大家(jiā)好，简(jiǎn)单看一个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在(zài)讨论一个基金经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通(tōng)股票混(hùn)合来看，截(jié)至(zhì)去年年底，持仓基本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已经基本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三(sān)只产(chǎn)品(pǐn)也(yě)基本重(zhòng)仓(cāng)了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一季报称，在(zài)一季(jì)度的(de)操作中，本(běn)基金总(zǒng)体把握(wò)住了市场的节奏(zòu)变化(huà)和(hé)结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源板(bǎn)块的配置(zhì)权重，较(jiào)好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取(qǔ)得了明显的超额收益。<形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字/p>

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估(gū)值体(tǐ)系(xì)所(suǒ)代表的传统(tǒng)实体行业(yè)正在被(bèi)市(shì)场一(yī)部分“聪明钱(qián)”定价，后(hòu)续可能成为市场最有(yǒu)持续性的一(yī)条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来(lái)涨了14％，其(qí)他三只产品今年(nián)以来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块(kuài)在短期高度依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置获(huò)取超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累计达(dá)到22天，上一(yī)次出现持(chí)续成交占比超过40％的板(bǎn)块是(shì)2021年7月底的电力设备及(jí)新能源，持续约28个(gè)交易日，在(zài)此期间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最(zuì)高累计回(huí)报率为+8.形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字8％，最低(dī)累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出(chū)现(xiàn)过6次(cì)、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅(fú)分(fēn)别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含其他(tā)AI相关主(zhǔ)题(tí)ETF在(zài)内，平(píng)均(jūn)跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市(shì)值反而减少(shǎo)了(le)6717亿(yì)元，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是(shì)典(diǎn)型的减量(liàng)博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春(chūn)季躁(zào)动”“获(huò)利(lì)回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行(xíng)情，春季躁(zào)动后(hòu)往(wǎng)往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右(yòu)。面对这种调(diào)整，逢低加仓是最佳(jiā)策略，因为往往(wǎng)形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字后(hòu)续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高(gāo)。如果今年在业(yè)绩披露期(qī)结束后(hòu)，随着AI+/数字(zì)经济/自主可控等大产业趋势以政府(fǔ)支持(chí)力度进一步(bù)加(jiā)大、资本(běn)开支增加、订单增加和产品销(xiāo)量业(yè)绩(jì)的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势(shì)，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成(chéng)本(běn)轮调整(zhěng)标志着AI等高位板(bǎn)块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半(bàn)年(nián)阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基本形成(chéng)。本次(cì)大幅调(diào)整主要还是因为在AI相关(guān)板块市场情绪处于极(jí)值(zhí)的情(qíng)况(kuàng)下，叠(dié)加上述基本面风险因(yīn)素逐(zhú)步发酵，市(shì)场内生(shēng)调整需求出现集中(zhōng)释放。就资本市场而(ér)言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互(hù)联网+模式(shì)。

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