今年AI波澜壮阔的(de)大行情(qíng)之下，引(yǐn)发(fā)了(le)全行业所有基金经理(lǐ)关(guān)注，而公募基金2023年一(yī)季报揭(jiē)开(kāi)了基金经理(lǐ)的观(guān)点和真实持仓。

　　一季(jì)报显示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安积极(jí)回报基金(jīn)，一季度(dù)主要投(tóu)资在人工(gōng)智(zhì)能、算(suàn)法、应(yīng)用(yòng)、算力(lì)端等领域，因(yīn)抓住(zhù)了(le)市场机遇实现(xiàn)了超62％的收(shōu)益，成为今年以来业(yè)绩最领先的主动权益基(jī)金(jīn)。同时，较好的(de)业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多(duō)位明星基金经理的关(guān)注目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一季报表示(shì)，一季(jì)度在人工(gōng)智能相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力(lì)、应(yīng)用空间(jiān)广阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱(bào)人工智能(néng)

　　开年以来，计算机行业在人(rén)工智能板块的(de)带动(dòng)下，走出了波澜壮阔的(de)行情。因(yīn)抓住市(shì)场机遇，业(yè)绩一路领跑(pǎo)，诺安基金(jīn)蔡嵩(sōng)松的知名度(dù)更上一层楼。

　　他(tā)在一季度(dù)积极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安(ān)积(jī)极回报成为(wèi)2023年表现最强的(de)主(zhǔ)动权益基金，最新观点(diǎn)备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛(měng)进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或(huò)将成为未来(lái)最强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从算法大模型(xíng)持(chí)续迭代，到各种应(yīng)用(yòng)接(jiē)入(rù)AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛(měng)进，产业进展迅速。国(guó)内厂商也(yě)纷纷开(kāi)展结合自(zì)身业(yè)务(wù)的人工智能(néng)领(lǐng)域的研(yán)究，在(zài)股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的(de)积极布(bù)局，人工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极回报基金一季(jì)度(dù)主要投资在人(rén)工智能领(lǐng)域，算法、应用、算力端都有相应布局(jú)。

　　从诺安积(jī)极回报(bào)的(de)持(chí)仓看，前十大重仓(cāng)股进行了较大幅度(dù)的嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎调整。相较去(qù)年(nián)底，除了中微(wēi)公(gōng)司、沪硅(guī)产(chǎn)业(yè)仍出(chū)现在其(qí)前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股之列外，其(qí)他重仓(cāng)股(gǔ)全部换(huàn)，新(xīn)进了长川科技、华(huá)海清科、盛(shèng)美(měi)上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息(xī)、中(zhōng)芯国(guó)际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表现神勇，如诺安积(jī)极回报的头号重(zhòng)仓股中微公司(sī)，截至4月21日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息更(gèng)是年(nián)内拥(yōng)有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨幅(fú)也超60％，这些表(biǎo)现(xiàn)较好的(de)重仓股(gǔ)推(tuī)动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位(wèi)来看，诺安积极回报并没有保持去年底的高仓(cāng)位，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三、四季(jì)度(dù)基本保持在90％以上的(de)仓位水平(píng)，去(qù)年三季(jì)末(mò)、四季末(mò)分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末(mò)，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的另外一只基金诺安成长并没有太大变化，前十大重仓股(gǔ)相(xiāng)较(jiào)去年底变化(huà)很小，仍重点(diǎn)布局(jú)卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的(de)一季报中写道，主要(yào)布局芯片板块，在当前(qián)的市场位置，迎接(jiē)即将到(dào)来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及(jí)芯片板块的两大(dà)细分领域，在一季度都到了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开(kāi)启的芯(xīn)片产业下行周期，随着(zhe)疫情落下帷幕(mù)，在今年(nián)一季度拐点(diǎn)将(jiāng)至。产业端一(yī)季度库存水平接近正常(cháng)，各(gè)厂商二季度毛(máo)利率水平见底。伴随着疫后经济恢复，未(wèi)来(lái)需求端将对设计板块持(chí)续拉动。

