今年(nián)以(yǐ)来，美股科技板块持续(xù)上涨，多只美(měi)股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截(jié)至5月26日，美股科技主题(tí)QDII年(nián)内收益已霸榜QDII产品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内(nèi)人(rén)士表示，今年美股科(kē)技反(fǎn)弹明显，主要(yào)受(shòu)益(yì)于ChatGPT为代表的人(rén)工(gōng)智能领域的(de)大发展。当前(qián)，全(quán)球产业界和资本市场都在(zài)积极拥抱这新一轮的数字产(chǎn)业化(huà)变革浪(làng)潮(cháo)，而美股科技股汇集了全(quán)球(qiú)最头部的AI产(chǎn)业链公司，因此(cǐ)看(kàn)好该板块长期投资价值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据显示(shì)，截至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉(lā)长看(kàn)QDII产品年内收益前35只产(chǎn)品中，仅(jǐn)有(yǒu)一(yī)只中韩半(bàn)导体ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分别排(pái)在第27位和第35位，其余悉数为美股科(kē)技主题产品。

　　具体来(lái)看，广发(fā)全球精选(xuǎn)人民币年(nián)内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其一季(jì)度重(zhòng)仓(cāng)持股情况来看该产品主投美股(gǔ)科技股，其中(zhōng)57.66％的仓位投向信息技术行业(yè)，前(qián)三(sān)大重仓持股股票分别为微(wēi)软、英伟达和超威半导体(tǐ)，其中(zhōng)微(wēi)软持仓数量相较于上期大(dà)幅增长78.18％。华夏全(quán)球科技(jì)先锋以30.52％的(de)收益紧随其(qí)后，一季度该产品重仓(cāng)持股(gǔ)了(le)英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书(shū)等多只(zhǐ)美股科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF、国泰纳斯达克100、易(yì)方达标普信(xìn)息科技A人民(mín)币、博时(shí)纳斯达克100美元现汇等逾(yú)20只产品年(nián)内回报均超20％，这些产品一部分前(qián)十大重仓(cāng)股中占比(bǐ)较高(gāo)的(de)多(duō)是美股科技股，另一部分所跟踪的(de)指数(shù)主要权(quán)重股为美股(gǔ)科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰(jié)表示，今年美股科技菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞反弹明(míng)显，尤其是纳指ETF表(biǎo)现较(jiào)好，也许更多受益于人工(gōng)智(zhì)能的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其(qí)他大型语言(yán)模型(xíng)引(yǐn)发的人工智能热(rè)潮推动了美股大涨，AI概念今年以(yǐ)来创(chuàng)造了1.4万亿美元的(de)市(shì)值，相(xiāng)比去年年(nián)末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯达(dá)克(kè)100指数前20大权重股为例，可以看到(dào)有很多(duō)和(hé)AI概(gài)念相(xiāng)关(guān)的软硬件公(gōng)司，今年全球AI应用热潮(cháo)也都是由(yóu)这些(xiē)公司掀起和(hé)推动的，这(zhè)类人工智能股(gǔ)贡献了纳斯达(dá)克100指(zhǐ菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞)数约50％的(de)涨幅，以(yǐ)及近(jìn)7成的成(chéng)长股涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智(zhì)能(néng)的全球投资热浪全面席卷美股市场，引发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季度营收超预(yù)期表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可以(yǐ)说今年AI概念的火热，持续推动了中美市(shì)场相关板(bǎn)块的(de)持续上涨。”刘(liú)杰补充(chōng)道(dào)。

　　博(bó)时基金指数(shù)与量化投资部(bù)基金经理万(wàn)琼也(yě)认为(wèi)，多只美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII产品收益亮(liàng)眼，主要还是受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)今年以来的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这(zhè)个指数基(jī)本囊括(kuò)了美股绝(jué)大(dà)多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带动估(gū)值提(tí)升

　　看好长期投资(zī)价值

　　尽管(guǎn)年内美国科技股整体呈持(chí)续上涨趋势(shì)，但(dàn)走势也略有震荡，如本周5月23日美国(guó)三大股(gǔ)指全线收(shōu)跌，苹(píng)果、微软、英伟达(dá)等多只大型(xíng)科技股普跌；而到(dào)了5月24日，除(chú)道指下跌(diē)0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹果(guǒ)等科技股(gǔ)股价也开始回调，其中(zhōng)英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公(gōng)司股(gǔ)价也创(chuàng)下历史新高。

　　对于美股科技股震荡(dàng)上涨的走势，广发基金(jīn)刘杰(jié)表示，近期美(měi)国科(kē)技板(bǎn)块同(tóng)时受到(dào)有利因素以及不利因素影响，其中，美股近期正经历着(zhe)债务菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞上限谈判和美联储(chǔ)加息政策博弈(yì)带来的不确定(dìng)担忧(yōu)，市场担心重演2011年美国违(wéi)约危机，当时时任美国总统奥巴马和众议院共和党人在(zài)最后一(yī)刻通(tōng)过提高债务上限和削减(jiǎn)赤字的(de)法案，勉强避免了(le)一场(chǎng)灾难，但由此产生的紧(jǐn)张局势引发全球资本市(shì)场剧烈波(bō)动(dòng)；不(bù)过，鉴于美国(guó)作为全球第(dì)一大经济体的偿债能力，投资人多半认(rèn)为美债几近零(líng)风险。此外(wài)，美(měi)联储对于(yú)未(wèi)来暂停(tíng)加息以(yǐ)及可能的降息均存在分歧(qí)，对(duì)美(měi)股短期走势也(yě)产生(shēng)了一定影响。

