民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧)会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比(偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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