为了让(ràng)自己的(de)限(xiàn)售股解禁后(hòu)能获得好的回报(bào)，上市公(gōng)司董没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间事长雇人拉(lā)抬自家的股票价格(gé)，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监会(huì)网(wǎng)站披露了一则行政处罚决定书(shū)，引发市场(chǎng)关注。时为新美星(xīng)董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维对(duì)新(xīn)美星进行“市值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬高公司股价，以便(biàn)后续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券(quàn)账户，利用资金优势(shì)、持(chí)股优势(shì)，连续集中交易新美星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场行为，罚(fá)没合计(jì)9567.12万(wàn)元；还对(duì)何德平信息披(pī)露违法违(wéi)规，给予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股票(piào)

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚决定书(shū)披露(lù)的信息，新美(měi)星董事长、法(fǎ)定代(dài)表人(rén)、实际控制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当时(shí)向(xiàng)时任独墅湖(hú)文化传(chuán)播有限公(gōng)司(sī)董事长蒋维(wéi)，提(tí)供保证金约3200万元，这(zhè)些(xiē)钱部(bù)分来自他(tā)们所掌控的上海海得泽广(guǎng)投资(zī)管理中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽(zé)广(guǎng)）减持“新美(měi)星”所得。

　　他(tā)们提(tí)供(gōng)资金的目(mù)的是，委托蒋维对(duì)“新(xīn)美星”进行(xíng)“市(shì)值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)“新美星”股价，以(yǐ)便何德(dé)平(píng)所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后，即开始利用控制的证(zhèng)券(quàn)账户并(bìng)联合其他市场(chǎng)资金在(zài)二级市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操(cāo)作中向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同合谋。他(tā)经人介绍(shào)认识并联合(hé)毛(máo)明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹得的证(zhèng)券账户(hù)、资金开始(shǐ)与(yǔ)蒋维(wéi)共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要(yào)由(yóu)蒋维(wéi)与(yǔ)毛明(míng)土联系，传递、沟通各自操(cāo)盘情况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据(jù)监管披(pī)露的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户(hù)（简称账(zhàng)户(hù)组），交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新(xīn)美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖(mài)出4669.04万股(gǔ)，卖出成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用(yòng)资金优势、持(chí)股优势，连续(xù)集(jí)中交易(yì)“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法(fǎ)获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账(zhàng)户(hù)组），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价(jià)，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组连续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市(shì)场申(shēn)买量比(bǐ)例超20％的交(jiāo)易(yì)日(rì)有19天，峰(fēng)值(zhí)达到(dào)42.61％；申卖量(liàng)占市场申(shēn)卖量比例超(chāo)20％的交(jiāo)易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总数(shù)占总(zǒng)股本比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本的比例8.13％。账(zhàng)户(hù)组具备资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大量买入“新美星”，当(dāng)日申买(mǎi)排名第一(yī)，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持(chí)股(gǔ)量为期初持股量(liàng)38.71倍，持股(gǔ)量显著增加(jiā)。在(zài)此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个(gè)百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账(zhàng)户组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期末(mò)持(chí)股量较(jiào)期初增加(jiā)124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两(liǎng)段典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日(rì)，以不低于卖一(yī)价或市价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综(zōng)指21.32个百分点，偏(piān)离同期(qī)行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案(àn)账户组还(hái)多次实(shí)施盘中拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反向卖出获利的(de)行为(wèi)。经测算，扣除佣(yōng)金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而(ér)非操(cāo)纵(zòng)股价

　　证监(jiān)会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵(zòng)股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出多点申(shēn)诉意见，请求(qiú)不予处罚：没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间p>

　　第一，没(méi)有操纵(zòng)动机(jī)。

　　第(dì)二，在案证据(jù)不足以证明蒋维受(shòu)何德平或(huò)黄秀芳委托，联合(hé)他人操纵股价，一(yī)是(shì)“市值管(guǎn)理”不(bù)等同于“操(cāo)纵证券市场”；二(èr)是(shì)黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委(wěi)托理财关系，而(ér)非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将其与毛明土(tǔ)、李传武等人讨论交易新美星的情况(kuàng)告知(zhī)黄(huáng)秀芳或(huò)何德(dé)平，涉案股(gǔ)东名(míng)册(cè)并非黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过(guò)股东(dōng)名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星(xīng)的盈亏分(fēn)配进行(xíng)约定；五是蒋维账户组(zǔ)利(lì)益(yì)与何德平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户(hù)组，蒋维(wéi)获得(dé)黄秀芳资金后(hòu)部分用于偿还债务，部分用于非法活(huó)动，属(shǔ)于(yú)欺诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第(dì)三，黄秀(xiù)芳不应(yīng)对毛(máo)明土账户组、李传武账户组(zǔ)交易(yì)行(xíng)为承担责任。