　　总(zǒng)体上而言，刘杰认为，AI概念以及算(suàn)力(lì)应(yīng)用对相关(guān)软硬件(jiàn)科技公司营(yíng)收的提振(zhèn)，以(yǐ)及未(wèi)来应用全面支撑着(zhe)科(kē)技公(gōng)司发展(zhǎn)，都(dōu)是积极的。当(dāng)前众多云公(gōng)司竞相部署(shǔ)AI芯(xīn)片，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需(xū)求(qiú)一二季度“稳(wěn)固”，科技板(bǎn)块的(de)业绩增(zēng)长正来自数据中心等(děng)相关应用，而随(suí)着AI概念(niàn)的(de)不断(duàn)升级迭(dié)代(dài)，未(wèi)来(lái)支撑力(lì)度或(huò)将持(chí)续。

　　国(guó)泰基金表示(shì)，美股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五大科(kē)技龙头(tóu)为例，一季度(dù)净利润均出现不同程度的下滑，除微软外其余四家巨头业绩均低于预期。来自于宏观经济的逆风(fēng)、美元走(zǒu)强等问题是科技股业绩承压的主(zhǔ)要因(yīn)素(sù)。这(zhè)些公司普遍意识到(dào)当前(qián)宏观压力，积极通(tōng)过削减开(kāi)支(zhī)、降本增效的方式(shì)提升盈利(lì)能力。

　　“不过科技创(chuàng)新仍是(shì)抵御周(zhōu)期的最强劲(jìn)武器。”国泰基金(jīn)举例(lì)，自微软收购的(de)Open AI年初(chū)发布ChatGPT应(yīng)用后，生成(chéng)式人(rén)工智能（AIGC）迅速成为(wèi)新一轮(lún)数(shù)字产业化变(biàn)革浪潮，所(suǒ)涉及的产(chǎn)业链(liàn)也迅速(sù)成为(wèi)全(quán)球资本(běn)瞩目的焦点，相关公司股价均实现(xiàn)大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相信科技企业巨(jù)头们已通过持之以恒的研究创新，逐渐(jiàn)具备从量变(biàn)到质(zhì)变的厚积薄发能力，从(cóng)而有(yǒu)望在中长(zhǎng)期持续推动自身不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认为(wèi)，目(mù)前美股(gǔ)科(kē)技(jì)股汇集了全球最头部(bù)的AI产业链公司，包括微(wēi)软(ruǎn)、谷歌、英伟达等(děng)，未来几个季度(dù)AI技术和产(chǎn)品的(de)推广能否为这些公司打开新的增长曲线，并带动(dòng)估值的(de)提升，值(zhí)得重点(diǎn)关注(zhù)。

　　博时(shí)基(jī)金万琼表示(shì)，科技(jì)板块代(dài)表人类未来发展的方向(xiàng)，看好这个板块长期增(zēng)长。同时，美国科技公司(sī)又(yòu)是引领全球科技的(de)发(fā)展(zhǎn)，美股(gǔ)科技板(bǎn)块(kuài)还是具有很好的长期投资价值。投资者可以考虑(lǜ)长(zhǎng)期的配置(zhì)一(yī)部分(fēn)头寸。

　　“不过，当前美股(gǔ)也有需要注(zhù)意的风险，包括货币政策(cè)的走向、银行危机的后续(xù)等。投资者应根据自身(shēn)的风险偏(piān)好，尽可能(néng)的做(zuò)多资产的(de)配置。坚(jiān)持(chí)长期投资(zī)、定期定投。”万琼(qióng)补充道。

　　广发(fā)基金刘杰(jié)认为(wèi)，美国作为世界上最大的金融市场，纳指与A股各类市(shì)场相关性低(dī)，从分散投资的角度来(lái)看，能够发挥资(zī)产(chǎn)配置的作用；同(tóng)时，大(dà)部(bù)分(fēn)投资(zī)者看好(hǎo)美股科(kē)技股、生物制药(yào)公(gōng)司，相比(bǐ)标普500而言，纳指100此(cǐ)类代表性更好，更(gèng)符合美(měi)股的特征，历史收(shōu)益(yì)率也更(gèng)好。“鉴于市场(chǎng)风险和投(tóu)资机会，建(jiàn)议投资(zī)者结合(hé)自身(shēn)风险承受能力，可(kě)以考虑定投的方式参与，或许是(shì)一(yī)种体(tǐ)验更(gèng)好(hǎo)的方式。”

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