为了让自己的限售(shòu)股解禁(jìn)后能获得好的回报，上市公司董(dǒng)事长雇(gù)人拉抬自家的股票价(jià)格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证监会(huì)网站(zhàn)披(pī)露了一(yī)则行政处罚(fá)决(jué)定书(shū)，引发市(shì)场关注。时为新(xīn)美星董事(shì)长何德(dé)平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高公司股价，以(yǐ)便(biàn)后续(xù)自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋，控(kòng)制35个证券(quàn)账户，利用(yòng)资金(jīn)优势、持股优势，连续集中交易新美星(xīng)，影响公司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最(zuì)终，证监会对此(cǐ)操纵证券(quàn)市场行为，罚没(méi)合(hé)计9567.12万(wàn)元(yuán)；还对何德平信息披露(lù)违法(fǎ)违(wéi)规，给予警告，并(bìng)处以40万(wàn)元(yuán)罚款(kuǎn)。

　　我们一起(qǐ)来(lái)看看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家(jiā)股票

　　多人合谋操纵股价

　　根(gēn)据证(zhèng)监会行(xíng)政(zhèng)处罚决(jué)定书披露(lù)的信息，新美星(xīng)董事(shì)长、法定代表(biǎo)人、实际控制人何德(dé)平(píng)和他(tā)的妻(qī)子黄秀芳当时向时(shí)任独墅湖文化传播有限公(gōng)司董事(shì)长(zhǎng)蒋维(wéi)，提(tí)供保证金(jīn)约3200万元，这些钱部(bù)分来自(zì)他们所(suǒ)掌控的上(shàng)海海得(dé)泽广投资管(guǎn)理中心（普(pǔ)通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金的目(mù)的(de)是(shì)，委托蒋维对“新美(měi)星(xīng)”进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星”限(xiàn)售(shòu)股于2019年4月26日(rì)解禁(jìn)后(hòu)能够获(huò)得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即(jí)开(kāi)始利用(yòng)控制(zhì)的证券账户并联(lián)合其(qí)他市场资金在二(èr)级市场青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？买入(rù)并交易“新(xīn)美星”，且在(zài)后续操作中向黄(huáng)秀芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋维还(hái)找(zhǎo)了两个帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍认(rèn)识并联合(hé)毛明土、李传(chuán)武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制各自(zì)筹(chóu)得的证券(quàn)账(zhàng)户、资金开始与(yǔ)蒋维共同交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星(xīng)”；在此(cǐ)期间，主要由(yóu)蒋(jiǎng)维与毛(máo)明土联系，传递、沟通各(gè)自操盘情况，以利于两方(fāng)交易决(jué)策，更好地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制“俞(yú)某华”等35个证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户(hù)组），交易“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综指26.09个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿元(yuán)，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经测(cè)算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋，利(lì)用(yòng)资金优势(shì)、持股优势，连(lián)续(xù)集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？="惊呆了！董事长雇人拉抬股价、高位出货，竟辩称是" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230528075705722.png">

　　操纵35个账户拉抬(tái)股价、集(jí)中出(chū)货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价，然后(hòu)出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中(zhōng)交易“新美星”，申买量占市场申买量比(bǐ)例超(chāo)20％的(de)交(jiāo)易日有19天(tiān)，峰(fēng)值达(dá)到(dào)42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总数占(zhàn)总股本(běn)比例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备(bèi)资金优势和持股优(yōu)势。

　　具(jù)体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开(kāi)始(shǐ)，账户组持续大(dà)量买入“新美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入成交排(pái)名第一，至2019年2月28日(rì)期(qī)末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期(qī)创业板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美(měi)星”，期末持股量(liàng)较期初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年(nián)3月1日至(zhì)3月(yuè)6日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一(yī)价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指21.32个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖(mài)出(chū)“新美星”。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板(bǎn)综指1.55个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指数1.03个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出(chū)获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财(cái)、而非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予(yǔ)采(cǎi)纳，罚(fá)没近亿元(yuán)

　　关(guān)于操纵(zòng)股(gǔ)价，何德平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理人提出多(duō)点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证(zhèng)据不足以(yǐ)证明蒋维(wéi)受何德平(píng)或黄秀(xiù)芳(fāng)委托，联(lián)合他人操纵股价，一(yī)是“市值管理”不等同于“操纵(zòng)证(zhèng)券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财(cái)关系，而非操纵股价；三(sān)是蒋维没(méi)有将(jiāng)其与毛(máo)明土、李传武等人讨论交(jiāo)易(yì)新美星的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案(àn)股(gǔ)东(dōng)名册并非黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没(méi)有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)就各自(zì)账户交易新美星的盈亏分(fēn)配(pèi)进行约定(dìng)；五是(shì)蒋维账(zhàng)户组利(lì)益与何德平、黄秀芳(fāng)利益并不一(yī)致(zhì)，何德平、黄秀(xiù)芳不能控(kòng)制蒋维(wéi)账户组，蒋(jiǎng)维(wéi)获(huò)得黄秀(xiù)芳(fāng)资金后部(bù)分用于偿还(hái)债务，部(bù)分用于非法活动，属于欺诈(zhà)或(huò)诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明(míng)土账户组、李传(chuán)武账户组交(jiāo)易(yì)行为承担责(zé)任。

