全球头号对冲基金桥水的(de)最新调仓情况曝光了(le)！

　　根据其向美(měi)国证交会提(tí)交(jiāo)的(de)13F文件显示(shì)，桥(qiáo)水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股(gǔ)持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿(yì)元），较(jiào)一季(jì)度末有(yǒu)所缩水(shuǐ)。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季(jì)度获(huò)得(dé)桥(qiáo)水(shuǐ)大幅加仓，晋(jìn)升为其第一大重仓，但桥(qiáo)水减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还(hái)减(jiǎn)持了宝洁、百事可乐、可口(kǒu)可乐(lè)、沃尔玛(mǎ)等多(duō)只消费股；另外桥水加仓(cāng)了(le)谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非常看(kàn)好(hǎo)黄金，认(rèn)为黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的开端(duān)。

　　桥水美股(gǔ)持(chí)仓市值近164亿美元

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了(le)最新的13F文(wén)件，桥水(shuǐ)基金今年一季度末的(de)持仓(cāng)曝光。据(jù)了解，到今年4月末，桥水管理(lǐ)的全权委托(tuō)资(zī)产（AUM）为1968.34亿美(měi)元(yuán)。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在今年(nián)一(yī)季度的美股持(chí)仓(cāng)变动情况，数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年3月(yuè)末，桥水在(zài)美股的持仓总市值达到(dào)163.88亿美元，较(jiào)去年底(dǐ)的183.2亿美(měi)元减少了10.55％。作(zuò)为(wèi)全球(qiú)宏观策略(lüè)基金，桥水的(de)美股组合仅占总资产很小的一部分(fēn)。

　　在这个季度，桥水在不断卖(mài)卖卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持了360只证券；同时也积极买(mǎi)进，新进了118只证券，增(zēng)持了(le)225只证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费股(gǔ)

　　今年(nián)一(yī)季度末，桥水的前十大重仓标的的(de)集(jí)中度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋(jìn)升(shēng)为桥水(shuǐ)的第一大重仓，加仓了331万股左(zuǒ)右，持(chí)仓增至1786.26万(wàn)股(gǔ)，期末持仓(cāng)市值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大持仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股、123.31万股(gǔ)，较(jiào)上一季度都有所减持，期末(mò)持仓(cāng)市(shì)值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥(qiáo)水(shuǐ)持(chí)有多只消费品个股，但(dàn)是今年一季(jì)度都进行了夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思减(jiǎn)持(chí)，比如其第三大(dà)持(chí)仓宝洁(jié)，减掉了5万股左(zuǒ)右(yòu)，期末持有494.49万股，持股市值为(wèi)7.35亿(yì)美元；还有桥(qiáo)水也减持了百(bǎi)事可乐、可口可乐，持股数量分别(bié)降(jiàng)至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股市值(zhí)为5.12亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美(měi)元，分(fēn)别位列第五(wǔ)、第(dì)六大重(zhòng)仓股；另外，桥水还减(jiǎn)持(chí)了(le)麦当劳、开市(shì)客(kè)、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅度相对较大。

　　但(dàn)是(shì)，桥水在一季(jì)度小幅加(jiā)仓了医(yī)疗领域的强生，持股增至358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四(sì)大重仓股(gǔ)。

　　桥水(shuǐ)加(jiā)仓(cāng)谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基金君梳理(lǐ)了桥水(shuǐ)基金美股前30大(dà)重仓，其中增持(chí)的标的还包(bāo)括谷歌(gē)母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸书(shū)Meta，持股增(zēng)至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直(zhí)觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发现(xiàn)，桥(qiáo)水在(zài)一季度减持的标的相对较(jiào)多，除去前十(shí)大重仓(cāng)，桥(qiáo)水(shuǐ)还(hái)减(jiǎn)持了(le)先锋(fēng)领航富时(shí)新兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持(chí)幅度达(dá)38％，持有(yǒu)市值(zhí)为(wèi)3.42亿美元。

　　另外(wài)桥(qiáo)水减持幅(fú)度较大的还有拼多(duō)多，减少了(le)150.34万(wàn)股，持股数量降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美(měi)元(yuán)。桥水还减持了亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿美元；减持了(le)塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水在(zài)一季(jì)度(dù)还减持了其特(tè)别看好的(de)黄金资(zī)产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.62亿美(měi)元(yuán)。该基(jī)金从去年年底以来出现较大涨(zhǎng)势，表(biǎo)现非常(cháng)突出。

