就在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族(zú)却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报(bào)道(dào)，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配(pèi)英(yīng)伟达，但(dàn)是目前(qián)已经部(bù)分获利了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日(rì)内瓦的资管(guǎn)机构(gòu)为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示(shì)，这家(jiā)老牌资管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构(gòu)也不得不修正自己的(de)错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨到了(le)60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的上上下(xià戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班)下(xià)，让英伟达(dá)的股(gǔ)价如(rú)做过山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是(shì)在2022年(nián)第二季度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力(lì)代表，股价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市(shì)值(zhí)一度超(chāo)过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿(yì)美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值(zhí)专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班以(yǐ)来一(yī)直在投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上(shàng)英伟(wěi)达还在我的投资组合里，最后把它剔除(chú)出投资组合，因(yīn)为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续(xù)价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的(de)预测是，10年(nián)后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达(dá)未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比(bǐ)近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但(dàn)如果(guǒ)作(zuò)为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元(yuán)，一共套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这(zhè)一评级的(de)人数30人(rén)增(zēng)加约三分之(zhī)一。这些(xiē)分析师对(duì)英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价中间(jiān)值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示(shì)，华(huá)尔街(jiē)近日(rì)纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估(gū)测的获利预期太低。目前(qián)投资人仍存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英(yīng)伟达(dá)估值过高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫(mò)阶(jiē)段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确(què)的分析(xī)师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴(yīng)儿期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未结束(shù)。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币(bì)政策(cè)”而起，以加息(xī)结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时(shí)开始抛售。

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