　　同时(shí)我(wǒ)们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能(néng)出现了突飞猛进的发(fā)展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或(huò)将成(chéng)为(wèi)未来最强的产业(yè)趋势(shì)。海外引领，从(cóng)算法大模型(xíng)持(chí)续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)的(de)突飞猛进，产(chǎn)业(yè)进展迅速。而算(suà嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎n)力几何级的增长(zhǎng)和边缘(yuán)侧(cè)硬件的拉动，都是未来芯(xīn)片(piàn)需求的重(zhòng)要增长。新需求将(jiāng)让(ràng)芯(xīn)片周期(qī)拐点提前到来(lái)。

　　另外一个重要板块是芯片(piàn)设备(bèi)材料EDA，美国(guó)对中国半导体的制(zhì)裁已经到了(le)穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体出口新法(fǎ)案对我国(guó)晶圆厂极限(xiàn)施(shī)压之后，进一步的制裁已(yǐ)经乏(fá)善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一(yī)方(fāng)面加(jiā)速扩产成熟制程，另(lìng)一方面在(zài)国内设备厂商的(de)配合下，继续研(yán)发攻(gōng)克先进制程。虽(suī)然美(měi)国的(de)制裁对我国先进(jìn)制程的扩产造成了(le)一(yī)定的影响，但是另外一个角度看，芯片设备的国(guó)产化(huà)率却取(qǔ)得了突飞猛进的增(zēng)长。在(zài)全(quán)球晶圆(yuán)扩产(chǎn)处于下行(xíng)周期的大背景下，国产替代进程加速对设备(bèi)材料EDA板块的拉动(dòng)，很可能会超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口(kǒu)气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路领(lǐng)跑，冠军基金(jīn)的规模也(yě)出(chū)现迅(xùn)猛增长。

　　数据显示(shì)，截(jié)至4月21日，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的诺安积极回(huí)报(bào)A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩最强(qiáng)的主(zhǔ)动(dòng)权益基金。这(zhè)一业绩还是(shì)受到4月(yuè)21日AI、半导(dǎo)体等领域大跌影(yǐng)响，若截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也让这只冠(guān)军(jūn)基金一季度(dù)规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积(jī)极回(huí)报(bào)去年(nián)底的规模(mó)仅0.7亿元，而一季度末规(guī)模已(yǐ)达(dá)到(dào)7.11亿(yì)元(yuán)，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年(nián)一(yī)季度的净(jìng)值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨更多来(lái)自(zì)于投(tóu)资者申购。相关蔡(cài)嵩松(sōng)以及诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报基金的话题也屡(lǚ)见报端，成为基民热(rè)议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨以及(jí)投资者申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基(jī)金在一季度规(guī)模均出现上涨，除了诺安(ān)积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优(yōu)化(huà)配(pèi)置同样规模暴增(zēng)，从去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理(lǐ)基金(jīn)的总规模(mó)也(yě)从去年(nián)底(dǐ)的293.25亿元(yuán)增长(zhǎng)到一季度末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中(zhōng)的(de)一员。

　　谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)：对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管投研的副总，市(shì)场上管理规(guī)模超过700亿的基金经理，谢(xiè)治宇(yǔ)一季度调(diào)仓换(huàn)股方向(xiàng)也(yě)受(shòu)到市场(chǎng)关(guān)注。

　　从最(zuì)新一季报披露情况看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体(tǐ)及(jí)光模(mó)块(kuài)相关板块，他也坦言在一季度主要(yào)对对人(rén)工智能相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全(quán)合润(rùn)基金一季度新进了海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只(zhǐ)个股(gǔ)，几乎全部是与AI、半导体、光模块方向相关(guān)。

　　其中，安防龙头——海康威(wēi)视在2022年已将AI技术(shù)应(yīng)用于设备(bèi)检测、产(chǎn)品盘点、安检等多(duō)类产品。在4月15日发布的《投资者关系活动(dòng)记(jì)录表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术对海康威(wēi)视的营(yíng)收增长(zhǎng)起了很大(dà)的作用。