　　第(dì)四，部(bù)分(fēn)账户不受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认(rèn)可黄(huáng)秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔(bǐ)录的(de)合(hé)法性(xìng)及真实性(xìng)。

　　第六，何德平(píng)对(duì)黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知情、未参(cān)与，且何(hé)德平(píng)与(yǔ)黄秀芳(fāng)系独立法(fǎ)律(lǜ)主体(tǐ)，即(jí)便夫妻或(huò)一致行动人中(zhōng)一(yī)方(fāng)存在不当行(xíng)为(wèi)，不应推定或(huò)认定另(lìng)一方(fāng)承(chéng)担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武，及(jí)他(tā)们的代理人也就(jiù)是否合谋(móu)、部(bù)分账户的控制关系(xì)、委托理财(cái)关(guān)系等提出了申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应，经复核，对当事人及其代理人(rén)的主要陈述意(yì)见不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个(gè)主体(tǐ)参与、多(duō)个环节实施、环(huán)环相扣、锁链式(shì)的上(shàng)下(xià)游衔接、合作，共同(tóng)完成的(de)操纵行(xíng)为。在案(àn)证据可以证明，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金作为保证(zhèng)金，委托其通(tōng)过二级市场交易影响新美星(xīng)股价，蒋维会向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉(xī)并参(cān)与了本案(àn)行为；上述行为的实质(zhì)是操纵股价，并非合法理财。在案证据(jù)可以(yǐ)证明，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)有共同影响“新美星”股价(jià)的(de)意(yì)图和目标(biāo)，共同商议、谋(móu)划(huà)操盘(pán)、拉抬股价(jià)，并(bìng)且采取了(le)联合影响股价的行动(dòng)，属于共同(tóng)操(cāo)纵行(xíng)为。

　　关于违法期间(jiān)和责任承担，证监会表示(shì)，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户(hù)交易(yì)“新美星”客观上为(wèi)后续的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知(zhī)道(dào)蒋维和上(shàng)市公司(sī)的合作，知道蒋维(wéi)已经(jīng)有一定底(dǐ)仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛(máo)明(míng)土(tǔ)和(hé)李传武的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在(zài)认定及(jí)处罚(fá)时将合谋各方视为一个整体，不区别对(duì)待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上(shàng)述行(xíng)为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十(shí)七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条(tiáo)所述的操纵证券(quàn)市场行为(wèi)。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)操纵(zòng)证券市场行为，对(duì)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武没收违(wéi)法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关(guān)于何德平(píng)信息披露违法(fǎ)的相关情况(kuàng)，行政处罚决定书披(pī)露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有(yǒu)公司80万股股份(fèn)，占新美星上(shàng)市(shì)时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽(zé)广(guǎng)代持，海得泽广自2017年12月19日(rì)开始减(jiǎn)持(chí)“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕(bì)。

　　关于何(hé)德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀芳及其代(dài)理(lǐ)人(rén)提出：第(dì)一(yī)，海得泽广与(yǔ)何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳二人不(bù)存(cún)在代持，涉案股(gǔ)份(fèn)系(xì)海得泽广为兰某代持，股份减持决(jué)策(cè)由海得泽广(guǎng)和兰(lán)某作出，海得泽广将(jiāng)减持所得汇入(rù)黄秀芳指定(dìng)账户(hù)的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息(xī)。第(dì)二，涉案(àn)股份(fèn)仅为1％，不(bù)具有重(zhòng)大性，不对投资者决策产(chǎn)生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认定(dìng)代持(chí)成立，何德平对借(jiè)款、还款(kuǎn)等事项，不(bù)参与、不(bù)知情，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚。综(zōng)上，请求(qiú)不(bù)予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀(xiù)芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得泽广(guǎng)交易流水、资金流水及(jí)相关银行(xíng)账户流水(shuǐ)，结合(hé)何(hé)德平、黄秀芳的(de)配偶关系(xì)，代持(chí)资(zī)金(jīn)和(hé)减持所得系家庭共同财产，可(kě)以认定海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当事(shì)人所提相关理由不具有(yǒu)事实和法律依据，不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司(sī)实际(jì)控(kòng)制(zhì)人，未如实告知上市公(gōng)司(sī)上述持股情况，导(dǎo)致新美星在相关(guān)公告(gào)中均未披露相(xiāng)关情(qíng)况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十(shí)三条规定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第三款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就信息披露违法行为，对何德平给(gěi)予(yǔ)警告(gào)，并处(chù)以40万元罚款。

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