为了(le)让自己的限售股解(jiě)禁后能(néng)获得好的回报，上市公(gōng)司(sī)董事长雇人拉(lā)抬自家的(de)股票价格，然(rán)后高位(wèi)出货。

　　最近，中国(guó)证(zhèng)监会网(wǎng)站披露(lù)了一则(zé)行(xíng)政处(chù)罚决定(dìng)书(shū)，引发市场关注。时为新(xīn)美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)提(tí)供(gōng)资金，委托蒋维(wéi)对新(xīn)美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后续自(zì)己减持(chí)获(huò)利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证券账户，利用(yòng)资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易新(xīn)美星(xīng)，影响(xiǎng)公(gōng)司(sī)股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对(duì)此(cǐ)操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为，罚没(méi)合(hé)计9567.12万元；还对(duì)何德平信息披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来(lái)看看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋(móu)操纵股(gǔ)价

　　根(gēn)据证监会行政处罚决定书披露的信息(xī)，新美(měi)星董事(shì)长、法定代(dài)表人、实际(jì)控制人何德平和(hé)他的妻(qī)子黄秀芳当时(shí)向(xiàng)时任独墅湖文化传(chuán)播有限公司董事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供(gōng)保证金约3200万元，这(zhè)些钱(qián)部分来自他们所掌控(kòng)的上海海得泽广投(tóu)资(zī)管(guǎn)理中心（普(pǔ)通合伙(huǒ)）（简称海得(dé)泽广）减持“新美(měi)星”所得(dé)。

　　他们(men)提供资金的(de)目的(de)是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后能(néng)够获得(dé)好的回报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后(hòu)，即开始利用控(kòng)制的证券账户并(bìng)联合其他市场资金在二(èr)级市场买入并交(jiāo)易“新美星(xīng)”，且在后续操作(zuò)中向黄(huáng)秀芳反馈其操作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经(jīng)人介绍认识并联合毛明土、李传(chuán)武共(gòng)同操(cāo)纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控(kòng)制各自筹得的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维共同交(jiāo)易“新美(měi)星”；在此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛明土联(lián)系，传递、沟通各自操(cāo)盘情况，以利(lì)于两方交易(yì)决(jué)策，更好地共(gòng)同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制“俞某(mǒu)华(huá)”等35个证券账户（简称账户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入(rù)4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出(chū)成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间(jiān)，何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋(móu)，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账户组），是怎么(me)拉(lā)高“新美星”股价，然后出(chū)货，违法获利的(de)。