　　但从最新的(de)观点(diǎn)看，桥(qiáo)水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投资(zī)官(guān)凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示(shì)，黄金可能正处(chù)于(yú)持续(xù)增(zēng)长期的开端，因(yīn)为全球(qiú)对美元去杠杆化的推动(dòng)仍是(shì)金(jīn)价的长期支(zhī)撑(chēng)。她表示，黄金(jīn)被(bèi)低估了，还有很长的路要走。

　　她还(hái)说(shuō)，黄金在(zài)全球货(huò)币市场中日益重要(yào)，这使得(dé)它不仅仅是对(duì)抗债券市场和(hé)利率(lǜ)的(de)工(gōng)具。另外(wài)，地缘政治动(dòng)荡不会消失，这是对(duì)黄金的长期支撑。不仅(jǐn)如此，由(yóu)于全(quán)球通胀水(shuǐ)平仍相对较(jiào)高，黄金将继续吸引投资者(zhě)，以对冲购买力下降的风(fēng)险(xiǎn)。

　　桥水(shuǐ)最(zuì)新(xīn)观点(diǎn)曝(pù)光(guāng)

　　4月末，桥水联合(hé)首席投(tóu)资官鲍勃·普(pǔ)林斯分享了他在2023年一季(jì)度(dù)的(de)最新(xīn)观察。

　　他指出，名义(yì)支出(chū)水平高于经济体的生产(chǎn)能力，导致(zhì)通胀率(lǜ)远高于目标水平(píng)，美国(guó)和其他(tā)西(xī)方(fāng)经(jīng)济(jì)体处(chù)于看跌失衡中。为(wèi)了纠正这(zhè)种失衡(héng)，缓解需求压力，欧美各国央行一直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造成(chéng)的负面影响(xiǎng)初(chū)现苗头。但(dàn)一切才刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给(gěi)经济和(hé)市场带来一定的负面(miàn)影响。

　　相比(bǐ)之下，亚洲(zhōu)经济体的经济更加接近于均(jūn)衡——支出(chū)与劳动力(lì)产出水平一致，通胀可控，政策制定者有足够的空间提(tí)振(zhèn)经(jīng)济(jì)和市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在大部分西(xī)方国家，货币政策(cè)紧缩扭转了流(liú)动性方(fāng)向(xiàng)，促(cù)使人们抛售资产持(chí)有现(xiàn)金。紧缩政(zhèng)策推高了折现(xiàn)率（即现(xiàn)金未来实际收(shōu)益率的预(yù)期），但(dàn)迄今为止(zhǐ)尚未(wèi)严重影响风险溢价和经济增长，上述情况极有可能在周期的下一阶段(duàn)出现。与西方(fāng)国家(jiā)相(xiāng)比，中国、日本(běn)和许多(duō)亚(yà)洲(zhōu)国(guó)家和(hé)夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思地区处于(yú)周期的(de)不同位置，这些国家和(hé)地区的政策制定者支(zhī)持货币和信用流(liú)动，这降低了折现率和风险溢(yì)价，促(cù)进了经(jīng)济增(zēng)长。

　　5月(yuè)份，对于近期美(měi)联储加息，桥水基金在其(qí)官(guān)微发文称，“上周美(měi)联储加(jiā)息25个(gè)基点。虽然没(méi)有(yǒu)明确声明加息(xī)将会暂停(tíng)，但(dàn)政策指引的(de)取消和鲍威尔讲话(huà)清楚表明，美联储希望持观(guān)望态(tài)度。这(zhè)符合(hé)我(wǒ)们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对疫(yì)情带(dài)来的影响，许多发达经济(jì)体(tǐ)都推(tuī)出了(le)大规模财(cái)政刺激政策，引发(fā)了通胀问题。为(wèi)了(le)应对高通(tōng)胀，央行不(bù)得不(bù)收紧政策。其(qí)中美国采取了(le)最激进的应对(duì)通胀(zhàng)的举措(夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思cuò)，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基点，并迅速减(jiǎn)持(chí)债券。目前，虽然(rán)美国经(jīng)济尚未出现(xiàn)严重(zhòng)问(wèn)题，但名义(yì)支出已经(jīng)放缓。如果美联储(chǔ)进一步收紧政策(cè)，银行业(yè)就会继续承压，从而影响信贷供应。上周(zhōu)，美国第一共和银行被(bèi)接管，再次凸显美国金融体系面临压力(lì)，股市和债券收益率出现(xiàn)下跌。美国可能需要（也可能(néng)不需要）进一步收紧(jǐn)政策。鉴于迄今为(wèi)止(zhǐ)的紧(jǐn)缩举(jǔ)措，美联储可(kě)以评估形势再做出(chū)决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思