今(jīn)年以(yǐ)来基金代销(xiāo)机(jī)构被(bèi)基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金公(gōng)司发布与基金(jīn)代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来由于经营(yíng)不(bù)善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的(de)合作本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公(gōng)司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构(gòu)合(hé)作(zuò)

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意(yì)的是(shì)，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售公(gōng)司旗(qí)下(xià)所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司(sī)、民(mín)商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本(běn)公司(sī)旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的(de)相(xiāng)关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基(jī)金销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止了(le)合计12家基(jī)金(jīn)代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销(xiāo)售机(jī)构、银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基金代销机(jī)构解(jiě)除合作关(guān)系(xì)，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家。

　　鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106551.png">

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着(zhe)代销机构数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的(de)选择标准(zhǔn)也在(zài)提(tí)高(gāo)。在(zài)高质量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机(jī)构的(de)合作(zuò)，无非(fēi)是以下(xià)三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一(yī)直(zhí)得(dé)不到有效增长，对基金(jīn)公(gōng)司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益市(shì)场低迷(mí)，基金销售(shòu)困难(nán)也加速(sù)了对(duì)尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化(huà)的(de)，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依(yī)据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基(jī)金(jīn)销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是考核(hé)的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销售公司(sī)一年(nián)的保有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至(zhì)都(dōu)覆盖不了(le)成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的(de)合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望能(néng)有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合(hé)作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会对(duì)基(jī)金(jīn)公司的投(tóu)研(yán)能(néng)力，管(guǎn)理规模(mó)，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人士(shì)称，目前基金代(dài)销的(de)机构主要分为银行(xíng)、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河(hé)，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售(shòu)市场，主要还是在银(yín)行渠道和(hé)头部互联网公司(sī)，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金销售行(xíng)业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会最新(xīn)公(gōng)布(bù)的公(gōng)募基(jī)金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突(tū)出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货币市(shì)场公募基(jī)金保有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的(de)独立基金销售机(jī)构保有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，在(zài)全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的(de)代销基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构代销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独(dú)立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业分(f鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的ēn)化更趋明显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基(jī)金销售机(jī)构在(zài)行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司向中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资(zī)基金销售机(jī)构(gòu)监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关(guān)规定，中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有限公司(sī)公募证券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)公示(shì)。永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有不少基金代(dài)销机构由于经营(yíng)困(kùn)难(nán)等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第(dì)三(sān)方(fāng)代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未(wèi)来基(jī)金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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