　　总(zǒng)体来看(kàn)，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，账户组连(lián)续(xù)集中交易(yì)“新美星”，申买量占市(shì)场申买量比例超20％的(de)交易日有19天(tiān)，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖(mài)量比(bǐ)例超20％的(de)交(jiāo)易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年(nián)4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值，占(zhàn)流通股本(běn)的(de)比例24.74％，持(chí)股占(zhàn)总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开(kāi)始，账户组持续大量买(mǎi)入“新美星(xīng)”，当日(rì)申买排(pái)名第一，竞价买入成交排(pái)名第一(yī)，至2019年2月28日期末持(chí)股量(liàng)为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)累计(jì)上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指3.33个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段(duàn)，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日(rì)，账户组集(jí)中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账(zhàng)户组(zǔ)有两段典型的(de)拉(lā)抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不(bù)低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市(shì)价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不含对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新(xīn)美星”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期(qī)行业(yè)指数22.28个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账(zhàng)户组(zǔ)集中卖出(chū)“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星(xīng)”股价(jià)下跌13.36％，偏(piān)离同期(qī)创业(yè)板(bǎn)综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏(piān)离同(tóng)期行(xíng)业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还(hái)多次(cì)实施(shī)盘中拉抬和对(duì)倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣(yōng)金和(hé)相关(guān)税费，账户组(zǔ)盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而(ér)非操纵(zòng)股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没(méi)近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点(diǎn)申诉意见(jiàn)，请(qǐng)求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证据不足以证明蒋维受何德平或(huò)黄秀芳委托(tuō)，联合他人操纵股价(jià)，一(yī)是“市(shì)值(zhí)管理”不(bù)等同于(yú)“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财(cái)关系，而非(fēi)操纵股(gǔ)价(jià)；三是蒋维没有(yǒu)将其与毛明土(tǔ)、李传武等人讨(tǎo)论交(jiāo)易新(xīn)美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何(hé)德平(píng)，涉案股东(dōng)名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供(gōng)，蒋维(wéi)也(yě)没有向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈过(guò)股(gǔ)东(dōng)名册；四是(shì)蒋维没有(yǒu)与毛明土、李传武就各自账(zhàng)户交(jiāo)易(yì)新美(měi)星(xīng)的(de)盈亏(kuī)分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳(fāng)利(lì)益(yì)并(bìng)不一致，何德(dé)平、黄秀芳不能控(kòng)制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部分用(yòng)于非法(fǎ)活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三(sān)，黄秀芳不应对毛明土账户(hù)组、李传(chuán)武(wǔ)账(zhàng)户组(zǔ)交易(yì)行为承担(dān)责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄(huáng)秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提(tí)供款项不知情、未(wèi)参与，且何(hé)德平与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻(qī)或一致行动人(rén)中一方存在不当行(xíng)为(wèi)，不应推定或(huò)认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他(tā)们的代理人也(yě)就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系、委(wěi)托(tuō)理财(cái)关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，经复核，对当(dāng)事人及其代理人的(de)主要陈述意见(jiàn)不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个(gè)主体参与、多个(gè)环节实施、环环(huán)相扣、锁链式的上下游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行为(wèi)。在案证据可以证明，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供资(zī)金作为保证金，委托(tuō)其通过二级市场交易影响新(xīn)美星(xīng)股价，蒋维会(huì)向黄秀(xiù)芳反馈交(jiāo)易情况；何德平知悉并参(cān)与(yǔ)了本案行为(wèi)；上(shàng)述行为的实质是操纵股价(jià)，并非合法(fǎ)理财(cái)。在(zài)案证据可以证明(míng)，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)有共同影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和目标(biāo)，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且(qiě)采(cǎi)取了联合影响(xiǎng)股价的行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和责任承担，证(zhèng)监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维(wéi)控制的账户交(jiāo)易“新美星”客观上为后续的(de)合谋操纵起到一定程度(dù)锁仓的(de)作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的合作(zuò)，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和(hé)李传武(wǔ)的违法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一(yī)致。在此(cǐ)基础上，在认定(dìng)及处罚时将(jiāng)合(hé)谋各方(fāng)视为一个(gè)整(zhěng)体，不区别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会认(rèn)为(wèi)，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武上述行为违(wéi)反(fǎn)了2005年《证券法(fǎ)》第(dì)七十七条第(dì)一项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百(bǎi)零三条所述的(de)操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会(huì)决定：就操纵(zòng)证券市场行为(wèi)，对何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其(qí)中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关于何德平信息披(pī)露违法的相(xiāng)关情况(kuàng)，行(xíng)政处罚决定书披露(lù)，在新美星2016年4月上市(shì)前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股(gǔ)份(fèn)，占新(xīn)美星上市时总股本的1％。上市后，该(gāi)部分(fēn)股票继(jì)续由(yóu)海得泽广(guǎng)代持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股(gǔ)票，至(zhì)2018年仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文12月27日减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披(pī)露(lù)违法(fǎ)，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人提(tí)出：第一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存(cún)在代持，涉案股(gǔ)份系海(hǎi)得泽广为兰某代持，股份减持(chí)决策由海得泽广和兰某作出，海仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文得(dé)泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰(lán)某向黄秀芳归还借(jiè)款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重大性，不对投资者决策产(chǎn)生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节(jié)轻微(wēi)。第三，即便认(rèn)定代持成(chéng)立(lì)，何德平对借款、还(hái)款等事项，不参与(yǔ)、不知(zhī)情，没有主(zhǔ)观过错，不应受(shòu)到处罚。综(zōng)上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问(wèn)笔录、海得(dé)泽广交易流水(shuǐ)、资(zī)金流水及相关银行账户(hù)流水，结合何(hé)德平、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持资金(jīn)和减持所(suǒ)得(dé)系家庭共(gòng)同财产(chǎn)，可以(yǐ)认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提相关理由不具(jù)有事实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何德(dé)平作为上市公司实际(jì)控制(zhì)人，未(wèi)如实告知上市公司上述持股情况，导致(zhì)新美星在相(xiāng)关公告中均未披露相关情(qíng)况(kuàng)，导致新美星违反2005年《证券法》第六十(shí)三条(tiáo)规定，何德平的行(xíng)为构(gòu)成(chéng)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第一(yī)百九十三条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决(jué)定：就信(xìn)息披露(lù)违法(fǎ)行(xíng)为(wèi)，对何德平给(gěi)予警告，并处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文