　　澜(lán)起科技主营业务是为(wèi)云(yún)计算和人工(gōng)智能领域提提供以(yǐ)芯片为(wèi)基础的解决方案，目前主要产品包括内存接(jiē)口等。晶晨股份(fèn)也是全球布(bù)局、国(gu嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎ó)内领先的(de)无晶(jīng)圆半导(dǎo)体系(xì)统(tǒng)设计厂商(shāng)。

　　作(zuò)为数(shù)据中心光(guāng)模块供应商。截止4月21日(rì)，中际旭创今年以来暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢(xiè)治宇(yǔ)也(yě)在(zài)积(jī)极加仓，仅一个季度(dù)的时(shí)间就(jiù)狂买8个(gè)多亿，直接买(mǎi)进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药业在内的四只个股在一(yī)季度退(tuì)出兴全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除(chú)了兴全合润，谢(xiè)治宇(yǔ)管(guǎn)理的另外一(yī)只可投港股的兴(xīng)全合宜基金(jīn)在一季度除了加仓半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)等(děng)板块(kuài)之外，互联(lián)网板块中的腾(téng)讯(xùn)控股也(yě)是其(qí)主要加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在一(yī)季报中表示(shì)，随着各种风险因素减弱，一季度A股(gǔ)市场上证指数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能(néng)源板块指数上涨(zhǎng)较多，A股板块分化(huà)更(gèng)明(míng)显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破性(xìng)的(de)进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务(wù)器(qì)、光模(mó)块等子版块带动的(de)人工智能、中(zhōng)字(zì)头的“中(zhōng)特(tè)估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板(bǎn)块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　基金(jīn)报告(gào)期内维(wéi)持了(le)较高仓位，对(duì)人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司长期成(chéng)长价(jià)值，不(bù)断寻找具有良好(hǎo)投资性价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了(le)计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争(zhēng)力在(zài)当年(nián)弱(ruò)市环境下斩获超47％的(de)收益，让招商基(jī)金朱红裕成为市场备受关(guān)注(zhù)的基金经理。

　　招商核心(xīn)竞争力一(yī)季报的(de)披露(lù)揭(jiē)开了朱红裕的投(tóu)资思(sī)路和路径。从(cóng)股票持仓来看，一季度末该(gāi)基金股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于该基(jī)金成(chéng)立以来的最(zuì)高值，显示出(chū)一种积极的态度。从该(gāi)基金(jīn)2022年中报、三季报、年报来看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配置港股(gǔ)比例有所提升。数据显示，招商核心竞争力配置中国大(dà)陆、中国香港股票市值(zhí)占基金净值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去(qù)年底(dǐ)这两个(gè)数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核(hé)心(xīn)竞争力配置来看，重点(diǎn)布局了(le)信息技术、可选消费(fèi)等。前十大重仓(cāng)股(gǔ)来(lái)看，重仓卫宁健康、振(zhèn)华(huá)科技、美(měi)的集团(tuán)、金蝶国(guó)际等(děng)。其中卫宁健康持(chí)有(yǒu)比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持仓(cāng)调整，绿城服务、中国民航信(xìn)息网(wǎng)络、安琪酵母新进前(qián)十(shí)大重仓股之列(liè)，通威股份、希(xī)望(wàng)教(jiào)育、中(zhōng)航光(guāng)电则退出(chū)前(qián)十(shí)大。

　　朱红裕(yù)也在季(jì)报中写道(dào)，一季度(dù)初期，我们基(jī)于对经济复苏预(yù)期大概率偏弱(ruò)的(de)判(pàn)断，主要减持了(le)经(jīng)济复(fù)苏敏感(gǎn)度相(xiāng)对较高的部分制造业(yè)，增持了计算(suàn)机、大众消费(fèi)品等行(xíng)业，同时，我们亦在一季(jì)度末期逐(zhú)步(bù)逢低增持了港股中可能面(miàn)临业绩拐点(diǎn)的物业及计(jì)算机等(děng)公(gōng)司(sī)。

　　他也坦言，虽然创造了一定的(de)超额收益(yì)，但市场(chǎng)的博弈程度超出了我们的预期，导(dǎo)致对部分行业的定价出现(xiàn)了较为显著的偏离。我们将基于中(zhōng)长期的行(xíng)业(yè)研究视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