　　第(dì)四，部(bù)分账户(hù)不受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的合法性及(jí)真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知情、未参与，且(qiě)何德平与(yǔ)黄(huáng)秀芳系独(dú)立法律(lǜ)主(zhǔ)体(tǐ)，即便(biàn)夫妻或一(yī)致行动(dòng)人中一方存在不当行为，不应推定或(huò)认定(dìng)另一方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他(tā)们的(de)代(dài)理人也就(jiù)是否(青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？fǒu)合谋、部分账户的控制关系、委托理财关系等提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经复(fù)核(hé)，对当(dāng)事人及其代理人的主要(yào)陈述意见(jiàn)不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个(gè)主(zhǔ)体参与、多(duō)个(gè)环节实施(shī)、环(huán)环相扣、锁链式(shì)的上下游衔接、合作，共同完(wán)成的操(cāo)纵行为。在案证据可以证明(míng)，何德平(píng)、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保证(zhèng)金，委(wěi)托其通过二(èr)级市场交易影响新美星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情(qíng)况；何(hé)德平知悉并参与了本案(àn)行为；上(shàng)述行为的(de)实质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可(kě)以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影(yǐng)响“新美星”股价的意图和(hé)目(mù)标，共同(tóng)商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和(hé)责任(rèn)承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维(wéi)控(kòng)制(zhì)的(de)账户(hù)交易“新美(měi)星”客观上为后(hòu)续的(de)合谋操(cāo)纵起到(dào)一(yī)定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司的合作，知(zhī)道蒋维已经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新(xīn)美星”，因此毛明(míng)土(tǔ)和李传(chuán)武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平(píng)一(yī)致。在(zài)此(cǐ)基础上(shàng)，在认定及(jí)处罚时将合谋各方视为一(yī)个整体(tǐ)，不(bù)区别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监(jiān)会认为(wèi)，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)上(shàng)述(shù)行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第二百(bǎi)零三(sān)条所(suǒ)述的操纵证券市(shì)场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就操纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武没收(shōu)违法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万(wàn)元罚款(kuǎn)，其中(zhōng)，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)罚(fá)款2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法(fǎ)

　　被予(yǔ)以(yǐ)警告(gào)并罚(fá)款

　　另(lìng)外(wài)，关于何德(dé)平(píng)信(xìn)息(xī)披(pī)露违法(fǎ)的相关情况，行政处(chù)罚决定书披(pī)露(lù)，在新美星(xīng)2016年4月上(shàng)市前，海得(dé)泽广代(dài)何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的(de)1％。上市后(hòu)，该部分股票继(jì)续由(yóu)海(hǎi)得(dé)泽广代(dài)持(chí)，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星(xīng)”股(gǔ)票，至2018年12月(yuè)27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违(wéi)法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提(tí)出：第(dì)一，海得泽广(guǎng)与何(hé)德平(píng)、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海得(dé)泽广(guǎng)和(hé)兰某作出，海得泽(zé)广将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的原因(yīn)系兰某向黄秀芳归还借款本息(xī)。第(dì)二(èr)，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对(duì)投(tóu)资者(zhě)决(jué)策产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对借(jiè)款、还款等(děng)事(shì)项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知情，没有主(zhǔ)观过(guò)错，不应受到处(chù)罚(fá)。综上，请(qǐng)求不(bù)予处罚(fá)。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流水及相关银行账(zhàng)户流水，结合何德(dé)平、黄秀(xiù)芳的配偶关系，代持资(zī)金和(hé)减持所得系家庭共同(tóng)财产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)持有新美星股票。当(dāng)事人所提相关(guān)理(lǐ)由(yóu)不具有事实(shí)和法(fǎ)律依(yī)据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，何德平(píng)作为(wèi)上市公司实际控制人，未如实(shí)告知(zhī)上市公司上述持(chí)股(gǔ)情况，导致新(xīn)美星在相关公(gōng)告中均(jūn)未披露相关情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星违反2005年《证(zhèng)券法》第六十三条规(guī)定，何德平的行为(wèi)构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条第三款(kuǎn)规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就信息披(pī)露违(wéi)法行为，对(duì)何德平给予(yǔ)警告，并处以40万元(yuán)罚款。

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