是排名(míng)前3家、前5家、前10家动力电(diàn)池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排(pái)名(míng)来看，根据中国汽车(chē)动力电池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德(dé)时代(dài)以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿(yì)纬锂(lǐ)能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行(xíng)业(yè)的龙头企(qǐ)业，宁(níng)德时(shí)代于2023年一季度实(shí)现营业收入(rù)890.38亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗 src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214824251.png">

　　或许是基于优(yōu)异的业(yè)绩，来自(zì)Wind的数(shù)据(jù)显示，截至5月14日(rì)，最近7天(tiān)北向资金(jīn)净(jìng)流(liú)入宁(níng)德时代(dài)15.75亿元，位居(jū)北(běi)向净流入榜首(shǒu)。北向资金净流入(rù)较多的其它个股还包(bāo)括宁德时代(dài)、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商(shāng)银(yín)行、北方华创(chuàng)、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北(běi)向资金净流出较多的个股(gǔ)包(bāo)括格(gé)力(lì)电器、中国(guó)建筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴通(tōng)讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿能(néng)、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外(wài)资(zī)还(hái)包括“柏(bǎi)基”。超长线投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及为何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德时代所处的(de)位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有两大(dà)增(zēng)长机(jī)遇(yù)一是电动车二(èr)是储能；CATL聪明地(dì)选择(zé)聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期(qī)和(hé)不含钴(gǔ)等特征而(ér)受到欢迎；动(dòng)力电(diàn)池的企(qǐ)业发展与政府的(de)脱碳计划是一致的。CATL的(de)领(lǐng)导者(zhě)也非(fēi)常(cháng)有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他们(men)如何通过 “柏基十问”来考察宁(níng)德(dé)时代(dài)的(de)。

　　不过，柏基(jī)也(yě)表(biǎo)示(shì)，如(rú)同所(suǒ)有的投(tóu)资者(zhě)，他们的判断(duàn)也(yě)可(kě)能是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德时(shí)代的竞争优(yōu)势不复(fù)。随(suí)着电(diàn)池成本下降，宁德时代若(ruò)不(bù)能保持利润率。宁德(dé)时(shí)代和电动车(chē)厂商(shāng)的关系若不(bù)能维系。这些因素都(dōu)会影响柏基对于宁(níng)德时代的判(pàn)断。

　　但并非所(suǒ)有(yǒu)的外资都(dōu)在(zài)加(jiā)仓宁德(dé)时代。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨(jù)头安本投资旗(qí)舰中国基金“安本标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微(wēi)减仓宁德时(shí)代0.04％。基金(jīn)最(zuì)新(xīn)规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德(dé)时代、中国(guó)中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗(liáo)、爱(ài)尔眼(yǎn)科、华(huá)测检测、招商银行(xíng)、美的(de)集团、广联达(dá)、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁(níng)德时代之外，互(hù)联网或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰(jiàn)基金“摩根(gēn)基金-中国A股(gǔ)机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截至(zhì)2023年一(yī)季度末，基(jī)金前十大(dà)重仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中(zhōng)国平安(ān)、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月基(jī)金加仓幅度最(zuì)大的(de)为(wèi)泸州老(lǎo)窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票(piào)基金(jīn)-中国(guó)机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元(yuán)。截至2023年 3月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国(guó)平安(ān)、招商银(yín)行、石(shí)药集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里(lǐ)巴(bā)巴11.66％。

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