就在(zài)全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德(dé)家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭(péng)博社报道(dào)，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年(nián)年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是(shì)目(mù)前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了(le)解(jiě)，这(zhè)家总(zǒng)部(bù)位于(yú)瑞士日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管(guǎn)机构(gòu)在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时(shí)的(de)持仓股数一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终(zhōng)于在(zài)2018年一季(jì)度(dù)减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到(dào)了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)上上下下(xià)，让英(yīng)伟达的(de)股价如做过(guò)山车一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年(nián)第二(èr)季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代表(biǎo)，股价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市值(zhí)超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟(wěi)达还在我的投资组(zǔ)合(hé)里(lǐ)，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投资组(zǔ)合(hé)，因为我无(wú)法承受这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市(shì)值(zhí)就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在(zài)挑战可持续(xù)价值的绝日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达(dá)目前在(zài)250亿(yì)美元(yuán)的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英伟达未(wèi)来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一(yī)项投资的话，我怎(zěn)么都得不(bù)出每(měi)股(gǔ)400多(duō)美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时(shí)间2023年5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买(mǎi)入评级(jí)，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评(píng)级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分(fēn)析(xī)师(shī)对(duì)英(yīng)伟达(dá)给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷(fēn)调高英(yīng)伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利(lì)预期(qī)太低(dī)。目前(qián)投资(zī)人(rén)仍存(cún)在不同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达(dá)估值过高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预(yù)测最准确的分(fēn)析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过(guò)高，建议投(tóu)资(zī)者可以(yǐ)抛售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许(xǔ)还未结束。过去的泡(pào)沫(mò)形(xíng)成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币(bì)政策”而起，以加息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在(zài)标普(pǔ)500位(wèi)于4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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